兴业银行“十五五”开局战：以数智引擎打破成本刚性，用产业金融重塑价值底盘

在复杂多变的外部经营环境下，兴业银行勾勒出了一条充满韧性的经营曲线——

2025年，该行录得营收2127.41亿元、归母净利774.69亿元；

凭借两项数据的小幅正增长，兴业银行已成为A股唯一一家连续两年维持营收与净利润双增的股份行，业绩反转态势已得到实质性确认。

亮眼数据的背后，驱动兴业银行破局的是一场效能与战略的全面进化：

向内看，引擎正加速从“数字兴业”向“智慧兴业”跃升，全面实施“人工智能+”行动后，该行正以数智生产力打破传统金融的人力成本刚性，实现从后台支撑到前台创收的效能重构；

向外看，顶层战略全面向“产业金融”换挡，依托数据赋能的“产业图谱”等工具，兴业银行优化资产获取路径，加快向深耕科技、绿色等新质生产力的底层逻辑切换。

站在“十五五”规划开局的新起点，兴业银行将数智化作为第一战略，围绕现代化产业体系深耕产业金融，全面建设一流价值银行。

筑牢基本盘

一切宏大战略的落地，最终都需要在利润表上得到确证。

横向对比A股同业，兴业银行已凭借连续两年的营收、净利双增，在外部环境持续承压下充分验证了自身经营的韧性。

业绩回暖并非偶然，其底层逻辑正是建立在对“量、价、险”三大基本面的精细化管理之上：

一是在“量”的维度，实现了资产负债表的稳健扩张。

截至2025年末，兴业银行总资产较上年末增长5.58%，总负债增长5.89%；其中，贷款与存款规模已双双接近6万亿元。

资产负债的同步增长并非一场盲目追求增速的狂飙，而是注重结构质效的稳步前行。

2025年，该行在保持存贷大盘稳步攀升的同时，信贷资源精准向产业聚焦，绿色、科技、制造业贷款分别较年初强劲增长19.05%、18.47%、15.10%，房地产等领域则同比少增。

克制且均衡的扩表节奏规避了规模冲动的后续风险，为利润的稳健产出夯实了规模基石。

二是在“价”的维度，负债成本压降成功对冲收益下行。

2025年，兴业银行将净息差稳稳锚定在1.71%的同业较好水平，实现了利息净收入连续三年保持正增长。

在LPR持续下调的背景下，该行果断向精细化管理要效益，将重心转向负债成本的主动压降，通过深耕场景生态，加大低成本的结算资金沉淀，实现存款付息率与同业存款付息率同比分别大幅下降33个和59个基点。

负债端的“锱铢必较”，将计息负债平均成本率压降至1.74%，成功吸收了资产端的冲击，构筑了坚固的息差防线。

三是在“险”的维度，历史包袱真实出清与风险化解并举。

防线的另一重底色，是对历史包袱的真实出清与风险化解，在房地产、地方融资平台以及信用卡三大重点领域，兴业银行资产质量明显收敛，新发生不良的峰值已经过去。

2025年，兴业银行对公房地产与地方政府融资平台债务余额分别压降超530亿元与460亿元；同时，上述两者的不良生成率及信用卡不良率均出现了显著的同比回落。

在主动甩掉旧周期包袱的同时，其资产质量大盘依然稳固。

截至2025年末，该行不良贷款率企稳在1.08%，不良贷款拨备覆盖率达228.41%，保持着充足的风险抵补能力。更为硬核的是，兴业银行持续向不良资产要效益，通过强力的处置攻坚，全年实现账销案存清收162亿元。

真金白银的回流，不仅卸下了未来的包袱，更为当期的利润空间提供了有力的反哺。

拆解效能密码

稳固的财务底盘抵御了周期的寒气，而向内挖掘的科技效能，则构成了兴业银行打破成本刚性、重塑盈利曲线的利刃。

过去连续三年，兴业银行展现出对数字基建的坚定投入与长期主义战略定力。2025年，该行信息科技投入76.14亿元、占营收3.58%，科技人员数量达8245人，占员工总数13.88%。

值得注意的是，在加大科技基建投入本应推高当期费用的常理下，该行的成本收入比依然保持在29.56%的同业较优水平。

这意味着，科技带来的集约化效应，已成功覆盖并消化了刚性费用的自然增长，兴业银行的数字化转型已彻底跨越阵痛期，正式步入产能释放的收获阶段。

庞大投入结出的果实并非一日之功。

从2015年在业内率先成立金融科技子公司兴业数金、沉淀坚实的底层算力架构，兴业银行通过十年的技术长跑接力，彻底打通了数智技术应用与核心业务融合的底层逻辑。

如今，这场长跑已由“数字兴业”向“智慧兴业”方向演进。

据悉，该行已成立由董事长吕家进担任组长的“人工智能+”行动领导小组，发布三年行动方案，绘就了涵盖客户管理、营销、服务、风控、投资交易、决策审批、集中作业等领域的“1+7”智能应用体系蓝图。

