澳币AUDUSD逆势硬扛！中东战火压顶，澳洲经济却暗藏“加息核弹” 2026-4-16 技术分析

来源：市场资讯

（来源：领盛Optivest）

基本面总结：

1.美国房屋建筑商信心4月降至七个月低点，受伊朗战争及成本上涨拖累。

周三公布的一项调查显示，受与伊朗的战争影响，建材价格与抵押贷款利率持续攀升，加之经济不确定性加剧，美国房屋建筑商信心在4月恶化，跌至七个月来的最低点。

美国全国住宅建筑商协会（NAHB）与富国银行联合发布的住房市场指数本月下降4点至34点，为2025年9月以来最低，且已连续24个月处于50的盈亏平衡线以下。路透社调查的经济学家此前预计该指数为37点。

NAHB主席比尔·欧文斯表示，年初时市场对住房增长仍抱有希望，但伊朗战争、能源成本上升以及消费者信心下降等风险已显著放缓了增长步伐。

美以与伊朗的战争推高了抵押贷款利率。年初，由于房利美和房地美扩大抵押贷款支持证券的购买规模，利率曾大幅下降。抵押贷款利率与美国国债收益率密切相关，而中东冲突加剧了通胀担忧，推动国债收益率上行。

政府上周数据显示，3月消费者物价指数（CPI）环比涨幅创近四年来最大。4月消费者信心指数则跌至历史新低。2月底，即战争爆发前夕，30年期固定抵押贷款平均利率为5.98%。据房地美数据，4月初该利率飙升至6.46%，上周平均为6.37%。房屋建筑商信心的恶化，也源于本周公布的3月成屋销售量跌至九个月最低点。

NAHB首席经济学家罗伯特·迪茨指出，62%的建筑商反映，包括汽油和柴油在内的燃料价格上涨导致供应商提高了建筑材料成本。自冲突爆发以来，全球石油价格已上涨超过35%。迪茨表示，能源成本约占住宅建筑材料投入及服务成本的4%。由于近期经济风险较高，70%的建筑商称，材料成本的不确定性使房屋定价面临挑战。

除燃料成本压力外，特朗普总统对进口建筑材料和电器征收的全面关税也加剧了困境。同时，政府的大规模驱逐行动导致劳动力供应减少，建筑商面临更高的人力成本。

随着成本上升，建筑商正减少优惠措施。报告降价的建筑商比例从3月的37%小幅降至36%，平均降价幅度从上月的6%下滑至5%。销售优惠的使用率从3月的64%降至60%。

调查显示，当前销售状况指数下降4点至37，未来销售状况指数下降7点至42，潜在买家流量指数下降3点至22。

2.美国3月进口价格涨幅低于预期，但中东冲突加剧通胀压力。

尽管美国3月份进口价格涨幅低于市场预期，但受中东冲突推高油价及扰乱供应链影响，进口通胀压力仍在持续加剧。经济学家普遍认为，美以与伊朗战争导致的油价飙升将在4月数据中得到更充分体现。

美国劳工部劳工统计局周三公布的数据显示，3月进口价格上涨0.8%，2月涨幅被向下修正为0.9%。路透社调查的经济学家此前预计，不含关税的进口价格将上涨2.0%。劳工统计局要求企业提供每月第一个工作日或尽可能接近该日期的进口价格。

布雷恩资本首席经济顾问约翰·雷丁指出，进口价格涨幅低于预期，很可能源于原油装船时间与现货价格之间存在滞后。他表示：“3月抵达美国的平均原油价格上涨7.8%，而同期布伦特原油价格飙升45.5%。当月油价上涨的大部分尚未反映在这份报告中。”

自2月底冲突爆发以来，油价已累计上涨超过35%。美国总统特朗普封锁霍尔木兹海峡，导致伊朗海上贸易中断，战争还扰乱了包括化肥在内的大宗商品运输。截至3月的12个月里，进口价格同比上涨2.1%，为2024年12月以来最大涨幅，2月同比涨幅为1.0%。

FWDBONDS首席经济学家克里斯托弗·鲁普基表示：“无论是供应链中断推高运输成本，还是外国制造商不再通过降价来抵消关税，进口价格通胀都在加剧。更糟糕的是，进口商品到岸后还要被征收关税。消费者正在遭受损失，而且还会继续承受。”

政府数据显示，油价上涨已推高3月消费者价格和生产者价格。3月进口燃料价格上涨2.9%（2月为上涨2.4%），进口天然气价格暴跌71.0%。劳工统计局表示，自3月报告起，进口天然气价格改用非调查来源数据，但此举未造成数据中断。进口食品价格上涨0.5%。剔除食品和能源的核心进口价格在2月上涨0.9%后，3月再涨0.6%，过去12个月累计上涨3.5%。

