前海开源北证50指数基金2026Q1季报解读：净值跌超12% C类份额赎回13.72亿份

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A/C类合计亏损1.07亿元 份额净值均跌破1元

报告期内，前海开源北证50成份指数发起A（以下简称“A类”）和前海开源北证50成份指数发起C（以下简称“C类”）均录得亏损。A类本期利润为-4,873,106.55元，C类为-5,870,238.52元，两类份额合计亏损10,743,345.07元。从净值表现看，A类期末份额净值0.9705元，C类0.9674元，均低于1元面值。

主要财务指标前海开源北证50成份指数发起A前海开源北证50成份指数发起C本期已实现收益（元）273,101.311,264,511.07本期利润（元）-4,873,106.55-5,870,238.52加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）34,769,215.3277,920,144.22期末基金份额净值（元）

基金净值表现：跟踪误差控制在0.05%以内 跑平业绩基准

过去三个月，A类份额净值增长率为-12.62%，同期业绩比较基准收益率为-12.67%，跟踪误差0.05%；C类净值增长率-12.69%，基准收益率-12.67%，跟踪误差-0.02%，均实现对基准的紧密跟踪。自基金合同生效（2025年3月11日）以来，A类、C类净值增长率分别为-2.95%、-3.26%，显著跑赢基准的-11.08%，超额收益达8.13%、7.82%。

阶段前海开源北证50成份指数发起A前海开源北证50成份指数发起C净值增长率业绩比较基准收益率净值增长率过去三个月-12.62%-12.67%过去六个月-17.39%-17.42%过去一年-0.15%-1.39%自基金合同生效起至今-2.95%-11.08%

投资策略与运作分析：北证50指数跌超12% 流动性弱加剧波动

基金管理人表示，2026年一季度A股市场先扬后抑，北证50指数表现偏弱，跌幅超12%，主要原因是该指数的高BETA属性及板块流动性较其他交易所偏弱。报告期内基金运作平稳，但因规模离行业上限有较大距离，较大金额的日常申赎带来一定运行成本，跟踪误差保持在合理水平，基本跑平基准。

基金业绩表现：A/C类净值跌幅与基准高度一致

截至报告期末，A类份额净值0.9705元，报告期内净值增长率-12.62%，较基准收益率（-12.67%）高出0.05个百分点；C类份额净值0.9674元，净值增长率-12.69%，较基准收益率低0.02个百分点，两类份额均实现对北证50指数的有效跟踪。

基金资产组合：权益投资占比89.58% 现金类资产9.73%

报告期末，基金总资产113,267,339.89元，其中权益投资（全部为股票）101,461,484.02元，占比89.58%，符合指数基金高仓位运作特征；银行存款和结算备付金合计11,021,873.44元，占比9.73%，其他资产783,982.43元，占比0.69%。固定收益投资、基金投资等其他品类均为0。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资101,461,484.02银行存款和结算备付金合计11,021,873.449.73其他资产783,982.430.69合计113,267,339.89

股票投资行业分布：制造业占比75.12% 行业集中度高

基金股票投资中，制造业占比75.12%，为第一大重仓行业；科学研究和技术服务业占比1.98%，交通运输、仓储和邮政业占比1.41%，采矿业占比0.72%，其余行业配置均为0。制造业的高集中度与北证50指数成份股结构特征一致，但也需警惕单一行业波动带来的风险。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）采矿业812,257.600.72制造业84,654,504.21交通运输、仓储和邮政业1,590,554.161.41科学研究和技术服务业2,232,380.501.98合计101,461,484.02

前十大重仓股：贝特瑞占比6.37% 前十合计占比36.12%

报告期末，基金前十大重仓股均为北证50指数成份股，合计公允价值39,742,791.46元，占基金资产净值比例36.12%。第一大重仓股贝特瑞（920185）持仓247,023股，公允价值7,180,958.61元，占比6.37%；第二大重仓股锦波生物（920982）占比4.48%，第三大同力股份（920599）占比3.86%。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1贝特瑞247,0237,180,958.616.372锦波生物33,6525,049,482.604.483同力股份241,6374,349,466.003.864纳科诺尔79,9443,788,546.163.365并行科技26,4013,757,654.333.336吉林碳谷219,0913,667,583.343.257连城数控102,8263,481,688.363.098诺思兰德140,0603,389,452.003.019星图测控35,5523,196,124.802.8410开发科技39,2963,190,835.202.83

开放式基金份额变动：C类净赎回5.22亿份 份额缩水39.3%

报告期内，A类份额呈现净申购，期初30,073,691.24份，申购15,675,745.68份，赎回9,923,068.25份，期末35,826,368.67份，净申购5,752,677.43份，增幅19.13%。C类份额则遭遇大规模赎回，期初132,752,910.21份，申购84,974,242.28份，赎回137,179,707.82份，期末80,547,444.67份，净赎回52,205,465.54份，缩水39.3%。

项目前海开源北证50成份指数发起A（份）前海开源北证50成份指数发起C（份）报告期期初份额总额30,073,691.24132,752,910.21报告期总申购份额15,675,745.6884,974,242.28报告期总赎回份额9,923,068.25137,179,707.82报告期期末份额总额35,826,368.6780,547,444.67

风险提示与投资建议

风险提示：北证50指数高BETA属性显著，一季度跌幅超12%，反映出板块波动性较高；C类份额净赎回超5亿份，可能加剧基金申赎冲击及跟踪误差；制造业持仓占比75%，行业集中度风险需警惕。

投资建议：该基金作为北证50指数工具，适合长期布局北交所市场、能承受高波动的投资者。短期需关注北交所流动性改善及制造业景气度变化，C类投资者可考虑长期持有以减少申赎成本影响。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。