阿里AI背上“GMV”

文 | 市象，作者|景行，编辑|古廿

GMV，曾经是阿里电商帝国最核心的增长指标。谁能拉来更多商家、更多订单、更多成交，谁就更接近阿里的权力中心。

到了AI时代，阿里开始复制这套熟悉的商业语言，只不过被重新计量的对象，从商品交易额，变成了Token 消耗量。

3月中旬，阿里成立 ATH事业群；4月8日，吴泳铭再发内部信，进一步调整 AI 组织：通义实验室升级为事业部，由周靖人负责；李飞飞出任阿里云 CTO，聚焦 AI 云基础设施；吴泽明出任集团 CTO，负责 AI 推理平台；集团同时成立技术委员会，由吴泳铭亲自挂帅。几项动作后，阿里正在把AI从“云上的一个业务模块”，抬升为集团级的商业主线。

过去阿里AI的变现主要来自云业务的增收，现在阿里想卖适合AI时代的“新商品”Token，围绕它的生产、分发、消耗，阿里内部调整了组织架构。以往阿里组织架构调整的节奏，往往发生在双11大促后，多是面向GMV进行组织优化。

在新的ATH事业群里，Token成了阿里AI版的 GMV。围绕新的交易模式，阿里在供给侧搭建了一张“AI电网”：通义负责供给模型，阿里云负责基础设施，推理平台负责效率，悟空、千问和创新业务负责把能力做成产品。

在内部信中，吴泳铭将AI Agent描述为历史性机遇：“在AGI爆发前夜，大量数字化工作将由数以百亿计的智能体支撑，背后将由模型产生的Token支撑运行，成为人类与数字世界交互的主要载体。”

同期，阿里在内部启动AI激励计划，向员工提供免费Token额度，用于使用付费AI工具，员工购买外部开发工具也可申请报销。

Token可以是阿里AI的GMV，但它要想像电商GMV那样有说服力，这套消耗就不能只在阿里体内循环。尤其在阿里这样一个业务复杂、内部场景丰富的集团里，如果大量Token消耗发生在淘宝、天猫、钉钉这些自有生态中，可以优化组织协同，也能强化AI 的战略地位，但能否转化为真正新增的商业收入，还得看外部客户和外部开发者愿不愿意持续买单。

开发者交给阿里云，外部客户或许就要看淘天了。这也是“阿里AI背上GMV”的另一层含义：在电商层面，AI 产品最终也要替商家带来 GMV。

同样是4月8日，阿里中国电商事业群也被曝光，原AI业务负责人张凯夫职务调整，其过去一年主导搭建的「智能搜推产品事业部」被正式拆分，核心多模态研发团队整体并入ATH事业群。说明淘天内部原本偏“自用型”的 AI 体系，正在被重新抽离出来，纳入集团Token商业化框架。

一个超预期的成果是，最近来自阿里ATH创新事业部大热的视频生成模型HappyHorse，前身就是淘天集团下属的未来实验室。项目领导人为张迪，曾任快手可灵技术负责人。

同时，淘天开始招募AI Agent型服务商，千牛平台将升级为「千牛 Claw」，计划在 618 前后推广。商家使用千牛 Claw 就消耗 Token，费用由商家或商家与服务商共担。一系列调整后，把Agent 卖给商家，再把经营结果反过来验证 Token 的价值。

这就让阿里AI 的商业化，最终回到了一个最老派的阿里式问题上，AI 能不能带来 GMV。如果说 Token 是 ATH 内部的 GMV，那么商家生意里的真实 GMV，就是它对外部市场的终极检验。前者解决的是组织如何运转，后者解决的是商业是否成立。

过去，淘天背的是成交压力。现在，ATH 背的是消耗压力，阿里正在要求AI 像过去的电商业务一样，接受结果导向、商业转化、增长考核。

GMV 曾经定义过阿里的电商帝国。现在，阿里想先用 Token 定义自己的 AI 生意。这也与吴泳铭在阿里财报会议上的表述完全吻合，以token为商品，AI应用为分销渠道，优质模型为广告，做MaaS业务增长。在智能体历史机遇面前，阿里选择让AI“出云”，一切“向钱看”。

