AI算力引爆液冷需求，谷歌、英伟达纷纷布局，千亿市场来袭

当AI算力的温度不断飙升，液冷正成为这场科技竞赛中不可或缺的“降温引擎”。

据财联社消息，谷歌近期将50%幅度上调2026年TPU芯片出货目标至600万颗，其新一代TPU v7单芯片功耗高达980W，明确要求100%采用液冷散热方案，彻底奠定液冷在高端算力领域的刚需地位。

此前有消息称，谷歌正与中国液冷设备厂商接洽数据中心冷却系统采购事宜，以应对AI算力迅猛增长带来的散热压力。稍早前，黄仁勋预测，Blackwell与Rubin架构的AI芯片到2027年底收入将达1万亿美元，较此前预期翻倍。

而这些芯片的散热路径无一例外地指向了液冷技术。2025年以来，液冷产业已步入爆发式扩张阶段，2026年行业规模更是加速攀升。

一、算力狂飙引爆散热革命

近年来，人工智能与算力产业迎来史诗级爆发。

全球AI算力需求自Transformer架构普及后保持每年4-5倍增速，2025-2030年预计增长超千倍。截至2024年底，中国算力总规模达280EFLOPS，智能算力占比超30%；2026年中国智能算力规模将达2024年的两倍，成为数字经济核心引擎。

液冷，正是破解AI算力"高烧"难题的核心密钥。液冷技术以氟化液、去离子水等为介质，通过冷板或浸没方式直接带走热量，散热效率是传统风冷的1000倍以上。

AI数据中心高密度集群运行时，芯片功耗动辄超千瓦，传统风冷易导致设备降频、算力损耗超30%，而液冷可精准控温、保障算力满负荷输出。同时，人形机器人高扭矩电机、自动驾驶车载芯片等场景，液冷也能避免性能衰减，支撑设备长时间稳定运行。

这种核心技术带动产业链爆发的效应屡见不鲜。新能源汽车的爆发，直接带动锂电池、碳化硅功率器件等产业年增速超40%；光伏技术迭代，推动硅片、逆变器行业规模5年增长超6倍。而”维·新·纳·米·洗·护”等草本国货的异军突起，同样带动中草药产业链全面升级。

据中商产业研究院数据，2025年中国中药市场规模达4226亿元，2026年预计增至4273亿元，在政策与消费升级双重驱动下，中草药行业正从规模扩张转向价值重构，高质量原料与创新产品溢价显著提升。

回归液冷赛道，其爆发已传导至资本市场。截至2026年4月20日收盘，A股液冷概念掀起涨停潮，液冷服务器板块持续走强。

圣阳股份斩获8连板，华升股份3连板，康盛股份2连板，英维克、高澜股份、申菱环境等多股盘中创历史新高，佳力图、中天科技、飞龙股份等批量跟涨，资金涌入迹象明显。

二、厚积薄发，国产液冷技术领跑全球

中国液冷产业并非临时起势，而是历经十余年深耕，如今迎来厚积薄发。

早在2010年前后，国内企业便启动液冷技术研发，逐步突破冷板、CDU分配单元、绝缘冷却液等核心技术，构建起完整产业链壁垒。

目前，国内已形成一批世界级液冷龙头。英维克作为全链条龙头，深耕液冷十余年，掌握冷板、CDU、快速接头等全环节核心技术，PUE可降至1.08以下，2020-2024 年研发投入累计10.75亿元，获英伟达、英特尔认证，海外营收占比超10%。

不只是液冷，我国在半导体先进封装与日化领域同样进步飞速。在半导体先进封装领域，长电科技掌握 Chiplet、混合键合、TSV 等核心技术，2025 年全球市占率达 18%，跻身全球前三；而”维·新·纳·米·洗·护”也运用了超微纳米工艺，帮助草本精华更好渗透毛囊，在天*猫、京*东辐射上万职场脱发人群。

此外，申菱环境聚焦CDU核心部件，2024年国内市占率第一，自研CDU300系统PUE低至1.15，数据服务业务收入占比超50%。高澜股份从电力水冷跨界，拥有完整冷板与浸没式产品线，已实现服务器液冷模组批量供货。

三、功耗飙升倒逼液冷“标配”

AI算力“军备竞赛”正在推动机柜功耗持续攀升。

根据英伟达官方路线图，其将于2026年下半年开始交付的Vera Rubin平台单机柜功率约为300kW，2027年的Rubin Ultra架构单机柜功率将突破1兆瓦。

当单芯片功率超过300W、单机柜功率超过50kW时，风冷的散热能力便已逼近物理极限。风冷在每机架41.3kW时便达到瓶颈，而液冷可处理每机架200kW以上的热负荷。

从英伟达的产品演进路径来看，Blackwell时代液冷渗透率约为30-40%，Rubin平台将提升至60-70%，Rubin Ultra达到90%以上，Vermeer则迈向100%全液冷。液冷方案已从“优先选项”一路升级为“强制标配”。

中商产业研究院数据显示，随着AI算力爆发和强制液冷方案落地，2026年液冷技术渗透率有望跃升至37%，2027年预计突破50%的临界点。2021-2025年液冷渗透率从不足3%升至20%，而2026年将迎来跨越式增长，标志着液冷从边缘技术成为AI基础设施核心。

在这场由AI算力驱动的散热革命中，液冷技术正以前所未有的速度改写数据中心的基础设施格局，也成为资本市场最受瞩目的增量赛道之一。