光模块大涨，东山精密2天2板，产业链核心标的一览

4月9日，光模块（CPO）指数震荡走高，长芯博创涨超12%领涨，东山精密2天2板，光迅科技涨停，仕佳光子、联特科技涨超5%跟涨。

消息面上，4月9日腾讯云发布AI算力、容器服务、EMR相关产品价格调整公告：鉴于全球AI算力需求持续激增，核心硬件供应链成本大幅上涨，为保障服务质量及算力资源的持续供给，腾讯云将于2026年5月9日起，对AI算力、容器服务及弹性MapReduce(EMR)相关产品刊例价进行调整。AI算力相关产品服务：上调5%；容器服务TKE-原生节点相关产品服务：上调5%；弹性MapReduce(EMR)相关产品服务：上调5%。

受益于AI算力需求爆发，全球高速率光模块封测设备市场呈现跨越式增长。方正证券援引弗若斯特沙利文数据，全球光模块封测设备市场规模从2020年5.9亿元增至2024年51.8亿元，年复合增长率达71.8%，其中800G光模块设备市场规模从2022年0.1亿元激增到2024年30.2亿元，成为增长最快的细分领域。预计25年市场规模为60.5亿元，到2029年光模块设备总体市场规模将达到101.6亿元。

当前，光模块产业已正式步入大规模交付阶段。国金证券表示，随着AI服务器批量部署与万卡级集群建设提速，224G及以上速率产品的交付节奏将显著加快，产能利用率持续提升。展望全年，下半年可能将迎来产业放量大年，一方面北美云厂商对1.6T产品的需求集中释放，另一方面国内头部企业的扩产产能逐步落地，供需错配下交付量与收入增速将同步走高，行业进入量价齐升的景气周期。

从产业链环节上来看，方正证券指出，光模块生产工艺的核心环节主要包括贴片、引线键合、光学耦合、自动化组装、老化测试等。贴片机、光耦合机、老化测试是最核心的设备。贴片设备（共晶/固晶机）方面，建议关注罗博特科、凯格精机、科瑞技术、博众精工；光耦合方面，建议关注罗博特科、猎奇智能、博众精工、科瑞技术；自动化组装方面，建议关注凯格精机、科瑞技术、智立方、奥特维（AOI）、快克智能（AOI）；老化测试方面，建议关注联讯仪器、华盛昌、普源精电；硅光晶圆测试系统方面建议关注燕麦科技。

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