早报 (04.11）| 美伊今日谈判！特朗普：24小时出结果；纳指八连涨！美国3月CPI爆表；A股交易规则重大调整

美伊冲突最新进展：

美国总统特朗普10日称，无论“有无伊朗的合作”，霍尔木兹海峡都将“很快”开放，与伊朗的会谈结果将在24小时内明朗。他表示美方谈判代表团的首要任务是确保伊朗无法拥有核武器。

伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫10日表示，谈判开始前必须实现黎巴嫩停火并解冻伊朗被冻结的资产。伊朗副外长拉万奇表示，各方已达成共识，伊朗的十点计划将作为谈判的基础。

美伊谈判将于11日在巴首都伊斯兰堡的塞雷纳酒店举行。据伊朗法尔斯通讯社，由伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫率领的伊朗代表团将于当天上午在伊斯兰堡会见巴基斯坦总理夏巴兹。如果美方接受伊方提出的先决条件，当天下午双方将在塞雷纳酒店启动谈判。

此外，黎巴嫩总统府10日晚发表声明说，黎巴嫩和以色列同意14日在美国国务院举行首次会议，讨论宣布停火以及在美国主持下启动谈判的日期。

霍尔木兹海峡方面，据伊朗方面10日消息，过去24小时仅有4艘船通过霍尔木兹海峡，其中包括一艘伊朗油轮和一艘俄罗斯油轮。

美国白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特称，霍尔木兹海峡有望在未来两个月内恢复通航，美方针对开通霍尔木兹海峡一事已制定“备用方案”。

美股方面，纳指涨0.35%并录得八连涨，本周累涨4.68%；标普500指数跌0.11%，累涨3.56%并创去年11月份以来最大单周涨幅；道指跌0.56%，累涨3.14%。

大型科技股涨跌互现，英伟达、亚马逊涨超2%，Meta、特斯拉微涨；英特尔涨1.07%，本周累涨24%，创2000年1月以来最大单周涨幅。谷歌、微软小幅下跌，苹果收平。

热门中概股涨跌不一，蔚来涨超7%，理想汽车涨超5%，京东涨超2%，百度、小鹏集团微涨；网易、阿里巴巴、拼多多小幅下跌。

全球资产表现上，10日国际油价走低，WTI原油跌幅1.33%收于每桶96.57美元，WTI原油本周累跌约13.4%，为六年来最大单周跌幅；布伦特原油跌0.75%收于每桶95.20美元。国际贵金属走势震荡，现货黄金跌0.38%，报4748.05美元/盎司；现货白银涨0.7%，报75.87美元/盎司。LME铜价盘中一度上涨1.9%，至每吨12,928美元，创3月17日以来最高，而结算价涨1.3%。

1. 美国3月CPI同比增长3.3%，为2024年5月以来新高

美国3月消费者价格指数（CPI）同比增长3.3%，为2024年5月以来新高，符合市场预期；环比增长0.9%，为2022年6月以来新高，符合市场预期。美国3月核心CPI同比增长2.6%，预估为2.7%，前值为2.5%；环比增长0.2%，预估为0.3%。美国3月份CPI能源价格环比上涨10.9%，创2005年以来最大涨幅。其中汽油指数上涨21.2%。交易员上调对美联储年内降息一次的押注。

“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，美国3月核心CPI略低于预期。不过，单个月份的数据说明不了太多问题。美联储希望看到能源价格回落（并且对关税传导效应已经结束有更多信心），而且能源的连锁影响（如机票、航运价格）更有可能还在后面。

另外，根据密歇根大学的一项调查，由于对能源价格上涨和伊朗战争更广泛影响的担忧加剧，4月份消费者信心跌至历史新低。该大学的消费者信心指数暴跌至47.6，较3月份的调查结果下降10.7%，创历史新低。

2. 三大交易所集体出手，A股交易规则将迎重大调整

4月10日，沪深北交易所分别修订交易规则，并公开征求意见。沪深交易所明确，盘后固定价格交易方式适用证券范围由科创板、创业板股票扩展至全部A股和交易型开放式基金。同时，将主板风险警示股票价格的涨跌幅限制比例由5%调整为10%。此外，深交所表示，在创业板引入做市商制度，同时调整创业板股票协议大宗交易成交确认时间。北交所推出盘后固定价格交易，同时增加风险警示股票和退市整理股票的风险揭示安排，并设置风险警示股票单日买入数量上限。

3. 证监会发布深化创业板改革意见

中国证监会4月10日发布《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》。其中提到，增设创业板第四套上市标准，为新兴产业和未来产业领域优质创新创业企业提供更好金融服务。建立IPO预先审阅机制。深化新股发行定价机制改革。在创业板引入做市商、大宗交易实时成交确认、ETF盘后固定价格交易等机制安排。允许基金投顾配置创业板ETF。优化创业板指数、ETF和期货期权品种体系。

