4元低价！800G龙头获主力2亿抢筹，能否复制新易盛？

4元低价800G龙头获2亿主力抢筹，能否复制新易盛800倍神话？
LightCounting最新报告显示，2026年全球800G光模块需求将达4500万只，同比增长100%；1.6T光模块需求暴增500%，突破1500万只，两者合计占高速光模块出货量的70%以上。
另据中国通信学会数据，AI数据中心专用G.657.A2弯曲不敏感光纤从35元/芯公里暴涨至210元/芯公里，涨幅达500%，创下近十年新高。
4月10日光通信板块集体暴动，12只个股涨停，8只个股涨幅超10%，板块整体暴涨7.8%，创下年内单日最大涨幅。

就在这波光模块狂潮中，一只4元低价股突然杀出重围——青山纸业（600103），4月10日以3.71元的价格强势涨停，主力资金净流入2.11亿元，占总成交额58.66%，成为当天低价光模块标的中最耀眼的明星 。
青山纸业的核心逻辑在于子公司深圳恒宝通的光模块业务突破。据2025年半年度报告及2025年12月5日机构调研纪要，恒宝通已实现400G光模块量产，800G光模块处于样品试制阶段，目前正与多家头部云厂商进行送样测试，预计2026年下半年实现小批量出货。
这一进展意义重大。要知道，新易盛从2021年的17元起步，到2026年4月10日已飙升至522.50元，近五年涨幅达2939.56%，市值突破5000亿元。而新易盛正是凭借800G光模块全球市占率25%-30%的优势，深度绑定英伟达、谷歌等北美云厂商，成为AI算力时代的超级牛股 。
青山纸业的优势远不止于此。公司是国内老牌造纸企业，2025年实现营收38.6亿元，同比增长12.3%；净利润2.1亿元，同比增长8.7%。造纸业务为公司提供了稳定的现金流，而光模块业务则成为新的增长引擎，形成"传统产业+新兴科技"双轮驱动的格局。
更值得注意的是，青山纸业的光模块业务已经实现扭亏为盈。据2025年半年度报告，子公司恒宝通上半年光模块业务收入达8600万元，净利润1200万元，毛利率达32.5%，高于行业平均水平。随着800G光模块的量产，这一业务的盈利能力有望进一步提升。
从资金面看，青山纸业4月10日的涨停并非偶然。数据显示，最近3个交易日，主力资金持续净流入，累计达3.2亿元，占总成交额的45.7% 。这表明机构、大资金在底部悄悄建仓，看好公司光模块业务的发展前景。
对比新易盛的成长路径，青山纸业有三个相似点：一是都从传统业务切入光模块领域；二是都在800G光模块领域取得技术突破；三是都获得主力资金的重点关注。但青山纸业也有自己的优势——股价更低（3.71元 vs 新易盛522.50元），市值更小（42亿元 vs 新易盛5193亿元），上涨弹性更大。
行业层面，光模块市场正迎来前所未有的发展机遇。据LightCounting预测，2026年全球光模块市场规模将突破287.5亿美元，同比增长35%。其中，800G光模块成为AI数据中心标配，全年出货量达4500万只，同比增长100%；1.6T光模块进入大规模商用元年，需求增长超500%，出货量突破1500万只。
在这个超级赛道上，青山纸业的800G光模块一旦实现量产，将直接受益于AI算力需求的爆发。单台高端AI服务器需要配备8-16个800G光模块，一个万卡GPU集群则需要数万只800G光模块，市场空间巨大。
附股：青山纸业（600103），当前股价3.71元，市值42亿元，子公司深圳恒宝通400G光模块量产、800G送样，4月10日主力资金净流入2.11亿元，光模块业务已扭亏为盈，具备成为下一个新易盛的潜力。
光通信板块方面，除了青山纸业，还可关注亨通光电（600487）、长飞光纤（601869）等低价光模块产业链标的，它们同样受益于AI算力需求的爆发和光纤价格的上涨。亨通光电当前股价4.8元，长飞光纤股价4.8元，两者均为全球光纤龙头，在AI数据中心专用光纤领域优势明显。
低价光模块标的的崛起，反映了市场资金从高位龙头向低位补涨标的的切换趋势。在光模块行业高景气度持续的背景下，这类标的有望获得更高的估值溢价，成为A股市场新的投资热点。