美股新财报季本周拉开帷幕：美伊谈判破裂，银行巨头财报能否提振市场情绪？

智通财经APP注意到，本周，大型银行财报将成为日程表上的重点。摩根大通 (JPM.US)、富国银行 (WFC.US)、美银 (BAC.US) 和花旗 (C.US)，以及投行巨头摩根士丹利 (MS.US) 和高盛 (GS.US) 都将公布业绩。

在科技界，奈飞 (NFLX.US) 预计也将公布第一季度业绩。相比之下，经济数据日程将相对平淡。

交易员们还将密切关注中东局势的进展。在巴基斯坦首都伊斯兰堡，美伊谈判从当地时间11日上午开始，，历时21小时的三轮谈判结束，双方未达成协议。

美伊谈判破裂

在经历近21小时的密集谈判和磋商后，当地时间4月12日，美国和伊朗分别发表声明称，双方未达成共识，谈判结束。当天，美国副总统万斯在新闻发布会上称，美方已非常明确地说明自身“红线”，但伊朗“选择不接受美方条件”；伊朗方面则强调，“美国的过分要求阻碍了共同框架和协议的达成”。目前，伊美下一轮谈判的时间、地点及计划尚未公布。

当地时间4月12日，美国总统特朗普在社交媒体平台发文称，即刻起，美国海军将开始对所有试图进入或离开霍尔木兹海峡的船只实施封锁，在国际水域拦截并查验所有向伊朗支付通行费的船只，同时清除伊朗在海峡布设的水雷。特朗普称，伊朗曾承诺开放霍尔木兹海峡但未履行，他表示，伊朗“知道如何结束当前局势”。

特朗普当天还表示，美方将封锁霍尔木兹海峡，这需要耗费一点时间，但海峡清理工作不会太久。特朗普称，北约希望协助处理霍尔木兹海峡事务，美方还在调遣更多常规扫雷舰。

美国总统特朗普12日对伊朗发出新的威胁，称“在适当时间，我们会完全‘准备就绪’，我们的军队将把伊朗的残余力量终结。”

经济数据低迷

上周五公布的两个最重要的经济数据点，一方面令投资者感到不安——美国通胀创下四年来最大涨幅，而消费者信心触及历史新低。

但另一方面，这两个数据点也让投资者洞察了一个可能转瞬即逝的时期。

3 月份的消费者价格指数(CPI)显示，上月总体价格上涨了 0.9%，创下 2022 年 6 月 以来最大的单月通胀涨幅。这主要是由于美伊战争爆发后能源价格飙升所致。尽管这场冲突趋于平息的轮廓依然脆弱，但市场希望作为此次通胀主要来源的石油价格在未来几周内可能停止走高。

同样，密歇根大学 4 月份消费者信心的初步调查显示，其指数降至历史最低点。然而，几乎所有(98%)的调查回复都是在上周二宣布停火之前收集的。

Pantheon Macroeconomics 首席美国经济学家奥利弗·艾伦上周五写道，信心的下降预示着消费支出的放缓，“即便它所显示的恶化程度尚不明确”。

同样，贝莱德全球固定收益首席投资官里克·里德在 CPI 数据公布后的一份报告中写道，这些读数“不是时点指标，而是反映了特定时期内的定价趋势”。

这意味着，在里德看来，比单月通胀数据更重要的是：“石油、天然气、其他工业大宗商品(包括氦气等气体)的飙升，对未来一段时期的全球经济意味着什么。”

换句话说，市场早就预料到通胀会飙升，消费者的感受也不会太好。这一预期在周五得到了证实。

这些数据对引发极端波动的地缘政治冲突进展将如何反应(或不反应)，将能更好地解释投资者最初为何关心这些经济动态——即经济将如何影响美联储的下一步行动。

石油价格

自美伊战争爆发以来，金融市场中最重要的数字一直是油价。

截至上周五，WTI原油的价格略低于每桶 98 美元。而就在战争前夕，这一价格约为 68 美元。

从期货曲线往后看几个月，7 月交付的原油交易价格接近 85 美元。而目前的每日原油报价是 5 月交付的合约。

因此，如果 7 月的油价确实向该定价靠拢——换句话说，如果“油价”下跌 15%——那么股市就有可能重新回到历史高点。

Evercore ISI 股票、衍生品和量化策略主管朱利安·埃马纽埃尔表示：“我们正以 WTI 7 月合约为基准。我们的研究表明，考虑到石油对经济和股市的重要性已经下降，WTI 价格处于80-85 美元左右，基本上足以不对股市构成实质性阻碍。”

正如本周所显示的，如果油价停止上涨，股市就会开始上涨——或者至少停止下跌。在情况发生变化之前，这就是一个简单的逻辑。

软件股的惨淡行情

在人工智能(AI)热潮的最新阶段，最大的输家一直是软件股。而这种抛售在本周继续加速。

iShares 软件行业 ETF (IGV) 上周下跌超过 7%。今年以来，IGV 已累计下跌 30%。当然，这个数字还掩盖了该基金部分成分股所遭受的更剧烈的跌幅。

AppLovin (APP.US)、Intuit (INTU.US) 和 ServiceNow (NOW.US) 的股价今年以来均下跌了 40% 以上。

今年 IGV 跌幅的最大“贡献者”——Salesforce (CRM)——今年累计下跌超过 35%。

微软 (MSFT.US)、Palantir (PLTR.US) 和甲骨文 (ORCL.US)——这些股票今年的跌幅也都超过了 25%。

因此，尽管指数描绘了一个具有韧性的股市故事，但市场内部的分化已导致整个行业板块被清洗。

不过，对于 AI 相关交易来说并非全是坏消息。例如，涉及 AI 硬件领域的公司一直是市场领头羊，VanEck 半导体 ETF (SMH) 今年累计上涨超过 20%。

该基金的成分股包括英特尔 (INTC.US)、应用材料 (AMAT.US)、泛林集团 (LRCX.US) 和马维尔科技 (MRVL.US) 等公司。这些股票中的每一只今年都上涨了 50% 以上。