卫星互联网赛道升温 亚马逊斥资近800亿元入局

证券时报记者 陈见南

当地时间4月14日，美国云服务商亚马逊宣布将以每股90美元的价格收购卫星运营商Globalstar，交易总价值约为115.7亿美元。以最新汇率计算，这笔并购价值逼近800亿元人民币。通过此次收购，亚马逊将获得Globalstar现有卫星运营业务、基础设施及具备全球授权的频谱许可，用以加码其低地球轨道卫星网络Amazon Leo的建设，拓展直连设备服务覆盖范围，切入卫星宽带赛道与星链展开竞争。

在此消息影响下，当地时间4月14日，这两家公司股价均实现较大上涨，其中亚马逊涨近4%，Globalstar涨近10%。

在我国，卫星互联网已上升至国家战略。今年《政府工作报告》首次明确提出“加快发展卫星互联网”。“十五五”规划纲要则对我国卫星及空间信息体系建设作出重要部署，提出统筹建设卫星通信、导航、遥感系统，加快低轨卫星互联网组网。

4月以来，我国航天发射活动密集。4月14日，力箭一号遥十二运载火箭采用“一箭8星”的方式，将吉星高分07A02星等8颗卫星精准送入预定轨道。4月11日，我国在广东阳江附近海域成功发射卫星互联网技术试验卫星。4月9日，长征六号改运载火箭成功将卫星互联网低轨21组卫星发射升空。4月7日，千帆星座第七批组网卫星以“一箭18星”方式在海南国际商业航天发射场成功发射。

卫星互联网市场空间巨大，根据中商产业研究院数据，2024年中国卫星互联网行业市场规模达到353.3亿元，预计2025年突破376亿元，2021年至2025年复合增长率达11.2%。到2030年，我国计划建成超过1.3万颗低轨卫星的巨型星座，实现毫秒级时延、百Gbps级容量的天地一体化网络，直接带动的产业链规模有望突破1.2万亿元。

据证券时报·数据宝统计，今年以来A股研报标题中涉及卫星互联网的个股主要有国博电子、钧达股份、卓胜微等。

方正证券认为，国博电子是国内有源相控阵T/R组件和射频集成电路龙头企业，T/R组件产品已大批量交付商业航天客户，将受益于低轨卫星加速组网所带来的大量订单。同时硅基氮化镓PA及低轨卫星终端直连产品将为公司业绩带来新增量。

东吴证券研报显示，上海复遥星河由钧达股份持股60%，其全资控股子公司为上海巡天千河，业务覆盖卫星研制、通信、遥感、数据处理、系统集成等全链条。

获得机构评级的卫星互联网概念股并不多，只有12股。其中，苏试试验、航天电子、菲利华等个股均有10家以上机构评级。从超跌幅度来看，12只概念股中，航天宏图最新收盘价较年内高点回调近60%，居首。电科数字、海格通信等个股回撤幅度均超40%。回撤幅度20%以上的个股中，海格通信、航天环宇等机构一致预测今明两年净利润增速均超30%。

海格通信日前在接受投资者调研时表示，公司是国内拥有全系列天通卫星终端及芯片的主流厂家，深度参与天通卫星通信系统与国家卫星互联网重大工程。目前，芯片整体研发进展顺利，自主研制的射频、基带芯片通过验证，成为卫星互联网关键芯片供应商。

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