战事阴云难掩AI热潮 台积电(TSM.US)Q1营收超预期增长35%

智通财经APP获悉，台积电(TSM.US)周五公布的最新季度营收实现增长35%，这表明在中东战事爆发的最初几周，全球人工智能(AI)芯片需求依然保持稳定。

这家英伟达(NVDA.US)和苹果(AAPL.US)的主要芯片制造商发布声明称，截至3月的三个月营收达1.13万亿新台币(合356亿美元)，高于分析师平均预期的1.12万亿新台币。3月销售额增长45%。

这份报告或有助于缓解市场对中东长期冲突可能抑制高能耗AI数据中心及iPhone等设备需求的担忧。这场战事目前已对全球航运路线和能源价格造成压力，投资者正密切关注其影响是否将波及科技巨头的支出计划。

台积电及其AI客户(如英伟达)也面临外界对其能否保持当前增长速度的质疑。在英伟达凭借爆炸式销售增长成为全球市值最高公司、台积电成为亚洲市值最高公司后，投资者亟需看到AI支出热潮能够持续的保证。

早些时候，全球最大电子代工制造商、英伟达最大服务器生产商鸿海精密(富士康)也公布了强劲的销售数据，第一季度营收同比增长30%。

分析师Charles Shum表示：“鉴于用于AI加速器和网络芯片生产的3纳米和5纳米制程需求持续强劲，台积电第一季度业绩可能超过指引中点以及市场普遍预期。美元兑新台币的有利升值也将提供进一步支撑。我们预计毛利率至少能达到65%的历史高位。”

Shum还补充道：“财报电话会议的焦点预计将集中在管理层对安卓智能手机和PC需求的看法(特别是内存成本上升是否会引发新一轮库存调整);晶圆厂运营以及下半年利润率是否会因化学品或能源供应中断，或相关成本上升而受到压力。另一个值得关注的点是，持续多年的AI芯片需求以及先进制程的优势，是否足以支撑将长期毛利率目标提高至58%以上。”

台积电定于4月16日公布完整的第一季度业绩。这家芯片代工巨头制造了全球绝大多数最先进的半导体，作为全球建设AI基础设施竞赛的主要受益者，它为英伟达、AMD(AMD.US)和博通公司(AVGO.US)等企业提供服务。台积电股价今年已上涨近30%，表现优于其主要客户。

然而，在谷歌(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)、Meta(META.US)和微软(MSFT.US)今年为AI支出预留6500亿美元后，大型科技公司一直难以满足投资者的极高期望。尽管作为全球AI芯片领军企业的英伟达季度营收跃升73%，且给出的业绩展望超出预期，但其股价今年仍下跌了1.4%。