“霍尔木兹海峡战争”或成为日本的隐形堰塞湖，大厦将倾迹象明显

据日本媒体称，发生在美国以色列和伊朗之间的“霍尔木兹海峡战争”，已经明显扰乱了日本的工业供应链体系，让日本需要的包括化学品、铝合金和纸张在内的关键工业材料中的三分之二价格上涨——根据日经对材料制造商的季度调查，在12种主要工业材料中，有8种预计在4月至6月（即第二季度）的价格将高于1月至3月（即第一季度），只有3种预计保持稳定 。

而在今年第一个季度，仅有4种材料价格上涨。

化工产品价格预计将显著上涨。聚乙烯和聚丙烯等塑料制造商在采购石脑油方面面临困难，而这种原材料高度依赖于中东地区的出口。

在美国以色列对伊朗发动侵略，以及霍尔木兹海峡实际上被伊朗军方封锁之后，石脑油（化工轻油、粗汽油）价格迅即大幅度上涨，逼迫日本的塑料制造商不得不宣布提价，以转嫁供应成本。三井化学旗下的普莱姆聚合公司宣布，自4月起，聚乙烯和聚丙烯每公斤将上调超过90日元 。而日本各企业的整体提价幅度约为30%，超过了2022年俄乌冲突造成的化工原材料涨价幅度。

包括信越化学在内的日本企业已经宣布，将用于水管等用途的聚氯乙烯价格上调约20%，塑料薄膜和PVC管道供应商也开始基于上游涨价宣布提价。如果这一波涨价传导至下游，日用品、食品和建筑等多个领域的成本也都会上升。

如果中东战事和接下来无休无止的拉锯式谈判造成的石脑油短缺持续下去，必将对日本的主要产业构成重大风险，因此企业很可能接受涨价以确保原材料供应，而随着这些涨价效应的逐步传导，其对企业盈利的影响也将从上游延伸到下游。

因为被伊朗列为不友好国家，日本仍有40余艘油轮滞留波斯湾

“霍尔木兹海峡战争”还对用于汽车发动机部件等领域的再生铝合金产生重大影响。上月末，伊朗伊斯兰革命卫队声明使用导弹和无人机“有效”打击了位于阿联酋和巴林境内与美国有关的铝厂，并声明称这两座铝厂与美国军事和航空航天业有关，分别是阿联酋环球铝业公司的工厂和巴林铝业公司的工厂。

因为这类合金价格通常与铝锭价格同步波动。由于担心中东生产的铝锭无法出口，国际价格已大幅上涨。在日本，再生铝合金价格在第一季度已创历史新高，并可能在本季度进一步上涨。

而美国以色列对伊朗的两家主力钢厂——穆巴拉克钢铁公司和胡齐斯坦钢铁公司的严重军事打击造成了整个中东地区H型钢和热轧钢板的供应短缺，这两家企业的合计产能占了伊朗实际钢铁年产量的50%左右。

伊朗又是中东地区最大的钢材生产国和出口国，“霍尔木兹海峡战争”爆发后，中东地区的钢材现货价格短期内就上涨了10-15%。中东战事还推高国际油价，进而带动煤炭、焦炭价格走强，导致吨钢燃料成本短期上行30-80元（人民币），同时，钢铁生产又是高能耗行业，油价上涨也推高了电力成本。

而在日本的钢铁行业，由日本制铁和东京制钢等企业供应的H型钢和热轧钢板价格上涨，预计将逐步反映在钢铁贸易公司的交易价格中。而钢价的上涨背景包括煤炭和废钢等原材料价格的上涨，以及外汇市场上日元的走弱。

去年，日本制铁公司已经完成了对美国钢铁公司耗资141亿美元的收购，美国钢铁就此成为日本制铁的全资子公司，但是，这场大收购也几乎耗光了日铁的现金流，由现在这场中东战事带来的价格冲击波必然会严重打击日本钢铁企业的赢利。

日本的造纸企业现在正在跟客户协商，意图将包括原材料涨价在内的更高生产成本转嫁到印刷用纸价格上。如果这场战争并不会很快完全平息，成本转嫁很可能会加速。尽管战争的影响尚未完全反映在钢材和印刷纸价格中，但如果燃料和运输成本受到影响，未来极大可能造成进一步上涨。

