中东战火：第二次重创半导体供应链

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一、半导体光阻溶剂原料断供

2026年4月23日，日本供应商正式发布了半导体关键光阻溶剂原料供应中断的说明。这是由于美伊中东冲突外溢效应持续扩大，全球半导体供应链，在氦气部分断供之后，遭受的第二次冲击。

日本光阻溶剂原料供应商，在2026年4月21 日晚间紧急召开内部会议，并在23日通知多家芯片制造商️消息，市场普遍担忧，冲击将进一步扩散和深化。

那么，断供的半导体关键光阻溶剂原料，究竟是什么呢？

有两种，一种是是丙二醇甲醚（propylene glycol methyl ether ，PGME)——

另一种是丙二醇甲醚醋酸酯（propylene glycol methyl ether acetate, PGMEA），是前一种PGME的酯化衍生物——

这两种材料，究竟在半导体行业有什么用途呢？

二、PGME/PGMEA的用途和市场

电子级PGMEA的金属离子含量≤5ppb、水分≤30ppm、颗粒物≤0.1μm，符合SEMI G5、ULSI级标准。沸点146℃。

这种纯度的PGMEA，在半导体制程的部分环节中，中扮演关键角色，广泛应用于光阻、抗反射涂层以及高频宽存储器(HBM) 制程中的临时黏合剂。

在光刻过程中，电子级PGMEA的低表面张力与优异溶解性和挥发性，使其使其作为光刻胶的溶剂，用于溶解光刻胶中的树脂和光敏剂，使其能够均匀涂覆在硅片表面，在光刻过程中快速形成均匀的薄膜。PGMEA是ArF/KrF光刻胶的核心溶剂，占光刻胶配方质量的60-80%，调节了树脂与光酸扩散速率，直接影响曝光精度与线宽均匀性，决定了28nm至5nm制程图形精度。

在电子封装方面，可用于溶解电子封装材料，如环氧树脂等，制备封装胶液，并用来清洗多余的封装材料，确保封装结构的完整性和可靠性。

纯度等级：≥99.99%（半导体级），酸值＜0.01mg KOH/g。金属控制：Na、Fe、Cu≤1ppb（ICP-MS检测），防止晶圆金属污染。稳定性：过氧化物含量＜1ppm，避免光刻胶储存期降解。

在面板制造中：可以作为OLED光刻胶载体：用于FMM（精细金属掩膜版）图案化工艺，分辨率达2000PPI。在TFT阵列清洗中，用于溶解显影后残留的光刻胶组分，减少 Mura 缺陷。

此外，还可以用于高级PCB面板阻焊油墨、柔性电路板涂布和MEMS器件清洗。

PGME/PGMEA的生产企业，目前以海外公司为主，大多为知名化工巨头，如：

美国陶氏化学（Dow）：全球市占率超40%，独家供应ASML认证EUV光刻胶配套PGMEA

JSR株式会社：PGMEA纯度达99.999%，垄断7nm级高端市场。

韩国东进世美肯（Dongjin Semichem）：主攻显示面板PGMEA市场，与三星、LG关系密切。

此外含有壳牌、利安德巴塞尔工业、伊士曼化学、德国巴斯夫等外国化工企业。

到2023年，全球电子级PGMEA市场规模约15亿美元。近年来，一方面3nm以及更高端EUV先进制程的需求猛增，工艺光刻胶溶剂用量增加25%——1片晶圆消耗PGMEA就达0.8毫升；另一方面，面板市场如Micro LED量产推动光刻胶精度提升，到2026年面板级需求可能提高100%。

因此业内估计，2024-2030年PGMEA复合增长率CAGR将达11.3%——其中，中国市场的需求占比超35%，这其中长江存储、长鑫存储扩产带来的需求，不可忽视。

那么，PGME/PGMEA这两种材料断供，与中东战火又有什么关系呢？

三、石化供应链的多米诺骨牌

PGME 与 PGMEA 正是由环氧丙烷制成的；而环氧丙烷是以丙烯为原料制成的。丙烯又是石脑油（naphtha）经高温裂解可生产出来的。而石脑油又是石油化工轻馏分的产物。

由于中东战火导致石油运输被封锁，石脑油供应连带受阻，其价格自封锁前每吨约600 美元升至 4 月初的 1190 美元。而且运输量也不能确定。而日本生产的PGME/PGMEA，所需 40% 的石脑油依赖中东进口。随着石脑油供应中断，日本的裂解装置被迫减产，12 座设施中已有 6 座下调产能，大幅度压缩了丙烯供应。

就这样，石油→石脑油→丙烯→环氧丙烯→-PGME/PGMEA的供应链，最终出现了多米诺骨牌效应——依次倒下。价格压力向下游传导，导致PGMEA 价格上涨约 40% - 50%，直至日本宣布断供。

目前，依靠日本作为PGME/PGMEA供应商的韩国半导体巨头，如三星电子与SK 海力士 (SK Hynix) 等大厂，均已受到影响。

那么，面对危机的日韩半导体行业，又该如何呢？

四、东大的机遇，和挑战

外媒报道称，为缓解供应风险，日本供应商正评估改由中国提供PGME/PGMEA替代原料。这是因为——

第一：东大有相对稳定的石油化工和煤化工供给

第二：东大也可以生成电子级PGME/PGMEA溶剂了。

比如，江苏华伦、江苏天音化学、百川股份，怡达股份、安徽天地生命科技有限公司，上海井卉实业有限公司，上海秀羽实业有限公司，天津伟科特瑞化工科技有限公司等东大企业，均有规模化生产电子级PGMEA的能力。

某公司提供的G3级PGMEA——

某公司提供的电子级PGME——

不过，这也不是马上就能实现的——因为电子级材料的供应，必须通过芯片制造商严格的制程变更(PCN) 认证流程。光阻材料需经PRS 效能测试（基础工艺考核）、STR 小批量测试（小试）、MSTR 批次验证测试（中试），以及最终Release测试（量产） 这半导体四大测试阶段。而且，光阻材料是配方型化学品，成膜树脂比例与品质直接影响解析度与耐刻蚀性，替代的过程更加复杂和困难。

业内估计，重新验证材料与制程的时间通常需时约一年。因此，用东大产品的替代，仍然有些缓不济急。这对正加速突破相关材料技术瓶颈、填补市场缺口的东大企业，是难得的机遇，更是严峻的挑战。

最后，石油→石脑油→丙烯→环氧丙烯→-PGME/PGMEA的供应链崩溃，再次提醒我们——石油不仅仅是燃料，更是众多重要化工原料的土壤。它可能是现代工业和农业（如化肥）最不可或缺的非金属资源。因此，中东战火的持续和蔓延，其影响将是广泛、深入和灾难性（尤其对日韩等石油资源匮乏的国家）的；其严重后果也将在今后一步步地，陆续展现开来。这就叫——

牵一发，而动全身

One event， has a knock-on effect