再次反转！拐点，真的要来了

作者：说股鲸，17年股龄的金融从业者。更多精彩内容欢迎关注同名公众号。

一觉起来，局势又他喵的反转了。

伊朗再次宣布关闭霍尔木兹海峡，以色列表示“随时准备重返战争”，美国则辟谣媒体报道的10条停战要求......

反正一觉起来，三方说的驴唇不对马嘴，消息非常混乱，搞得全世界都很困惑：

说好的谈判还谈不了？仗还打不打了？海峡还开不开了？

其实我在昨天的文章中已经小小预判了（警报解除！A股天晴了？），我的观点是：

谈判还是要谈的，但谈判前和谈判中，各方打口水战、互刷火箭、大打没有小打不断也是一定的，彻底掀桌子的可能性比较小。

所以别看懂王威胁“随时能重启战争”，还命令“所有美国舰船、飞机和军事人员将继续留在伊朗周围”；伊朗删掉谈判团队去伊斯兰堡的推文，这一切都是为了争取谈判主动权，毕竟双方的停战10条几乎是南辕北辙。

如果觉得头大，就照我之前的方法，紧盯着油价和美元这两个核心指标就好。

布伦特原油昨晚从-17%V到-11%，现在是+3%，也就说双方的翻脸（演戏）让油价还是涨了+9%，市场依旧是被这帮老演员给耍的团团转。

当然更大的原因还是霍尔木兹海峡被关闭，这才是推高油价的主要原因，而不是担心两边掀桌子重新开打。

至于美元，昨天大跌后，今天起伏很小。

这可能是市场真实的态度，天天被这点破事搞得神烦，都要谈了还在闹个没完，基本脱敏了。

回到今天的市场。

市场有了这个判断，节奏上就不难把握。

昨天的暴涨加上局势的反转，今天A股的走向我在知识星球的早盘提示中就给出了，结果也基本就是这样。

下跌个股近4300只，市场中位数-1.11%，大盘全天都在此前缺口3955点之上。

成交量较昨天萎缩3000亿，但还是有2.15万亿，依旧在2万亿及格线之上。

整体来看，走三步退一步，属于标准大涨后的小幅回调，问题不大。

尽管个股普跌，但上涨板块中居然出现油气和科技同时上涨的情况，这就说明资金也倾向于大打的危机基本解除，市场风险偏好开始逐步抬升了。

技术上看，今天最低也是跌到3955点，意味着暂时第一支撑有效，明天才是真正的考验。

此前每到周五资金都提前避险，如果明天指数能稳住不跌，成交量不大幅缩量，那今天的回调就可以看作是昨天情绪性大涨后的一个纠偏，而不是反悔。

这种有张有弛的走势其实更利于行情向好。

相反，如果明天是缩量下跌，那好不容易聚起来的心气又要散了，尽管中长线问题不大，但短线又要承压了。

因此，在当前短线依旧不确定的情况下，目前还不适合做加仓，反而还是继续逢高小幅减仓。

减仓的目的不是不相信，而是相信后面可能还有更便宜的时候。

或者说，减仓不是为了离场，而是为了腾挪仓位、降低风险、保留弹药，等到更舒服的位置再重新加仓。

现在继续保持定力和耐心，不要把4月份当做煎熬，而是当做一次调仓换股、重新布局的好机会。（调仓换股！我的最新持仓明细，以及对市场的思考。）

港股那边基本也是这样，对昨天过度情绪化大涨后的一次纠偏。

恒生指数微跌0.54%，粪坑恒生科技指数跌了2.06%，南向资金则又是在玩高抛低吸的逆向操作，今天净买入126亿港元。

截至目前，我仍然认为，恒生科技明显超跌了，最迟5月份就会企稳，企稳后很可能存在很大的上涨空间。

原因有三：

一是，外卖大战这类内卷式的做法已经被定性为破坏经济复苏的黑手，此举彻底堵死了再打价格战的老路。

今天盘后三部门直接用法规的形式给落地了，今天公布明天正式实施，不留幻想。

美团在昨天大涨超10%后今天只是浅绿，这就是市场终于对利好开始敏感了，也包括对消费刺激政策的期待。

二是，懂王5月中旬要访华，中美关系继续阶段性缓和。

港股估值长期受压于中美摩擦，一旦继续缓和将会带来资金回流进入带来估值抬升，这是短期明确的利好。

这也是我预判中东战争在4月份大概率要告一段落的一个锚点，这又是一个潜在利好。

三是，人民币汇率连续且强势的升值，对港股而言是极强的长期利好。

港股约70%的中资股盈利以人民币计价、报表以港币（挂钩美元）披露，因此人民币每升值1%，港币EPS直接增厚约1%，啥都不做估值就被动抬升。

不仅如此，人民币升值还让企业的美元负债减负，南下资金的购买力也提升了，再叠加政策利好和中美缓和，这极有可能形成“戴维斯双击”。

更何况，去年10月以来恒生科技跌幅超30%，早就出现肉眼可见的估值洼地，就等着一个冲锋的契机。

所以港股的不能再执着眼前了，当前被战争阴云笼罩，市场一会是惊弓之鸟，一会是一潭死水。

但预期正在先行反转，政策、汇率与外交多轮驱动，当前的低迷，恰恰是修复行情的起点。

因此，4月在我看来是慢慢布局的好时机，我会继续择机加仓。

最后说下，

投资既要敬畏眼前的风浪与风险，更要踏准脚下潜藏的机遇与方向。

往后看，市场终将告别一惊一乍的情绪化交易，A股与港股也终将陆续计价那些被悲观掩盖的真实利好。

拐点不在当下，而在预期先行的路上。