同花顺五项违规收罚单，“最严基金销售规范”倒逼行业生态重塑

来源：界面新闻

　　界面新闻记者 | 杜萌

　　4月10日，浙江证监局披露，浙江同花顺基金销售有限公司（下称：同花顺基金）因多项合规问题，被责令改正并记入证券期货市场诚信档案。

图：同花顺基金因为5项违规被罚 来源：证监会浙江监管局

　　具体来看， 同花顺基金此次五项违规分别表现为：在从业人员、经营场所等方面存在与股东、实际控制人、关联方混同的情况；未将基金销售保有规模等纳入考核体系；未对基金管理人、基金产品进行审慎调查和风险评估；未建立私募基金销售利益冲突评估机制，对存在关联关系的私募基金管理人及其私募基金未进行利益冲突评估；部分运营人员、客服、大客户经理未取得基金从业资格等。

　　浙江证监局称，将对同花顺基金采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。同时，浙江证监局要求同花顺基金采取有效措施落实整改，切实加强基金销售业务管理，并于收到本决定书之日起30日内提交书面整改报告。

　　2025年12月末，《公开募集证券投资基金销售行为规范（征求意见稿）》（下称《意见稿》）发布，该文件被业内称为 “史上最严基金销售规范”。该《意见稿》从宣传推介、直播销售、费用披露、绩效考核、廉洁从业等多个核心维度划定监管红线，剑指行业长期存在的“重销售、轻服务”等行业乱象。

　　《意见稿》对业绩展示和宣传用语设置了明确禁区。如基金业绩任意展示期间必须超过六个月，严禁对一年期以下业绩进行年化展示；业绩排名需引用基金评价机构三年期以上的公开数据，并列明评价机构名称、评价日期及同类基金类型与数量，避免选择性披露。

　　同时，《意见稿》还强调应当审慎选择宣传用语，不得通过片面、夸张的词语或标题误导投资者。如“正收益”“正收益概率”等易引发投资者忽视风险的表述被全面禁止，同时严禁宣传基金规模、规模增长及销量排名。

　　此外，针对此前部分机构过度渲染基金经理个人的现象，《意见稿》要求宣传重点应回归投研团队与平台整体能力，明确禁止以快速募集为目的的过度包装，不得将从业年限与实际投资管理经验混同表述，也不得将基金评价评奖结果与基金经理个人关联宣传。

　　《意见稿》还明确，不具备基金销售资格的平台不得介入交易环节，不得收集、传输投资者交易信息，相关服务需履行备案程序，防范无牌经营风险。

　　界面新闻记者留意到，同花顺基金此次的一项违规内容，就是没有将基金销售保有规模等纳入考核体系。

　　《意见稿》明确，基金销售业务绩效考核需包含两大核心维度：一是销售业务开展情况，涵盖基金销售保有规模、新发基金开放申购后保有规模及占比、定期定额投资业务规模、逆向销售情况等；二是投资者盈亏情况，包括投资者长期投资收益、盈利投资者占比、持有期限等指标。

　　这意味着，对于基金销售机构而言，长期以来“重规模、轻收益”的行业考核导向再次被扭转。

　　“新规的核心在于扭转行业长期存在的‘重营销、轻持有’和‘基金赚钱、基民不赚钱’的困局。”一家互联网基金销售公司告诉界面新闻记者，将销售考核与“投资者三年以上中长期盈亏”深度绑定，并禁止将销售规模作为主要指标，这直接触动了行业的利益链条，迫使销售行为必须与客户的真实收益挂钩。”

　　“现在虽然还在征求意见阶段，但公司已经针对其中的条款启动了内部管理优化措施，后续将根据正式稿进一步完善合规体系。”某头部公募市场部人士对界面新闻记者表示，在新规的指引下，将继续推动行业回归 “长期投资、价值投资、投资者利益优先” 的本源。