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早盘算力芯片概念再度活跃，品高股份走出20cm3连板，仁东控股涨停，翱捷科技、海光信息、盛视科技、寒武纪等跟涨。
美股CPU双雄迎来价值重估，AMD与英特尔股价同步创下新高。
当地时间4月17日，AI芯片厂商AMD（AMD.O）收盘278.39美元/股，股价创历史新高，市值达到4538亿美元。AMD股价已连涨13个交易日，创下2005年以来最长的连涨纪录。英特尔当日平收，盘中创下70.33美元/股历史新高。最新市值大3439亿美元。
据第一财经，市场研究机构TrendForce集邦咨询在近期的报告中表示，AI智能体（Agent）应用正在重塑数据中心的处理器组合。当前AI数据中心CPU与GPU的配比在1：4和1：8之间，但预计随着AI智能体更广泛应用，这一比例将变成在1：1和1：2之间。CPU在AI工作负载和数据中心通用服务器领域的需求都在激增。
TrendForce集邦咨询解释称，与偏向静态的大语言模型不同，代理式（Agentic）AI进行的任务规划、工具调用等流程都需要在CPU上运行，对CPU的依赖程度更深。市场格局方面，英特尔（INTC.O）至强处理器此前长期占据数据中心CPU市场大多数份额，但AMD今年将推出采用台积电N2工艺的EPYC Venice，预计将继续从英特尔手中抢夺份额。
半导体分析机构SemiAnalys分析师Dylan Patel则表示，AI工作负载的范式正从简单的文本生成向复杂的智能体和强化学习演进，CPU面临严重的产能短缺。
更多芯片厂商提升了对CPU的重视程度。芯片设计公司Arm进入了CPU领域，3月该公司发布了首款自主研发的芯片AGI CPU。英伟达则在3月的GTC大会上推出了专为代理式AI和强化学习设计的Vera CPU，作为Vera Rubin NVL72平台的一部分。英伟达CEO黄仁勋强调，CPU不再只是支持模型，而是开始驱动模型。
除了CPU价值被市场重估，GPU方面，AMD今年也拿下了新的合作。今年2月，Meta与AMD达成合作，Meta计划在未来5年内采购高达6吉瓦算力的AMD数据中心设备。首批搭载AMD新一代定制款MI450 GPU的算力设备预计今年下半年开始部署，这笔交易的总金额将超过600亿美元。
国盛证券指出，Agentic AI引发结构性缺货，服务器CPU涨价。需求端：1）AI爆发以及云服务商采购激进，预计2026年AI服务器出货年增28.3%，AI推理服务产生的庞大运算负荷，也将通用型服务器带入替换与扩张周期，预计2026年全球所有服务器出货量将年增12.8%；2）DeepSeek在实验中成功演示了将一个高达1000亿参数的Engram嵌入表完全存储在CPU DRAM中，而非昂贵的GPU显存里，系统通过PCIe通道异步地将所需的记忆数据搬运至GPU，这种跨硬件的存储与计算解耦方案带来的额外推理延迟不到3%；3）Agentic AI对CPU的影响不是线性的，而是乘数级，而在AgenticAI系统中，CPU成为主要的性能瓶颈。供给端，先进制程良率低、AI芯片挤占产能，扩产保守，缺口难缓解。产能告急，供需失衡为CPU涨价核心因素，Intel与AMD服务器CPU2026全年产能已基本售罄，计划同步涨价，其中主流型号涨10%-15%，高端AI型号涨15%-20%。涨价将传导全产业链，下游服务器、数据中心成本上升，消费级CPU或跟进涨价。同时，国产CPU有望借助产能缺口和国产化优势，扩大市占率。相关标的：海光信息、澜起科技、龙芯中科等。
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