只是AI 还没成为阿里的下一个淘天，但它已经先背上了淘天式的GMV考核。

AI电商化

相较此前数年的大模型探索，此次阿里调整中一个重大转变是，电商主业与AI业务的主从关系正在发生扭转，AI正从电商浅层改造的辅助者角色，成为阿里未来增长的核心引擎，能否用电商的交易逻辑售卖AI能力、消耗AI服务，决定Token消耗量能否取代GMV，成为阿里新的增长指标。

“过去商家巡店、投放、优化SEO，每天要花几个小时人力，未来就是7X24的智能团队接管运营。”有电商行业观察人士总结淘宝的商家智能体相关功能。

3月26日，淘天集团商家平台负责人公布，淘天将上线龙虾版生意管家，为商家供给全链路低成本智能体运营能力。

目前，阿里巴巴已经搭建起六个可供商家调用的智能体产品矩阵，这是一场庞大的赛马游戏。

早在ATH成立之前，阿里各事业部均选择独立开发并迭代智能体产品，如阿里国际Accio Work、阿里国际站AI生意助手、1688遨虾、阿里妈妈AI万相等，加上ATH事业群带来的悟空平台，阿里正为商家带去全经营链、全类型的智能体矩阵。

在此之前，阿里的AI战略重心倾向C端。去年阿里将通义应用团队从阿里云剥离并划入智能信息事业群，以确保通义在C端用户的影响力；将天猫精灵团队与夸克团队融合，以探索AI硬件的市场机遇。

再到合并智能信息与智能互联两大事业群，组成覆盖千问、夸克、AI硬件、书旗、UC多业务的千问C端事业群，阿里尝试将千问打造成AI to C超级入口，从线上一路覆盖到眼镜、电脑、汽车等场景，让千问与普通用户的距离不断拉近。

但随着智能体市场迅速成熟，阿里迅速调转方向，更具Token消耗潜力的B端市场成为下一个主攻目标。伴随电商智能搜推多模态团队整体并入 ATH，千牛 Claw 取代了过往零散的商家AI工具，成为AI电商化的核心载体。

对阿里来说，将智能体营收重心放在B端，不止是看中商家更具Agent使用需求，还有背后收入模式与利润率的升级。MaaS模式下，商家智能体将直接撬动海量订阅费与Token调用费，将平台的营收触角延伸至广告与佣金之外，同时，B端商家付费具备高客单价、高付费意愿、高利润率、低获客成本的优势。

财报数据则更直观展现了电商智能体的潜力。

2025年四季度，阿里巴巴中国电商客户管理（以佣金、广告收入为主）营收额为1026.64亿元，对应经调整利润率在22%左右，但营收同比增速仅为1%；云服务（含大模型相关的API调用、模型服务等收入）营收仅有432.84亿元，经调整利润率为9%，但营收同比增速达到36%。面向B端商家的AI Agent布局，意味着给AI找到体量更大，付费习惯更成熟，利润更丰厚的市场。

对商家而言，这意味着过去的成本核算方式需要做出转变。

过去淘系电商的收入以商家交易佣金、广告投放、运营工具增值服务为主，商家则根据广告消耗为核心计算ROI；到大模型时代，AI开始介入商家决策，在售后服务、广告投放、库存管理等环节辅助执行；而在Agent时代，平台与商家的ROI核算体系被彻底重构，当AI Agent可以7×24小时监控竞品价格、自动优化投放策略、批量生成商品素材、处理智能客服咨询时，商家必须将节约的人力成本与流量成本叠加，思考智能体的购买价值。

网传用户截图显示，阿里悟空每日免费Token额度约为500万，但消耗速度极快。有悟空用户对「市象」表示，当前主要体验了免费试用Token，但测试效果不佳，免费额度无法支持完成有效任务。