4. 业绩虚假记载！海泰发展将被ST

海泰发展4月10日晚间公告，公司收到天津证监局《行政处罚事先告知书》，因2021年至2022年年度报告存在虚假记载，公司股票将被实施其他风险警示，股票简称将变更为“ST海泰”，股票将于4月13日停牌一天，4月14日起正式实施其他风险警示。

5. 北方稀土、包钢股份再度上调稀土精矿价格，环比涨幅约45%

10日，包钢股份与北方稀土相继发布公告称，上调2026年第二季度稀土精矿关联交易价格。两家公司都公告称拟将2026年第二季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税38804元/吨(干量，REO=50%)。若REO含量每增减1%，不含税价格相应增减766.08元/吨。此前两家公司公告称，2026年第一季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26834元/吨。据此估算，此次价格环比上涨约45%。

6. 阿里认领神秘AI视频模型“欢乐马”

近日，一款名为HappyHorse的AI视频生成模型，悄然登顶全球知名AI基准测试机构Artificial Analysis榜首。4月10日，阿里巴巴ATH方面表示：HappyHorse是阿里ATH旗下创新事业部研发的模型，目前正处于内测中，也会于近期开放API。

7. 光纤龙头回应：不存在运营商推迟集采的情况

4月10日，光纤概念集体走弱，法尔胜、汇源通信、亨通光电、长飞光纤等多股下跌。有市场传闻称，此次回调主要系运营商集采推迟，或导致相关企业营收受影响。对此，长飞光纤表示，相关集采消息并未正式出台，因此不存在推迟的情况。运营商集采信息应以官方公布信息为准。

8. 中国证监会印发2026年度立法工作计划

中国证监会结合监管工作实践和市场各方关注，于近日制定了2026年度立法工作计划，对全年的立法工作做了总体部署。中国证监会将按照立法工作计划积极推动各项制度文件出台。纳入中国证监会2026年度立法工作计划的规章项目共有20件，包括“力争年内出台的重点项目”8件以及“需要抓紧研究、择机出台的项目”12件，立法的重心是进一步健全资本市场法律制度体系，提高制度包容性、适应性，加强资本市场重点领域监管，维护市场平稳健康发展，切实保护广大中小投资者合法权益。

9. 证监会启动上市公司治理专项行动

证监会自4月起启动上市公司治理专项行动。目标是发挥资本市场对完善公司治理的推动作用，形成参与各方积极履职、相互制衡，助力企业科学决策的良好生态。行动提到督促造假公司追回超额发放的高管绩效薪酬。督促上市公司完善内部薪酬管理制度。对财务造假且薪酬与业绩挂钩的上市公司，督促追回虚假业绩对应超发的高管薪酬。

10. 香港金管局：向碇点金融及汇丰银行发出首批稳定币发行人牌照

香港金融管理局4月10日宣布，金融管理专员根据《稳定币条例》向碇点金融科技有限公司及香港上海汇丰银行有限公司授予稳定币发行人牌照，以在香港发行稳定币。牌照于今日生效。根据持牌人的业务计划，待相关准备工作完成后，他们拟于未来数月内开展业务。

11. 美股光通信龙头Lumentum称2028年光通信产能已售罄，行业景气或持续5年

美股光通信龙头Lumentum首席执行官迈克尔·赫尔斯顿周五称，科技巨头对该公司光学组件的需求正在加速，用不了多久连2028年的产能都要卖完了。他表示：“美国几家超大规模云厂商的资本开支规模极其庞大，而且看起来完全没有放缓的迹象。我们的产能正越来越跟不上需求。”他还表示，目前来看，这一轮行业周期至少还能维持5年左右的景气持续性。

1. 李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会

中共中央政治局常委、国务院总理李强4月10日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。李强强调，要着力推动服务业优质高效发展，面向人们全生命周期生活需求和企业全过程生产经营需求，深入实施服务业扩能提质行动，坚持发展和监管统筹，培育更多“中国服务”品牌。同时深化拓展“人工智能+”，加快制造业数智化转型，通过先进制造业和现代服务业深度融合、双向赋能，支撑产业体系整体跃升。

2. 国家统计局：3月份CPI同比上涨1.0% PPI同比由降转涨

国家统计局发布2026年3月份CPI和PPI数据。3月份，春节长假后消费需求季节性回落，居民消费价格指数（CPI）环比下降0.7%，同比上涨1.0%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.1%。受国际大宗商品价格快速上行、国内部分行业供需关系改善等因素影响，工业生产者出厂价格指数（PPI）环比上涨1.0%，同比上涨0.5%。工业生产者购进价格环比上涨1.2%，同比上涨0.8%。