华尔街股市上涨，美元兑一篮子货币汇率基本持平，美国国债收益率下跌。受非电气机械和运输设备（不含汽车）成本大幅上涨推动，进口资本货物价格上涨0.5%。进口消费品（不含汽车）价格上涨0.4%。从亚洲大国进口的商品价格上涨0.7%，创2021年12月以来最大涨幅，但同比仍下降1.1%；从墨西哥进口的商品价格上涨0.8%。进口航空旅客票价在2月下跌0.4%后，3月反弹2.0%。

根据消费者价格指数（CPI）、生产者价格指数（PPI）和进口价格数据，经济学家预计3月个人消费支出（PCE）价格指数环比上涨0.7%（2月为0.4%），同比上涨3.5%（2月为2.8%）。核心PCE通胀率预计环比上涨0.3%（此前连续两个月上涨0.4%），同比上涨3.2%，为两年来最大涨幅，2月同比为3.0%。

美联储以PCE价格指数作为2%通胀目标的参考指标。金融市场普遍预期今年降息概率约为三分之一。上周公布的美联储3月17日至18日政策会议纪要显示，越来越多政策制定者认为可能需要加息。目前美联储将基准隔夜利率维持在3.50%-3.75%的区间。

北京时间4月16日（周四）市场焦点将集中在两项数据上：上午09:30公布的澳大利亚3月就业报告，以及晚间20:30公布的美国截至4月11日当周初请失业金人数。

经济资讯

尽管中东战事持续冲击全球经济，澳大利亚办公楼市场在2026年第一季度展现出韧性。根据仲量联行最新数据，六个受监测的中央商务区中有四个录得正净吸纳量，全国职位空缺率维持在15.2%。悉尼CBD表现突出，净吸纳量达29,800平方米，空置率降至14.1%。布里斯班优质物业空置率收紧至8.6%，企业面临十年来最紧张的办公市场。阿德莱德实现连续第九个季度正净吸纳量，珀斯空置率降至16.3%。堪培拉空置率升至10.5%，为2019年第四季度以来最高水平。

税收政策方面，阿尔巴尼斯政府正考虑在5月12日预算案中将资本利得税折扣从50%削减至33%，并对负扣税设置限制，以应对住房市场代际不公平问题。据凯投宏观分析，此举虽可能降低投资者购买出租房产的吸引力，但影响预计不会很大。

中东战事成为澳大利亚经济面临的最大变数。西太平洋银行首席经济学家露西·埃利斯今晨接受ABC新闻采访时表示，该行预测霍尔木兹海峡将关闭8周，并警告消费者应做好应对“负面收入冲击”的准备。国际货币基金组织昨日发布的世界经济展望报告将2026年澳大利亚经济增长预期下调至2.0%，通胀预期上调至4.0%，在全球发达经济体中处于高位。西太平洋-墨尔本研究所消费者信心指数今日公布的数据显示，4月消费者信心大幅下滑，生活成本压力再度加剧。

利率方面，澳大利亚储备银行今年已两次加息，现金利率升至4.1%。埃利斯预测央行可能在2026年底前再加息三次，若实现将使现金利率升至4.85%，为17年来最高水平。她在今日采访中表示，“预测未来三次加息让我感到很不高兴”，但中东战事加剧了通胀担忧，坚定了她的判断。

政治资讯

澳大利亚政府周三宣布，为应对二战以来最“复杂且最具威胁性”的战略形势，将在未来十年内额外增加530亿澳元国防开支，使国防支出占GDP比重从目前的约2%提升至2033年的3%（按北约口径计算）。未来四年内将先期投入140亿澳元。此举是对美国特朗普政府呼吁澳将国防开支提至GDP 3.5%的回应，同时也是印太地缘竞争加剧、中东冲突及乌克兰战争持续影响下的重大政策转向。

国防部长理查德·马尔斯预计周四在堪培拉发布《2026年国防战略》。根据提前披露的讲话摘要，马尔斯将指出：“澳大利亚正面临自二战结束以来最复杂、最具威胁性的战略形势，曾经约束武力使用的国际准则正在瓦解。”新战略将重点提升澳大利亚国防军的威慑与应对能力，并通过引入私人资本及出售部分国防房地产等方式实现“替代融资”。政府同时表示将对现有国防项目进行“重新调整优先事项”，部分项目可能被取消或缩减。

