预期有变。。

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昨天晚上美股继续反弹，纳指已经连涨10天了，直逼前高，这一轮风偏反弹非常猛，背后最强的驱动力还是AI，B计划里拿着的海外科技体验还可以。

每一次市场风偏起来的时候，大家都会看未来有机会的产业，AI现在的集群表现非常强，毫无疑问是市场最关注的焦点。但除了AI以外，我们在人类主航道关注也比较多，商业航天和量子通信这几天都有一些变化。

商业航天是我们关注比较多的方向，在市场风偏还没有起来的时候，我们发车参与了商业航天和军贸相关的基金。商业航天海外最重要的变化就是看SpaceX，今年年中SpaceX上市毫无疑问是市场最关注的事情，SpaceX下一个节点是4月21日的analyst day，届时可能会有更多的数据披露。

除了SpaceX以外，亚马逊的重磅动作也落地了，以115亿美元的价格收购Globalstar全球星，补充自己在卫星通信领域的能力，直接挑战SpaceX的Starlink。

当然补充了卫星通信还是不够的，更重要的是要把卫星打到天上去。亚马逊旗下的卫星通信业务Kuiper自2019年承诺部署3236颗卫星，到目前为止只打上去了243颗，高频发射能力相对还是比较弱，要追上SpaceX还有比较长的距离。

除了海外有变化，国内这边也在快速推进。二季度蓝箭和长征都有可回收试验，这次能否成功还不好说，不过已经有人把路给走出来了，我们追上也只是时间问题。

量子昨天也有比较大的变化，英伟达发布了开源的量子AI模型Ising，用途主要是帮量子计算解决校准和纠错这两个事情。英伟达自身的反应并不算特别激烈，但美股量子计算个股的弹性是非常大的，市场反映的是产业巨头在给行业修路。

量子计算相对于当前的经典计算，上限提升比较大，所以市场对于量子计算的期待也是比较大的。量子技术当前在加密和通信领域已经广泛使用起来了，但在大规模计算领域还需要等技术突破。

这两条线在A股还是比较题材的，要在情绪低或者预期有比较多事件驱动的时候参与，才会比较合适。商业航天是我们这一轮关注的方向，二季度还是有不少变化的，耐心等就好了。

另外今天医药方向问的人也比较多，昨天出了健全药品价格形成机制的相关政策，今天市场反应比较强。医药产业确实已经跌了大半年了，去年比较高的情绪已经得到了充分消化。

医药我们核心关注的是恒生医药，除了医药巨头以外，绝大部分优质的创新药公司都在港股上市。产业层面，后天就要开AACR，下个月ASCO也是行业重磅会议，创新药相关的进展数据会在会上披露，如果数据表现好，BD潮可能会再来一次。

市场连续反弹以后，今天出现一些震荡也是正常的，并且今天开盘还是高开，按照A股的尿性，走成这样也可以理解。马上就要进入4月下旬，上市公司会集体披露业绩，一般来说，越晚披露的业绩往往越一般。叠加4月下旬大伙都会提前休假，往后一段时间要有市场风偏可能会下降的预期。

如果接下来风偏下降，我们认为依然是调整组合结构的机会。在汇智里，现在红利仓位是比较重的，后续我们会适时做一些优化调整，黄金、钢铁和北证是我们后续会关注的方向。

黄金和钢铁的逻辑我们前面聊得比较多，这里我们就不多说了。北证是我们一直关注的弹性资产，之前表现肯定是低于预期了，但这几天看下来有一些变化要注意。

一是北证重启上市询价机制，这标志着市场化定价的回归；二是北交所在4月10日发布了交易规则修订征求意见稿，对交易规则有一定的优化。

流动性和市场化是非常重要的因子，北交所当前似乎有改善的迹象了。北证50作为A股弹性最大的板块还是值得看的，后续我们会找合适的机会，大家在车上跟着就好。

1、哈佛最新研究：用AI大型语言模型看病，80%的初步诊断都是错的。用AI看病有一个比较大的问题，大家很难精准描述清楚自己的情况，AI也就没有办法给出比较好的诊断。虽然说直接把检测报告给AI能提升诊断率，但是从经验层面看，还是得专业的医生来把关。

现在AI确实能做很多东西了，但会有误导和信息茧房的问题，大家在用AI的时候也得注意一下。

2、轮胎行业掀起涨价潮，多家企业宣布产品最高提价5%。原油价格上涨确实给各行业都带来了影响，在接下来的1~2个月我们会看到各类产品涨价，但这些涨价对于上市公司来说能否完全对冲还得再观察，毕竟终端价格涨得太猛，下游的需求是接受不了的。

3、美国与伊朗已就延长停火达成“原则性协议”。很明显，懂王现在后续的关注点要回到国内的中期选举上，所以外部的事情会尽快平息，美伊冲突后续对市场的影响也会逐步变小，这块就作为一个常态化处理就好，以后不用再过多考虑。

4、特斯拉上海工厂或将用于生产人形机器人。人形机器人的产业链大多都在中国，所以把最后的组装放在上海工厂也是理所应当的，并且中国制造业整体效率非常高，经济性上也是最好的选择。但最重要的是要打开需求市场，这得看接下来特斯拉在业绩会上披露的进展了。