3. 625亿元，第二批资金已下达

近日，国家发展改革委会同财政部，及时向地方下达了今年第二批625亿元超长期特别国债资金，支持地方继续平稳有序实施消费品以旧换新政策。下一步，有关部门将继续指导地方，合理把握工作节奏，优化完善资金使用计划，加强资金监管，规范补贴申领和资金审核，提高补贴兑付效率，开展骗补套补、“先涨后补”等专项整治。

4. 五部门联合发布《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》

国家网信办等部门联合公布《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》，自2026年7月15日起施行。国家网信办有关负责人表示，《办法》旨在促进人工智能拟人化互动服务健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。拟人化互动服务的发展与治理需要政府、企业、社会、网民等多方参与，共同维护良好网络生态，促进人工智能向上向善。

此外，教育部等五部门印发《“人工智能+教育”行动计划》，到2030年，人工智能与教育深度融合格局基本形成，构建起纵向贯通、横向联通的人工智能全学段教育和全社会通识教育体系，人工智能人才培养规模与质量显著提升，形成全民人工智能素养培育长效机制。

1. 脑机接口等国家标准发布

近日，市场监管总局（国家标准委）批准发布一批重要国家标准，涉及新兴领域、传统产业、生态环保、安全生产、百姓生活等方面。在新兴领域，发布智能网联汽车、半导体器件、脑机接口、北斗芯片等18项国家标准，助力前沿技术领域高质量发展。发布锂离子电池、移动电源及工业电源系统等8项国家标准。发布电磁、纳米、通信、电声设备及材料等19项国家标准。发布智能船舶、船用甲醇燃料发动机等14项国家标准。

2. 中汽协：3月汽车出口环比增长30.2%，同比增长72.7%

据中国汽车工业协会数据，今年3月，我国汽车产销分别完成291.7万辆和289.9万辆，环比分别增长74.4%和60.6%，同比分别下降3%和0.6%。3月汽车出口87.5万辆，环比增长30.2%，同比增长72.7%。其中，新能源汽车出口37.1万辆，同比增长1.3倍。中国汽车一季度出口222.6万辆，同比增长56.7%。其中，新能源汽车出口95.4万辆，同比增长超过120%。

3. 官方约谈7家涉火车票销售第三方平台

中央网信办、国家铁路局联合约谈携程、同程、去哪儿、飞猪、美团、智行火车票、高铁管家等7家涉火车票销售业务的第三方互联网平台，要求相关平台应当严格落实网络安全相关法律法规要求，不得利用自动化程序实施大规模、高频次的抢票操作干扰铁路12306平台的安全核验措施，不得干扰、危害铁路12306平台的安全稳定运行。

4. 工信部：坚决破除光伏行业“内卷式”竞争

4月10日，工业和信息化部召开2026年全国电子信息制造业高质量发展行业会议。会议强调，坚持价值导向，推动先进计算产业高质量发展，加快构建高效统一的人工智能芯片计算互联生态，牵引产业链条向更高价值环节跃升。坚持问题导向，认真分析当前产业面临的形势挑战，针对性提出发展路线图，坚决破除光伏行业“内卷式”竞争，提升重点产业链供应链韧性与安全水平。

昨日，A股方面，沪指涨0.51%报3986点，深证成指涨2.24%，创业板指涨3.78%创逾4年新高。电池、证券、盐湖提锂、稳定币概念、光伏设备、物流等板块上涨，贵金属、港口航运、猪肉、光纤概念、养殖业等板块下跌。

港股方面，恒生指数涨0.55%，国企指数涨0.5%，恒生科技指数涨0.8%。锂电池、存储概念、中资券商股、汽车股等上涨，光通信、纸业股、铝业股、钢铁股、有色金属股等下跌。

主力动向，南下资金净卖出港股28.15亿港元。其中：净买入阿里巴巴-W 9.45亿、国泰君安国际4.8亿、中芯国际3.92亿；净卖出盈富基金27.36亿、南方恒生科技8.79亿、长飞光纤光缆5.67亿。

龙虎榜中，当日净买入额前三为德明利、英唐智控、三瑞智能，分别为4.93亿元、4.69亿元、3.82亿元。涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为三瑞智能、英唐智控、大为股份，分别为2.32亿元、1.33亿元、8776.49万元。

两市融资余额：截至4月9日，上交所融资余额报13129.94亿元；深交所融资余额报12690.79亿元；两市合计25820.73亿元，较前一交易日增加74.21亿元。