股市：微妙的变化正在来临

最近一段时间，尽管大盘在调整，但新能源板块却逆势上涨，在能源危机下，股市正出现微妙的变化，即一场新能源革命正在来临，显著影响未来几年的股市。

自美L冲突以来，石油和天然气价格大幅上涨。布伦特原油现货基准的Forties Blend价格一度飙升至接近每桶149美元，欧洲天然气价格累计涨幅已超过50%。

比如菲律宾宣布进入全国能源紧急状态。印度餐饮业缩短营业时间、临时关闭或从菜单中删减长时间炖煮的咖喱和油炸小吃。韩国、日本、泰国、越南相继启动节能或动用战略储备措施。

尽管最近冲突缓解，能源价格开始回落，但是即便冲突结束未来的后遗症仍然非常大。最近几年，世界人民普遍感受到，先是出现俄乌冲突，后是伊朗冲突，最终都会对能源市场产生巨大的影响。最大的启示是各国将把能源安全提升到新的高度。

未来可能的变化一是大力拓宽能源渠道，避免单一来源，缓解地缘政治风险。二是大力发展新能源。危机将成为推动全球清洁能源转型的强大催化剂。未来几年，股市上相关板块也将反复活跃。

新能源ETF南方（516160）及其场外联接基金（A/C：012831/012832）跟踪中证新能源指数，主要覆盖动力电池、光伏、储能等新能源核心赛道，实现了对新能源全产业链的覆盖。

而电池ETF南方（159147）及联接(A/C：018926/018927)则更细分一点。聚焦动力电池、储能电池、消费电子电池及上下游产业链，是布局电池细分赛道的重要工具。

新能源板块正站在新一轮周期的起点，行业盈利修复趋势明确，叠加地缘政治推动的能源安全升级，板块景气度有望持续。

中国在新能源领域优势非常明显。根据国际能源署的数据，中国占全球电动汽车制造业的70%以上，占全球电池电芯产量的约85%，在光伏、风电、储能等领域也占据80%以上的份额。

新能源行业已经成为中国出口增长的核心引擎。随着双碳目标的邻近以及地区冲突导致的能源危机，新能源产业越发重要，有望迎来第二增长曲线，相应地股市上的新能源板块可能成为未来几年的主线之一。

基金执业编号：A20260330000638。风险提示:本文仅为市场描述，所有内容均不构成任何投资建议，请务必独立判断。市场有风险，投资须谨慎。