A股重磅资金报告：证监会深夜放利好！主力领命狂买！下周将突破

本周A股市场单边震荡上行，大盘5个交易日中3涨2平，重心稳步走高！尽管如此，60日线对大盘的压制作用依旧明显，周三到周五，大盘始终无法突破60日线。

　　但在本周五收盘后，国内外消息面上传出密集利好！一是证监会就《违规转让证券案件行政处罚实施规则》公开征求意见，旨在全面完善减持规则体系，严厉打击各类违规减持；二是中基协修订并发布《基金管理公司绩效考核管理指引》，公募基金绩效考核迎新规；三是伊朗外长表示，黎以停火期间对所有商船开放霍尔木兹海峡；四是霍尔姆兹海峡解封，昨晚国际油价重挫，美股三大指数集体大涨，纳指和标普继续创新高！

　　那么这些消息是否会对下周A股市场整体走势，以及热点分布造成巨大影响呢？

　　要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在大盘单边上行的过程中，究竟扮演了怎样的角色？

　　一，游资大佬：结束躺平观望！周三开始空翻多！

　　游资是A股市场中最凶悍的一股短线资金，不仅资金规模较大，而且追求快进快出。游资调仓往往能快速引起A股市场内部格局剧震，也是对市场人气和情绪反应最敏锐的资金。

　　1、本周游资大佬的整体交投状况：

　　本周一，一线游资席位净买入超过1000万的个股有4只，净卖出超过1000万的个股有0只；本周二，大幅买入3股，大幅卖出7股；本周三，大幅买入12股，大幅卖出4股；本周四，大幅买入7股，大幅卖出8股；本周五，大幅买入7股，大幅卖出2股。

　　从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的买盘并不活跃，5个交易日中只有1天净买入1000万以上的个股数量超过10家。尽管本周游资的买盘依旧低迷，但却较上周有明显回暖，上周游资几乎是完全躺平的状态。不过值得注意的是，本周游资的卖盘也在同步回流，交投活跃度有所升温。

　　具体到每个交易日中，周一A股大盘还在30日线之下震荡，游资延续上周策略，保持观望，买盘极低，卖盘更低；本周二，A股大盘突破30日线，开始冲击60日线压力位，但游资并未追高，买盘依旧低迷，卖盘中幅释放，有逢高减仓的动作。本周三A股大盘在冲击60日线压力位后回调，有意思的是，游资并未因此继续减仓，而是明显加大了买盘力度，同时卖盘还有萎缩，剪刀差拉大后，游资从小幅净流出转为中幅净流入，是本周净流入最多的一天。由此可以看出，本周三游资是想主导大盘突破60日线压力位的。本周四和本周五，A股大盘仍未突破60日线，游资买盘维持不变，卖盘在周四释放后，周五明显萎缩，出现周内第二次中幅净流入。

　　不难看出，本周三开始，游资突然加大了做多力度，这表明，游资更倾向于认为，短期内大盘突破60日线压力位的概率要更大。

　　2、本周游资大佬的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周游资没有大幅加仓的板块，仅中幅加仓了能源设备、存储芯片、光伏、环保和OLED。这几个板块中，能源设备、存储芯片和光伏是近期市场主线热点。其他主线热点方面，游资仅小幅加仓了化工股。从游资加仓的方向来看，本周游资追高意愿并不强，更多还是在低吸一些近期涨幅不大的板块。

　　减仓方向：由于本周游资的卖盘很低，游资没有大幅卖出和中幅卖出的板块。在主线热点中，游资也只小幅减仓了创新药和锂电池。

　　对比上周的交易数据来看，上周游资的买盘虽然不多，但主要加仓的是PCB，此外还小幅加仓了CPO，都是AI算力硬件方向。本周，在AI算力硬件中，游资仅买入了存储芯片，并未向其他板块调仓。而本周游资买入较多的能源设备与光伏，前面几周并未加仓，说明游资刚刚开始进场扫货！