在外交方面，总理安东尼·阿尔巴尼斯本周展开东南亚访问，周三在文莱皇宫与苏丹哈吉·哈桑纳尔·博尔基亚签署联合声明，双方承诺保持贸易开放并加强能源供应链韧性。文莱供应澳大利亚约10%的柴油及化肥级尿素，阿尔巴尼斯称文莱已保证不会对澳实施出口限制。由于霍尔木兹海峡持续关闭，中东战争引发全球能源供应冲击，阿尔巴尼斯表示政府已确保额外燃油供应，约50艘油轮正驶向澳大利亚。他承认“无法对全球经济影响免疫”，但强调政府正尽一切努力保护澳大利亚的能源安全。阿尔巴尼斯随后将前往马来西亚，与总理安瓦尔及马来西亚国家石油公司会晤，继续寻求能源进口保障。

金融资讯

周三，标普/澳交所200指数基本持平，收于8979点。早盘小幅走高后，医疗保健、商业服务和制造业板块的涨幅被能源矿产、耐用消费品和工业服务板块的跌幅所抵消。由于美国股指期货涨跌互现，市场风险偏好略有下降。交易员们正在评估美伊战争的走向，以及重启和谈前景的不确定性。与此同时，市场对澳大利亚3月份劳动力市场数据和东大第一季度GDP数据（均定于周四公布）保持警惕。此外，国际货币基金组织警告称，美以对伊战争可能引发“前所未有的能源危机”，并可能将全球经济推入衰退。Evolution Mining（上涨9.1%）、Pro Medicus（上涨4.0%）和Wisetech Global（上涨2.9%）领涨，而Lynas Rare Earths Ltd.（下跌6.6%）、Santos（下跌2.6%）和Yancoal Australia（下跌2.2%）则表现落后。

地缘战事

美伊战争：停火谈判仍在推进，霍尔木兹海峡僵局未解。特朗普政府周三对结束与伊朗的战争表示乐观，同时警告若德黑兰继续拒不认输，将加大经济压力。白宫新闻秘书莱维特否认美国已正式要求延长4月8日达成的两周停火协议，但确认与伊朗的对话“富有成效且仍在进行中”，新一轮面对面会谈可能再次在巴基斯坦举行。巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔已抵达德黑兰斡旋，试图缩小双方分歧。

美国财政部长贝森特宣布，可能对购买伊朗原油的国家实施二级制裁，并将不再续签允许购买部分俄罗斯和伊朗石油的豁免条款。他表示，经济压力将与军事行动形成“同等后果”。自2月28日特朗普与以色列联合对伊朗发动战争以来，伊朗实际封锁了霍尔木兹海峡，全球约20%的石油和液化天然气运输中断，数百艘油轮被困波斯湾。

一位德黑兰消息人士透露，伊朗可能考虑允许船只在霍尔木兹海峡阿曼一侧自由航行、免受攻击，前提是美方满足其核心要求。这是伊朗近期提出的最实质性让步。与此同时，美国军方称封锁伊朗港口48小时内未有船只突破封锁，9艘油轮已掉头。但伊朗法尔斯通讯社报道称一艘受制裁的超级油轮无视封锁穿越海峡。

伊朗核问题是谈判关键症结。美方提议伊朗暂停所有核活动20年，德黑兰则建议暂停三至五年。双方在非正式渠道中正逐步缩小分歧。

以色列与真主党：战事持续，停火压力上升。以色列安全内阁周三开会讨论黎巴嫩停火可能性。以军总参谋长宣布，从黎南部到利塔尼河的整个地区将成为真主党“禁区”。总理内塔尼亚胡表示以军即将攻占真主党据点宾特杰拜勒，同时指示军方继续加强安全区。以色列面临来自华盛顿的巨大压力，要求与黎巴嫩达成停火协议。周二，以色列与黎巴嫩政府特使在华盛顿举行了40多年来首次罕见会谈。内塔尼亚胡称，以色列已为应对战争“任何情况”做好准备。真主党则向以色列发射了40枚火箭弹。

乌克兰战事：俄军无人机导弹夜袭，乌军收复领土。俄罗斯连夜出动324架无人机和3枚弹道导弹袭击乌克兰，主要针对南部港口基础设施，造成至少1人死亡、7人受伤。乌军击落或摧毁309架无人机。总统泽连斯基呼吁加强防空能力。乌克兰与德国就防务合作达成一致，并同意在挪威生产无人机。

