北京
消息面迎来密集利好！算力基础设施方面，CoreWeave与Meta宣布签署210亿美元AI基础设施协议，创下行业又一巨额订单纪录；英特尔与谷歌达成长期合作，共同提升AI基础设施性能；腾讯云宣布AI算力、容器服务、EMR产品价格上调5%，印证算力需求旺盛。卖方预计，台积电4月16日Q1法说会或将再次上修2026年资本开支及长期展望，为算力产业链注入强心剂。
硬件趋势方面，摩根大通指出，先进封装(CoWoS)为AI算力关键瓶颈，2026年看产能扩张，2027年看SoIC，2028年看面板级封装CoPoS，技术路线图清晰；卖方表示AI服务器加速导入Pogo Pin连接器方案；传闻谷歌液冷明年总价值量为今年4倍，液冷散热需求进入爆发期。
模型与应用方面，字节推出全双工语音大模型Seeduplex，交互体验再升级；阿里云Coding Plan限购，侧面反映算力需求紧张。
分析指出，AI产业链的密集催化，源于算力需求爆发与硬件升级的双重驱动：CoreWeave与Meta的210亿美元协议、腾讯云涨价，印证全球AI算力需求持续高景气；摩根大通对先进封装路线的清晰展望，为算力硬件提供长期技术路径指引；字节、阿里等大模型与应用端持续突破，反向拉动底层算力需求。
据了解，云计算ETF招商(159890)布局算力基础设施与云服务龙头，创业板人工智能ETF招商(159243)聚焦AI硬件与应用核心企业。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
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