上涨空间可能不大了

现在的中东局势剧情，越来越像一本烂俗的网络小说。

你知道再翻几页剧情一定会有反转，你也知道作者是为了翻转而强行翻转，一点意思也没有。

区别是，烂俗的网络小说我们可以不看。而大A投资者却不得不捏着鼻子follow中东局势。

书接上回。

昨天，伊朗提出了对于美国而言堪称丧权辱国的十条要求，特朗普说可以基于此进行谈判。

今天，情况再现变化。

“伊十条”里要求的是将整个中东全面停火作为谈判前提，而以色列拒绝对黎巴嫩停火。伊朗认为这已经违反了伊十条，并表示已经关闭海峡。

而特朗普则在接受采访时说，美国收到的“伊十条”里，停火范围并不包括黎巴嫩。即美国从未承诺对黎巴嫩停火。

“伊十条”里要求，美国要将所有美军撤出中东。而特朗普今天表示，所有的美国军舰、飞机、军队、装备都会留在伊朗周边，直到协议真正达成。

以上内容全部来自境内官媒报道，海外版本或许在细节上有所不同，咱们以自己官媒为准。

我不想去分辨这里头谁对谁错、谁在说谎反正现实就是，双方的要价相差很多。不是我要价100，你还价70的差距。是我要价100，而你认为我应该倒贴你1000的差距。

但与此同时，美伊双方的谈判人员还是前往了巴基斯坦的伊斯兰堡，并预计将在本周五开始谈判。

要价相差甚远，是真的。

两边都不想打，也是真的。

我盲猜，本周五大概率达不成任何协议，但也不会重新开火。

比较好的一点是，特朗普提出了美伊共同管理霍尔木兹海峡。

这个提案的金毛味太浓太地道了。这让我相信，特朗普是真的不想打了，而非在兵不厌诈假借谈判调兵遣将。

另外，特朗普还说，要对向伊朗提供武器的国家加征50%的关税。

抛去美国的盟友，抛去没有军工生产能力的国家，抛去和美国不存在贸易的朝鲜，抛去自己武器弹药都不够用的俄罗斯，这样的国家还有谁？真是好难猜哦。

只不过，特朗普现在也不敢指名道姓。反正到时候想加关税，就说你提供弹药；想Taco，就说你没向伊朗提供弹药 。

真不愧是特朗普，人还没来呢，就早早地同时为极限施压和迅速Taco做好了准备。

那中东情况如此，我还是继续建议大家保持好组合的对冲性。

不过，相比于昨天之前，可以适度提高一些风偏。

毕竟，当下美伊都在暂时性停火；毕竟，美伊很明显都打不动了。

如果再给比较大的跌幅，那就是较好的机会了。

1、券商板块今天大跌。今年以来，只有两只券商股录得正收益，大多数券商股都下跌10%以上。在去年整个A股行情这么好的情况下，傻子都知道券商的业绩肯定好。但券商现在仍然狗不理猫不爱，原因只有两条：

第一条 ，对于中长期投资者来说，券商的业绩爆发力毋庸置疑，但长期持续性要打个问号。说得再直白一点，就是A股到底能不能走出一个长牛、慢牛，这是有分歧的。

第二条 ，对于短线投资者来说，大家不怀疑券商的爆发力，但大家都知道上面会通过压券商来压大盘走势。

即，大盘不涨，对券商是利空。大盘上涨，券商会成为上头压制疯牛首当其冲的标的，还是利空。

左右都是利空，那只好不买 。

那，既然上头希望大家买什么呢？其实也早就明牌了，科技。

本轮牛市有两个目的：

a、降低储蓄率、提高财富幻觉，进而拉动需求、刺激经济。

b、做热二级市场，进而保证有足够的资金愿意去做一级市场，进而推动科技进步。

所以，你当然可以不止买科技，但无论如何科技这个大方向是绕不开的。

2、下周开始美股进入财报季，对于A股的映射板块也会受影响。4月15日阿斯麦，4月16日台积电、奈飞，4月22日特斯拉，4月29日谷歌、苹果。美股刚刚进行了一波明显的估值调整，美联储降息的预期也出现了明显变化，因此这次财报季的成色对美股A股都很重要。

3、A股后续我仍然看结构性行情，普遍大涨的概率不大。

从点位看，上证指数3966距离4000点大关一步之遥，沪深300距离60日均线也空间有限。

从外围消息看，中东局势不确定性很高，利好不算利好利空不算利空，一定有资金会担忧。

从国内的消息看，我们的财政政策、货币政策似乎看不到加码的迹象。而以目前的市场点位，国家队更可能的选择还是托而不举。

因此，我不认为A股后续有普遍大涨的空间。结构性行情仍然是大概率的未来。

那我看好的，还是AI和周期。

P I C U S

派克斯研究院

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