芯片巨头暴涨20%，科技股波动如何应对？

回望这一周市场，海外老牌芯片巨头交出超预期财报，股价单日大涨超20%，今年累计涨幅已经接近翻倍，转型成效获得市场认可。反观A股科技板块，近期分化明显，热门股波动幅度很大，前一天还走势强劲，第二天就大幅调整，很多人摸不着头脑，不知道到底是基本面出了问题，还是只是短期的波动。我身边有朋友这周就遇到了类似的情况，拿着的科技类股票调整了两天就慌着走了，结果没两天又回到前期高点，后悔得不行哈哈哈。其实光看价格涨跌和消息面，根本猜不透背后的真实交易意图，这时候借助量化大数据看交易行为，就能清晰很多。

那么接下来我们要注意什么呢？

一、拿不住优质股票是普遍困扰

不少人都有过类似的经历，选中的股票看着走势不错，进去没两天就开始调整，扛了几天没见起色就走了，结果刚卖就开始走好，再追进去又开始调整，来回折腾好几次，不仅没拿到收益，反而还亏了不少。其实不是你运气不好，也不是股票不好，只是你没看懂背后机构大资金的交易行为，传统看价格、看消息的方法，只能看到表面的波动，看不到背后的资金动作，自然很容易被洗出去。 我用了十多年的量化大数据工具，和传统的走势图不同，它多了两组核心数据：一组是红黄蓝绿四色柱体构成的「主导动能」数据，反映做多、回吐、做空和回补四种交易行为；另一组是橙色柱体构成的「机构库存」数据，反映机构大资金的交易活跃程度，橙色柱体持续时间越长，说明机构大资金参与交易的积极性越高。当交易行为呈现蓝色「回补」特征，同时橙色「机构库存」处于活跃状态，对应的就是「机构震仓」现象，也就是机构大资金通过反复的价格波动，把意志不坚定的参与者洗出去，减轻后续的抛压。 看图一：

二、客观数据过滤主观判断偏差

从图1里就能看到，这只股票上涨过程中出现过两次比较剧烈的调整，甚至都跌到了前期启动的位置，看着好像马上就要破位走弱，但是用量化数据看，调整临近尾声的时候，都出现了「机构震仓」的特征，说明机构大资金并没有撤退，只是在通过波动洗出跟风盘，根本不用担心后续的走势。 很多人觉得机构大资金的交易行为哪是普通人能看穿的，其实随着大数据技术的发展，现在通过量化模型，已经可以把海量的历史交易数据拆解，识别出不同的交易行为特征，不用靠猜就能看清楚背后的资金动作。比如下面这只股票，整体走势还不错，但中间波动非常大，大部分时间都在调整，好不容易涨两天，看着就像要到顶了，大部分人这个时候都会选择走掉，结果错过后续的行情。 看图二：

结合量化数据看就会很清楚，虽然价格波动剧烈，但是全程「机构库存」都很活跃，调整的时候也出现了「机构震仓」的特征，根本不是真的走弱，只是机构大资金在制造紧张气氛，洗掉不坚定的参与者而已。还有的股票更是磨人，长时间横盘震荡，涨幅很小，看着别的股票都在涨，自己手里的一动不动，很多人熬不住就换了，结果刚换完就启动。 看图三：

三、数据特征识别减少决策失误

图3里的这只股票，长期震荡涨幅非常小，拿几个月都没什么收益，很多人都会中途放弃，哪怕撑到了后续的上涨，遇到调整看着也像到顶了，大部分人还是会走掉。但是用量化数据看，这些调整都符合「机构震仓」的特征，机构大资金一直都在积极参与，根本没有走弱的信号。 还有的股票三个月的时间涨幅翻倍，但是中间一共出现了4次「机构震仓」的情况，要是看不到这些数据特征，很容易在中途的调整里就被洗出去，根本拿不到后面的收益。 其实很多人不是遇不到好的股票，只是拿不住而已，大部分时候我们的决策都是被情绪主导，一涨就觉得要涨更多，一跌就觉得要跌到底，完全被价格波动牵着走，这时候客观的量化数据就能帮我们过滤掉情绪的干扰，看到价格波动背后的真实交易行为，避免做出错误的决策。

四、建立数据驱动的认知体系

现在市场里的信息非常多，每天都有各种利好利空的消息，一会儿海外巨头大涨，一会儿热门股调整，很多人被这些消息搞得晕头转向，不知道该信什么。其实不管什么消息，最终都会落地到交易行为上，与其被消息和价格波动牵着走，不如建立自己的决策逻辑，用量化大数据作为决策的参考，用客观数据替代主观猜测，不用靠小道消息，也不用盲目跟风别人的操作。 量化大数据的核心价值，就是帮我们升级对市场的认知，摆脱直觉判断的局限，突破信息差的壁垒，建立概率思维，慢慢形成适合自己的决策体系，不管市场怎么波动，都能做出更理性的判断，投资也会更从容。

理清思路迎接新一周。

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