天齐锂业发声：2026年锂矿供应持续偏紧！

2026年，锂价是否进入新一轮上行周期成为产业链上下游最关注的话题之一。

4月13日，碳酸锂2605主力合约当日低开高走，收盘价报163740元/吨，较前一日上涨5.85%。盘中最低价15.2万元/吨，最高价16.4万元/吨，显示市场短期波动较大，但整体呈上行趋势。

需求端，头部电池厂4月、5月排产环比增长，主要在于储能领域需求持续高增，需求回暖态势延续。

供给端，天齐锂业4月8日在业绩说明会上表示，进入二季度以来，锂资源端供应紧张态势正在逐步显现。鉴于锂矿的建设、复产及扩产周期均长于锂盐加工环节，叠加外部环境变化等因素影响，预计2026年上半年锂矿供应将持续偏紧。

从供应端来看，海外市场上，澳洲、非洲产区的扰动最为显著，直接影响全球有效供给总量。

澳洲作为全球锂辉石主产区，占据全球锂矿供给的核心地位，但其上半年供应释放存在明显短板。尽管锂价上涨后，澳洲皮尔巴拉、Mineral Resources等企业调整运营计划，推动部分矿山复产扩产，但实际增量有限且释放滞后，无法缓解上半年供应紧张。

非洲（津巴布韦、尼日利亚等）是全球锂矿供给的重要增量区域，但2026年以来的政策扰动，使其从“增量核心”转为“减量主力”，成为上半年供应紧张的关键推手，这也是天齐锂业提及的“外部环境变化”因素。

津巴布韦作为中国锂精矿进口的重要来源国（占中国进口量的16%-19%），2026年2月宣布无限期暂停锂原矿及精矿出口（含在途货物），月均影响碳酸锂当量（LCE）约1.5万吨，上半年累计影响约9万吨LCE，直接削弱全球供给弹性。该国政策收紧的核心原因是推动锂矿本地深加工，提升价值链利润，短期内难以松动，进一步压缩上半年供应总量。

尼日利亚同样面临供应收缩，2025年底该国北部19个州呼吁暂停采矿活动6个月，尽管后续有部分松动，但供应恢复缓慢，2026年上半年供应预期较年初减半。

此外，非洲锂矿普遍面临资源民族主义、地缘政治、政商环境不稳定、勘探程度不足等风险，中资企业部分项目因未按规范开展细致勘探，开采进度不及预期，进一步加剧供应紧张。

国内市场，锂云母产区的合规整改成为上半年国内供应收缩的核心因素。

近日，江西省自然资源厅官网显示，宜春四家锂矿公示了采矿权出让收益评估报告。此前，宜春八矿均以开采主矿种为“陶瓷土”的采矿许可证生产锂矿，随着宜春环保要求越来越严格、锂矿生产越来越合规，宜春八矿正陆续推进换证流程。

此外，枧下窝等重点项目复产推迟至2026年第四季度，下半年另有7座矿面临停产，复产周期长达1年，上半年无法形成有效供应增量。

同时，当前行业库存处于历史低位，进一步放大供应紧张弹性。经历2024-2025年主动去库后，2026年3月国内碳酸锂社会库存低于行业安全线，即使是小幅供应扰动，也会引发供应紧张态势，这也是天齐锂业判断二季度供应紧张逐步显现的重要依据。

对于锂盐企业而言，上半年锂矿供应紧张将直接导致原料成本上升、采购难度加大，资源掌控力将成为核心竞争力，但业绩增长潜力也随之打开。

对于整个行业而言，供应偏紧将推动锂价进入上行周期，也将加速行业资源整合，推动“资源+冶炼”一体化模式成为主流。

盛新锂能4月7日在业绩说明会上表示，公司坚定看好锂行业的长期发展前景，持续加大对优质锂矿资源的布局。随着行业供需关系的改善，近期锂产品价格持续反弹，公司锂产品销售价格同比增长；同时公司印尼工厂产能释放，公司锂产品产销量同比增加，公司2026年度经营情况和经营业绩也将随之改善。

藏格矿业近日在2025年年度股东会上表示，加快藏格矿业在锂资源板块发展是公司的目标。公司碳酸锂销售策略聚焦头部客户维护与新客户拓展，叠加价格结算模式创新双轮驱动。公司将持续研究和优化定价策略，以在复杂的市场环境中稳健经营并致力于提升效益。