广东
对于AI产业链的投资，我近期的一些观察，供大家讨论！
整个AI产业链，AI大模型公司目前还是处于布局阶段，由于大家都是大规模布局，上中游的硬件及算力资源就显得稀缺了，价格就涨起来了，所以当下赚钱的主要是那些“卖铲子”的公司，即产业链上下游的公司。目前AI应用端包括大模型公司基本上不盈利，甚至存在很大的亏损。智谱已经上市，大家可以去看看它的盈利情况；包括前不久，传出受AI投入的影响，字节去年的利润大幅度下滑。
不过，当AI大模型公司的初期布局差不多了后，AI应用等下游公司大概率就要发力了，也该它们赚钱了。试想一下，如果AI应用端长期不盈利，同样也会影响到中上游公司的盈利；长时间不赚钱，肯定就会有人会退出，那么对中上游的硬件、算力等需求就会降低，届时也就不那么稀缺了，价格自然也就会降下来。
若是AI应用公司结束了“混战”，头部公司也就会对供中上游的应商产生强大的议价能力，届时中上游的硬件、算力等价格也会降下来，也会影响到相关公司的盈利能力。
最近几年，AI产业链上“卖铲子”的公司赚得盆满钵满，但这对于一些公司可能只是一个快速发展的窗口期，长期持续下去难度还是挺大，最后还是要比拼竞争力的，且钱也大概率没有现在这么好赚了。
市场行情迟早还是会把接力棒交给AI应用的公司，因为最终的产出还是靠它们。这类公司才可能是未来赚钱的主力。
以上内容仅是个人研究观点，不作为投资建议！
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