全球内存战争：韩国独吞80%市场，中美为何只能旁观？

如今的全球市场上，其实大部分行业都在存量内卷，但是有一个行业，却正在迎来惊人的爆发性增长—— AI行业。

就在今年3月，英伟达总裁黄仁勋向全世界发出预言:

“到2027年，英伟达的年营业收入会超过1万亿美元！”

此言一出，顿时石破天惊，要知道2025年，全世界也只有21个国家的GDP超过了1万亿美元。

英伟达如果真达到这个营业收入，意味着它能够超越174个国家，成为真正富可敌国的超级公司……

黄仁勋敢夸下这个海口，也确实有这个实力——单单2025年，英伟达营业收入就达到了2159亿美元，净利润更是惊人的1200亿美元，比苹果还要高出一截！

净利润超过50%，如此恐怖的利润率，这是真正踩在了时代的风口之上。

除了以英伟达为代表的GPU算力芯片以外，这一波汹涌的AI革命浪潮，还带飞了另外一个行业—— 内存芯片。

而这一块巨大的蛋糕，却几乎变成了韩国的专属。

韩国的霸主地位

今天的AI革命，已经不亚于当年的大航海时代，如果说英伟达的GPU是这艘AI巨轮的引擎，那么内存，就是驱动巨轮前进的血液和燃料，这二者缺一不可，都是人工智能时代的重要基石。

而全球内存又分为三大类:

第一、闪存（NAND Flash）

- 作用：永久储存文件、装系统；

- 主要应用: 手机内置存储、U盘、电脑固态硬盘、相机内存卡、行车记录仪等……

第二、运行内存（DRAM）

- 作用：临时干活、跑程序；

- 主要应用：手机、平板、电脑、笔记本、服务器、游戏机等……

第三、高带宽内存（HBM）

- 作用：超高速、超大带宽，现在专门给AI，还有高性能显卡使用。

- 主要应用：AI服务器、人工智能大模型、高端显卡、AI芯片、超级计算机、自动驾驶大脑等……

这三者的技术难度，也是依次上升的:

闪存＜运行内存＜高带宽内存。

从低到高，如今在全球内存市场上，韩国都是绝对的统治者。

首先是闪存芯片:

三星+SK海力士，市场占有率超过50%。

其次是运行内存:

三星+SK海力士，市场占有率超过68%。

最后是高带宽内存:

全球只有三个主要玩家，其中三星+SK海力士，市场占有率超过85%！

上图就非常一目了然了，所有的内存，韩国的占有率都超过半数，而且越是最高端的内存芯片，韩国的统治地位就越强。

也正是因为他们垄断了这个市场，所以这两年的时间里，全球内存的价格才会涨得如此之疯狂……

2025年，SK海力士全年的营业收入，达到了681亿美元，而净利润更是超过301亿美元，将近45%的净利润率，并不会比英伟达差多少。

而反观我们同期的中国科技公司，华为也好，小米也罢，他们的净利润率都不到10%，也足以可见韩国企业凭借掌握内存的核心技术，赚钱能力到底有多么恐怖。

中国还有赶超的机会吗？

2025年只是一个开始，今年一季度，三星电子甩出了一份更加惊人的成绩:

营业收入达到6064亿元，利润更是超过了2610亿元。

这个成绩非常的吓人，要知道，2025年三星电子全年的利润也才2300亿元，单单是今年一个季度，他们就超过了去年全年的成绩！

而这一切的来源，跟两年前的英伟达几乎是如出一辙:

如今，单通道速率已经达到12~16Gbps的HBM4内存这一块，SK海力士的良品率，已经可以达到99%，三星也能达到95%左右。而美国唯一的一家美光，它的良品率也才75%左右，根本就不能与韩国企业相提并论。

这是真正的“独此二家，别无分号”，也难怪黄仁勋会专程跑到韩国，去热情地和李在镕喝交杯酒了。

在高带宽内存这一块，韩国HBM4的产能，已经被英伟达Rubin、微软MAIA2、AMD MI400等等巨头给包圆了，产能早就排到了2027年，这些科技巨头已经实现了深度绑定。

人工智能时代，GPU是核心的发动机，而高带宽内存则是绝对的油箱。AI大模型越强大，不仅需要推导能力更强的算力芯片，还需要调用更多的参数记忆，而这些参数记忆，就保存在内存之中。

这也是为什么，大家会一致公认，内存会是AI行业下一个超级风口。

据业内消息，全球超大规模云厂商（谷歌、微软、Meta、亚马逊，华为，阿里等等），他们每年花在AI基建上的投资，都会超过6500亿美元，这些钱的核心部分，主要流向了GPU与HBM内存。

既然是那么巨大的一个蛋糕，而且未来的成长势头又如此之猛，那么中国的相关企业，是否也可以奋起直上，参与进来分一杯羹呢？

要回答这个问题，只需要看看当年三星的发展史就知道了:

1984年，三星成功开发出16KB闪存技术，具备了研制闪存芯片的实力。

1999年，三星正式推出了1GB的闪存内存。

2010年，三星采用30纳米技术，正式推出自己的运行内存（DRAM）。

2016年，三星开始研制自己的HBM高带宽内存。

2019年，三星正式推出自己16G内存的HBM高带宽内存。

可以看到，三星是不遗余力的研发投入，通过将近20年的时间，才实现了从闪存内存，再到运行内存，最后到高带宽内存的阶梯式跨越。

这方面确实没有捷径可走，我们唯有通过扎扎实实的基础研究，不断夯实自己的技术能力之后，再去攻克这个难关。

尤其高带宽内存发展到HBM4之后，研发生产的投入动辄是百亿美元起步，唯有先取得一定的市场，才能够有更多的资金去投入技术。

还好，国内有长江存储和长鑫存储，它们目前都是这方面龙头企业。比如湖北长江存储，它在闪存芯片的市场占有率，已经超过了11%，而在今年，更是有望成为全球第三。

2025年一季度，湖北长江存储的营业收入超过了70亿元，全年营收预计超过280亿元，净利润更是有望超过30亿元。

而安徽长鑫存储则更加惊人，它的主攻方向是运行内存（DRAM），这是手机，电脑和各种服务器的核心元件，他们的芯片制程，已经发展到12纳米，市场占有率位居全球第四。

据长鑫的招股说明书显示，2025年，长鑫存储的营收预计达到550亿元，净利润也会超过30亿元以上。

这仅仅只是开始，按照2026年的全球内存价格走势，这两家公司的营收很有可能实现翻倍式的增长，净利润都会达到百亿元以上。

他们已经踏进了巨头的门槛，在低端和中端内存市场，初步具备了和韩国企业一较高下的实力。

但是在真正日新月异的高端市场上，未来几年时间里，HBM高带宽内存，技术性能还会呈现几何式的爆发增长，那里才是真正的兵家必争之地。

希望国内的企业要做好准备，千万不要固步自封，满足于这突如其来的巨额暴利。

相关数据来源: Omdia/TrendForce权威数据，长鑫存储招股说明书等。