通过深入打响“敏捷、体验”两场战役，兴业银行实现了IT项目平均交付周期压降33%，并优化了超1500个业务流程，极大地提升了内部运转效率。

在此基座上，“数字员工”入场带来了生产力的实质性飞跃。目前，该行已上线200多个智能体，人工智能技术全面赋能260多个应用场景。

业绩说明会上，董事长吕家进表示，硅基生命正大量替代或辅助碳基生命的工作。

在零售端，AI数字客服累计服务约5500万人次；在企金端，财报录入智能体辅助客户经理生成了3.4万张尽调报表；在中后台，智能风控能力已全面嵌入信贷尽调、审批、放款等全链路环节。

人工智能的全面辅助，使得单兵作战能力大幅提升。

更为关键的是，数字化加快释放生产力，自研的“小兴星”智能交易平台在去年实现了1.4万亿元的庞大交易量，成为驱动投资交易板块创收的新引擎；信贷投放端，依托“技术流”评价模式审批发放的科技金融信贷金额高达1.15万亿元。

从科技支撑走向经营赋能，数智化已成为该行跨越周期的绝对主力，重塑了其在低息差时代的内生增长动力，构筑起一道难以被同业复制的长期竞争壁垒。

重塑资产逻辑

向外延展，数字技术不仅是内部降本的引擎，更化身为兴业银行落地“产业金融”的破局利器。

“产业金融极大拓展了业务边界。”在业绩说明会上，董事长吕家进表示，“目前，我们已基于CRM系统上线了产业图谱功能，展现产业区域分布、供应链关联、核心企业等信息，帮助分支机构精准识别客户，解决了‘客户在哪里’的问题。”

吕家进还透露，后续兴业银行将加快推动客户谱系视图和AI营销模型建设，实现更懂客户、更懂客户需求，结合主动授信额度测算模型，进一步解决“如何服务好客户”的问题。这种底层工具的重塑，让该行展业路径从传统的单点获客，全面跃升为生态化、批量化的网络拓展。

事实上，“产业金融”正是兴业银行所明确的“十五五”战略重点。

围绕现代化产业体系建设，资金正沿着股权链、资金链、供应链和人才链精准流通，这种模式打破了传统的部门壁垒，有效连接了政府、企业、个人与金融机构各端，将金融服务深度嵌合进实体经济的运转链条中。

在这套“数智+产业”的新打法下，兴业银行的核心优势全面扩容为科技、绿色、财富、投行“四张名片”，将特色优势直接转化为破题金融“五篇大文章”的核心竞争力。

其中，科技金融是该行重点打造的“四张名片”之首，近年来资产构建显著提速。2025年，该行贷款余额达到1.12万亿元，位列股份制银行第一；

其背后的核心支撑之一，正是前文所述的数字底座——依托“技术流”评价体系，兴业银行跳出了传统“看抵押、看报表”的信贷局限，将企业的数据资产、专利势能直接转化为融资信用。

更具战略意义的是，依托首家获批设立AIC（金融资产投资公司）的股份行牌照优势，兴业银行正积极探索股债贷联动的全生命周期服务，引导长期资金“投早、投小、投硬科技”，为科创企业发展、培育新质生产力提供支撑。

与此同时，其余三张名片同样底盘稳固：绿色金融方面，人行口径绿色贷款余额保持股份制商业银行第一位；财富银行方面，集团五家资管子公司管理规模合计3.65万亿元；投资银行方面，大投行FPA与转型投行FPA均实现7%以上增长。

纵观这套全景式的经营轨迹，兴业银行的稳健业绩绝非单点突破，而是多维合力的结果。

扎实的基本盘构筑了不可撼动的底线，数智化带来的高效率充当了利润跃升的杠杆，赋能产业金融重塑优质资产，则为未来打开了长期的增量空间。

三者紧密咬合，共同构筑起足以穿越长周期的业务闭环。

所有的基建投入与战略深耕，最终都殊途同归于资本市场最核心的诉求——真实的价值创造与股东回报。

“十四五”期间，兴业银行分红总额累计达到1069亿元。2025年全年分红率进一步攀升至31.02%，实现连续16年的分红增长，以真金白银兑现了高股息与长期主义的承诺。

在“十五五”的新征程中，兴业银行正将数智化、产业金融等战略，逐一转化为实实在在的经济效益，向市场清晰地证明其作为“一流价值银行”的长期配置价值。

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