而这也是阿里ATH事业群急需解决的痛点——如何让智能体脱离无效思考，投入到商家的痛点中去，让Token经济打通最后一公里。

走出阿里云

阿里的动作不可谓不激进。

今年3月初，阿里巴巴通义千问核心负责人林俊旸及多名核心研发骨干相继离职，背后原因，或与研发目标与商业化 KPI 的剧烈冲突有关。

林俊旸离职后，Qwen3.5-Omni版本不再开放源代码，停止开发者免费下载与二次训练权限，全面收紧模型控制权以支撑付费体系。同期，阿里云服务价格上调、悟空智能体密集发布，阿里的AI商业化步伐进一步提速。

与2024年字节跳动的AI业务组织架构调整相对比，阿里与字节都选择集中管理资源，通过统一的指挥中枢调动全局，强化核心模型部门。

字节跳动选择将AI业务升级为一级战略部门，与抖音业务线平级，直接向 CEO 梁汝波汇报，并成立Seed与Flow两大AI团队，其中Seed专注于大模型研发，Flow专注于AI产品。

背后的战略思路是独立创新部门，以快速试错为第一目标，探索未来智能应用形态，以避免现有业务干涉创新节奏。

相比之下，阿里选择集团CEO亲自挂帅，将分散的通义、千问、Maas整合进入ATH。新事业群不再是独立创新的经济特区，而是全集团的主力军，以最高规格团队配置，追求极致的商业化变现。吴泳铭明确提出，未来五年内阿里云和AI商业化收入要突破 1000 亿美元。

放眼全球互联网巨头，阿里巴巴正在做出一项前所未有的激进调整，AI出云。

借ATH事业群布局，阿里正在铺设一张AI电网，整个网络以Token为电力，通义为发电厂，MaaS和推理平台为输电网，千问、悟空等各应用平台为耗电终端，整张网络由CEO直接调度，技术委员会统一决策，确保从发电到用电全流程高效运转。

无论微软、亚马逊、谷歌，均坚持云+AI战略，其大模型团队与云服务部门深度绑定。究其原因，模型能复用云业务已有的算力集群及政企客户资源，作为云服务增值项强化客单价及付费意愿，形成云基建+大模型+行业应用的商业闭环，而不是独立探索商业化路径。

如今，ATH事业群成立，意味着阿里借AI出云全线变阵。随着智能体技术成熟，大模型的商用场景不再围绕政企客户的私有化部署展开，而是面向全市场的各类企业、开发者乃至普通商家、普通用户，作为Token分销渠道输出Agent能力。

一旦设想成真，未来一个电商商家的单日Token消耗量，或许比过去一个企业客户的消耗量要更高。

资本市场一侧，阿里也急需前景更广阔的故事。当中国电商业务增速停留在1%水平，核心主业面临增长停滞，阿里急需AI故事撑起集团估值。

此前在资本市场中，有部分投资者认为阿里同时出手闪购、AI两场烧钱大战，有步伐太大之嫌。而ATH独立并与电商、阿里云平级，意味着阿里的估值逻辑翻身，电商、闪购、云服务、Token故事实现多足鼎立。

但激进转型背后，免不了经历阵痛。

以电商场景为例，ATH与淘天关注的，是同样一笔商家的营销预算，当ATH追求Token消耗最大化，用AI Agent提升商家营销效率时，淘天商家同样也在思考借AI优化营销投放，以更少的流量费用换取更高成交额。

在C端，淘宝购物助手已经可实现找货、比价、看评价、生成消费建议等基础功能，这与淘天提升用户浏览，最大化广告位曝光与转化的增长方式相悖。ATH 只需要为 Token 消耗的增长负责，而可能带来的中间环节萎缩及其损失，则要由淘天承担。

这曾是淘宝、美团、拼多多、微信、高德等主流APP禁用豆包手机AI助手的原因之一，如今也成为阿里必须解决的难题。

眼下，AI是阿里增长最具确定性、资本市场认可度最高的核心引擎。用集权换执行效率，用闭源换商业产出，抓住这一轮智能体红利，意味着阿里将用Token替代GMV，拿到估值的全新坐标。

与此同时，阿里需要通义模型复杂任务能力持续领先，智能体需求持续火爆，B端付费意愿高涨，且下一轮AI热潮不会过早出现。在有限的窗口期，阿里需要与时间赛跑。