百点长阳！总龙头创新高，超级主线王者归来？——道达投资手记

昨天，达哥说周三要关注一件大事，即特朗普威胁伊朗的“最后期限”。

今天，果然传来了重磅消息：美伊双方停火将于北京时间8日8时生效，且为期两周。

伊朗最高国家安全委员会发表声明称，伊朗在此次战争中的几乎所有目标都已实现，敌人“遭受历史性的和彻底的失败”，伊方将“继续斗争直至其取得的伟大成果得到巩固，在地区内建立新的安全和政治格局”，并决定在伊斯兰堡举行谈判以确定细节，“在最多15天内通过政治谈判巩固胜利成果”。

特朗普声称，美伊两周停火对美国而言是“彻底且完全的胜利”。

美伊双方都说自己胜利了，那么输家是谁？至少来说，全球的资本市场投资者这段时间很受伤，还有就是相关行业产业链。

美伊谈判，是否意味着战事彻底结束？

从伊朗最高国家安全委员会8日发表的声明来看，虽然双方将举行为期两周的谈判，但伊方对美方“抱有完全的不信任”。

伊朗最高国家安全委员会的声明称，谈判并不意味着战事结束，只有遵循10项停战条款，将战场上“敌人的投降”变成谈判中“决定性的政治成果”，并通过谈判最终确定其细节之后，伊朗才会接受结束战事。

不过，对于全球股市而言，为期两周的谈判，意味着市场多了两周的缓和期，利好市场情绪回升。

我们回到市场。

受到美伊停火两周的消息影响，全球主要股市大幅上涨。

其中，日经225指数上涨5.39%，韩国综合指数上涨6.87%，英法德三国股市的涨幅均超过2%，恒生指数、恒生科技指数分别上涨3.09%、5.22%。

此前受中东战事影响的迪拜金融市场综合指数盘中一度大涨10%，创下2014年12月以来最大盘中涨幅。

还没开盘的美股市场，其三大股指的期货合约涨幅均超过2%，不出意外的话，今晚美股也是大涨。

离岸人民币兑美元日内涨近300点，创下2023年3月以来最高水平。

截至A股收盘，上证指数收出百点长阳，逼近4000点，涨幅达2.70%；深证成指、创业板指数更是分别大涨4.79%、5.91%。

市场成交额达到2.45万亿元，较昨日大幅放量8272亿元。超过5100只个股上涨，个股涨跌幅的中位数为上涨3.72%。

大市方面，上证指数已经来到三个压力位的交汇区，三个压力位分别是2月初的阶段低点、3月初以来的下降趋势线、3月23日至27日的低点连线。

达哥认为，基于A股今年以来的调性来看，市场不会那么轻易地出现连续大涨，所以在今天市场迎来情绪高潮的背景下，明天开始会有所分化。

空间方面，2月初的阶段低点4000点附近已不构成障碍，上方压力位在4050点附近。

之前达哥在文章中提到，本轮反弹大概率会按照2022年2月-4月的两轮反弹时间模板走，即至少会有20个交易日的反弹。今天大盘收出百点长阳，这种猜想的概率又大幅提升了。

个人觉得，3月23日以来的反弹，维持约20个交易日不会有太大的问题。更何况，今天大盘的百点长阳，从经验角度来说，至少能维持一周的震荡或者反弹。

因此，今天的百点长阳出现后，未来一周不用考虑大盘风险，趁着情绪回升的时机多赚点钱才是正事。

板块方面，除石油、银行、煤炭等防御板块或中东局势线板块之外，其余板块均上涨。

通信设备、软件服务、元器件、互联网、半导体位居行业板块涨幅榜前五位，这可能意味着AI行情的王者归来。

还有两点可以佐证这一判断：

一是2024年以来行情的双龙头中际旭创、新易盛，以及领涨板块通信设备板块指数，均跳空大涨并创下历史新高。

二是3月初调整以来，期间AI行情并未完全熄火，AI的光通信等分支扛起了市场赚钱效应的重任。光芯片、OCS等部分分支的个股不断创下新高。

对于AI方向，可以关注几个板块：光模块、CPO、光芯片、光纤、OCS、CCL等。

从近期的表现来看，PCB、CPO等行业的上游表现不俗，这也是市场大行情下炒上游的经典案例。比如上一轮新能源牛市中，锂电上游牛股扎堆。

当然，从炒作路径来看，最近两三个月市场开始炒作新技术，比如CPO、NPO、OCS等。

对于OCS、CPO，国盛证券表示，进入2026年，随着AI算力集群全面向更高算力密度演进，1.6T光模块步入规模化放量元年，上游核心元器件（DSP、EML、硅光产能与隔离器）的供应正面临新一轮的趋紧态势。OCS正走向从0到1的工程化落地，其在规模化能力提升、应用场景拓展和客户生态扩张三个维度有突破性进展，从谷歌独家走向行业AI基础设施的架构核心。

消息面上，截至今天下午4点，美股明星科技股盘前大涨。阿斯麦涨超6%，特斯拉、台积电涨超5%，Meta、甲骨文涨超4%，微软、英伟达涨超3%。

除了AI硬件方向表现亮眼之外，最近两三个月超跌板块的反弹也是亮点，比如AI应用的不少行业或分支（如GEO、互联网、传媒、广告包装等）。

消息面上，一款名为HappyHorse-1.0 的文本转视频模型，悄然登顶权威AI评测平台Artificial Analysis的AI Video Arena排行榜，以更高的Elo分数压过了Seedance 2.0。

此外，智谱今天正式发布新一代开源模型GLM-5.1；DeepSeek网页版对话页面出现了“快速模式”和“专家模式”两种选项，这被市场视为DeepSeek下一代大模型V4发布前的重要信号；爱诗科技发布其首个影视行业大模型PixVerse C1。

达哥认为，在市场情绪回升的背景下，那些超跌的板块会有修复的动能。此外，由于今天市场情绪高涨，明天不排除权重股出现压盘的现象，因此需注意节奏。

业绩线方面，受中东战事的情绪抑制，业绩超预期的公司近期表现较弱。在市场情绪回升的背景下，这类个股一般都会有修复的机会。

最后，达哥作一个总结：美伊停火两周，提振市场情绪。今天大盘的百点长阳，至少能维持一周的震荡或反弹，对大市不用担心，重点在板块个股上。

板块方面，关注AI硬件中的新技术、AI挤占的通胀环节等领域以及一季度业绩超预期的公司，包括光模块、CPO、光芯片、光纤、OCS、CCL等。

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（张道达）

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