现在，有数据可查的是，日本企业物价指数同比涨幅约为2%，但是，如果这场战争拉高了原材料成本，价格的连锁上涨趋势很可能会在新冠疫情和俄乌冲突之后再度出现。

当然，在这一波涨价潮中也有例外，与此同时，用于机械零部件和管道配件的铜材是唯一预计价格下降的产品，这可能反映出经济下行的预期。瑞穗银行的野村一友解释说：“由高油价引发的通胀担忧将压低对经济走势敏感的铜的国际价格。”

我们特别注意到了下面一条新闻，4月8日，经日本方面请求，日本首相高市早苗与伊朗总统佩泽希齐扬举行了大约25分钟的电话会谈，在电话会谈中，关于伊朗实际上封锁了的霍尔木兹海峡，高市早苗指出“这是世界的物流要道，是国际公共财产”，敦促伊朗在停火后切实保障包括日本船只在内的所有船舶航行安全。她还表达日本的立场称尽快平息事态很重要。

这显然是一次经过了美国总统授意的电话会谈，或者是向美国总统表忠心的电话会谈，我相信高市的这场电话对于日本的企业界来说，打了还不如不打。

伊朗驻日本大使馆马上就在社交媒体X平台账号上转发了高市早苗与佩泽希齐扬通话的新闻，直接对日本发出了如下的质疑：“一个简单的问题：如果你不要求侵略政权缓和局势，而只是敦促受害方这样做，这实际上岂不是要求受害方停止自卫吗？”

伊朗驻日使馆还表示：“我们必须明确一点，在美以侵略伊朗之前，霍尔木兹海峡的一切都很正常。而这场侵略将包括霍尔木兹海峡在内的整个地区变成了战区。”“要真正缓和局势，就应该要求侵略者停止他们疯狂的军事行动。”

第47届泰国车展让日系品牌彻夜难眠：中国品牌总预订量第一次超过了日系

其实，还有一个更明确的信号，可能会更令日本工业界恐慌，在刚刚结束的第47届泰国国际汽车博览会上，在为期14天的展期里，累计汽车销售订单达到了132951辆，比2025年的77379辆暴涨71.8%，泰国消费者购买力爆棚，净增超过了5.5万辆。但今年最大的看点不只是总量创新高，而且是品牌格局的剧烈翻转：中国品牌汽车合计订单突破了9万辆，达到了90281辆，占全部订单的67.9%；而曾经长期垄断泰国市场的日系品牌仅获得36346辆，占比27.3%，中日差距接近于2.5倍——若按销售价格的比例计算，中国品牌订单量已是日系品牌的近3倍。

其中，中国的比亚迪汽车以17354辆位居榜首，超过了日本丰田的15750辆，而中国的奇瑞汽车（OMODA&JAECOO）则以15088辆排名第三，形成了对日本品牌的包抄和围剿。

很明显，仅仅几十天的这场“霍尔木兹海峡战争”正在彻底着改变着东南亚电动汽车与燃油汽车的市场格局，中国新能源汽车已经把日本汽车对于严重依赖于波斯湾石油供应的东南亚汽车市场的统治权给一举剥夺了。

看来日本是必将衰落的，无论他们怎么挣扎这个东亚岛国的衰落势能谁都接不住了，原因在这篇文章里也已经形成了：

●第一，过度依赖于外部的能源和资源供应，日本本国根本没有解决能源和资源危机的任何能力。

●第二，在“霍尔木兹海峡战争”这样重大国际问题上死硬地站队美国，甘当已经没落的帝国主义的附庸，特朗普都无法击败伊朗，高市早苗帮腔汪汪两声又有什么意义？

●第三，日本在产业形态上与中国高度重合，而且，整个国家又高度依赖于这些与中国高度重合的产业，比如汽车工业，如果日本的汽车工业倒了，这个国家也就完蛋了。当然，大部分的日本人现在还意识不到这个问题，但再不出5年，这个结果就会显现。