　　二，主动基金：坚持波段操作！2类股成本周重点狙击方向！

　　主动基金，即主动权益类公募基金，也是过去多年我们常说的主力机构。主动基金调仓，是造成市场热点轮动的主要原因。当主动基金交投活跃时，市场热点往往非常充沛。

　　1、本周主动基金的整体交投状况：

　　本周一，机构席位净买入超过1000万的个股有13只，净卖出超过1000万的个股有13只；本周二，大幅加仓14股，大幅减仓9股；本周三，大幅加仓16股，大幅减仓14股；本周四，大幅加仓12股，大幅减仓16股；本周五，大幅加仓14股，大幅减仓17股。

　　从主动基金的整体交投状况可以看出，主动基金的买盘非常活跃，5个交易日净买入量在1000万以上的个股数量全部都超过了10家。主动基金的买盘基本上与上周持平，要明显强于3月中下旬，这表明主动基金已经认为，美伊冲突对A股市场的影响在下降。

　　本周一A股大盘窄幅震荡，主动基金扭转了上周五中幅净流出的态势，买入和卖出基本持平。本周二A股大盘向上突破站稳30日线，主动基金买盘微幅释放，卖盘小幅萎缩，从周一流入流出持平，转为中幅净流入。这也是过去一段时间以来，主动基金首次追高加仓！本周三，A股大盘在60日线下方震荡时，主动基金依旧没有减仓，还在继续追高加仓，只不过净流入量有所下降。本周四和本周五，A股大盘仍被压制在60日线之下，但大盘重心在缓慢上移。值得注意的是，此时主动基金不愿意继续追高，转为连续高抛减仓。

　　不难看出，本周三之前，主动基金有连续加仓动作。但本周四开始，选择高抛减仓。这说明，本周主动基金依旧在高低切，只不过操作节奏有所放缓，不是一涨就卖！

　　2、本周主动基金的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周主动基金大幅买入了液冷服务器、存储芯片、锂电池、有色金属和PCB。其中，液冷服务器、存储芯片和锂电池，都是近期市场主线热点，而且是本周的领涨方向。除此之外，本周主动基金还中幅加仓了军工、光纤光缆、汽车零部件和医药商业，这些板块并非市场主线热点。其他主线热点方面，主动基金还小幅加仓了CPO与创新药，这两个板块在周内的活跃度都不低。

　　减仓方向：本周主动基金大幅减仓了能源设备、光伏、商业航天、油气开采和AI应用。其中，能源设备和光伏是近期市场主线热点。除此之外，主动基金还中幅减仓了化工、家居用品和房地产，这其中化工是近期市场主线热点。

　　可以看出，本周主动基金主要是在加AI算力硬件，同时在减仓新能源与顺周期板块。

　　对比上周的交易数据来看，上周主动基金买入最多的是存储芯片，本周买入量已经腰斩。而上周主动基金大幅加仓了CPO，本周买入量也有明显下滑。上周主动基金大幅减仓了能源设备和油气开采，中幅减仓了光伏。这几个板块本周被主动基金继续卖出，没有回流的意愿。

　　除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。

　　被动基金，即被动型指数基金，是2024年开始全面崛起的最大规模主力机构，其中又以沪深300ETF和中证A500ETF等宽基ETF为核心！其调仓动作，对大盘和大类资产走势影响较大。

　　据我观察统计，本周被动基金在宽基内单边减仓，但在行业ETF上有明显调仓动作。宽基方面，本周除了上证50ETF外，其他悉数被减仓，减仓做多的还是沪深300ETF，本周净流出量达到145亿！行业ETF方面，本周被动基金加仓最多的是港股通创新药，其次是商业航天、有色金属和能源设备；减仓做多的则是半导体ETF和新能源ETF。

　　最后我将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：

　　大盘方面，本周三大路主力资金操作方向不一致，游资周三开始空翻多；主动基金周三开始多翻空；被动基金本周在减宽基，以及在行业ETF内部调仓。由于各路资金分歧较大，但对大盘影响最明显的主动基金和被动基金，周四与周五都有减仓动作。那么，下周A股大盘在周一突破60日线压力位后，若要继续走强，难度就会明显抬升！

　　热点方面，本周主动基金和游资只合力加仓了一个主线热点，就是存储芯片。此外，主动基金和被动基金还合力加仓了创新药。由于AI算力硬件是主动基金的主要买入方向，而创新药是被动基金的主要加仓方向，所以这两个板块在下周延续跷跷板效应轮动上涨的概率会比较大！