乌军总司令瑟尔斯基表示，3月份乌克兰从俄军手中夺回近50平方公里领土，自1月下旬以来已累计收复480平方公里。俄军几乎在整个1200公里战线上加强进攻，波克罗夫斯克周边战斗最为激烈。乌克兰持续高频率打击俄罗斯军事、国防工业及炼油设施，3月袭击了76个目标，其中包括15个炼油厂，试图遏制莫斯科从大宗商品出口中获得的收入。

技术谋攻

澳币短线价格走势区间展望:

0.7190-0.7100

技术指标总结：

由于伊朗战争的初步停火协议提振了投资者对风险较高货币的需求，美元已回吐了战争带来的大部分涨幅。在美元持续走弱的背景下，澳币兑美元汇率于周三延续反弹，并触及3月高位0.7170区域附近。不过投资者表示，对美国资产的强劲需求以及美国降息前景的减弱应能支撑美元，使其免于更大幅度的下跌。

衡量美元兑六种主要货币强弱的美元指数，在美伊冲突引发避险热潮后一度上涨超过3%，触及10个月高点100.64；此后该指数回吐了大部分涨幅，目前较冲突爆发前的水平仅高出约0.5%。受特朗普总统对关税和美联储的攻击影响，美元在2025年上半年下跌了11%，这些举措曾引发投资者对美国作为全球避险天堂地位的担忧。而伊朗战争爆发后资金重新涌入美元，表明投资者仍将美国市场视为避风港。

因此，尽管美元可能延续跌势，但投资者怀疑它能否突破今年低点95.55。3月初，美国股票基金因波动性加剧而出现资金外流，但随着风险情绪改善，投资者已重返股市。全球宏观经济研究公司NumeraAnalytics的首席经济学家兼策略师华金·克里茨·拉拉表示：“美元要持续贬值，基本需要美国资本外流，或者至少流入美国的资本减少。我们认为这种情况不会发生。”目前标准普尔500指数即将超过1月份创下的历史新高，投资者乐观地认为企业盈利将缓解中东冲突带来的任何影响。

从近期走势看，美元的波动仍是澳币等非美货币涨跌的主要推动因素。停火协议带来的风险偏好回升令美元承压，从而为澳币提供了反弹空间；但一旦美元获得新的支撑，非美货币的反弹势头也容易被抑制。

目前美伊战争处于不稳定的缓和状态，两国对霍尔木兹海峡实施的双重航运封锁有可能重新点燃冲突。先锋投资市场策略总监帕雷什·乌帕迪亚亚表示，美元定价中并未包含足够的地缘政治风险溢价——他指出美元已回吐了战争带来的涨幅，如果两国谈判失败，避险需求可能恢复。即使是看空美元的人也认为，短期内美元大幅跌破近期低点的可能性很小。

布朗兄弟哈里曼外汇团队全球市场策略主管埃利亚斯·哈达德指出，美元仍受到美国财政信誉下降、持续的经常账户赤字以及对美联储政治化的担忧等因素拖累，这些因素削弱了市场信心。但在此期间，各种抵消因素意味着美元不太可能偏离当前水平太远。哈达德表示：“未来六到九个月，美元的周期性背景将保持中性。”

从4小时周期技术指标来看，澳币兑美元汇价当前仍运行于布林带中轨与上轨之间的强势区域。布林带开口呈现发散状态，显示短期波动率有所抬升，趋势性上行动能延续。具体而言，上轨当前位于0.7180附近，构成短线反弹的动态阻力；中轨处于0.7100一线，成为多空博弈的关键分水岭；下轨则上移至0.7020附近，为汇价提供短线动态支撑。动能指标方面，14期相对强弱指数（RSI）当前读数已升至72，进入超买区域，暗示短期上涨动能虽强，但也需警惕技术性修复或回调压力。

结合4小时结构形态来看，澳币兑美元整体仍维持较为清晰的趋势性上行结构，但当前汇价已逼近前期关键阻力区0.7190一带。若汇价能强势突破该位置，短线有望进一步向上测试0.7250甚至更高水平；反之，若在0.7190区域承压回落，则需关注下方0.7100区域的支撑力度。一旦该位置被有效跌破，后续下行风险将显著加大，空头或向下试探0.7050乃至更低位。

总体而言，澳币兑美元在强势上行通道中面临阻力考验，技术指标显示短线过热迹象，追高需谨慎；下方关键支撑不破，则多头结构仍可维持。

澳币短线价格走势路径参考:

上升：0.7190-0.7250

下降：0.7100-0.7050

合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！

注⚠️:

以上建议仅供参考。

投资有风险，入市请谨慎。

领盛金融Optivest顾问