起底“租机贷” 从零零享到人人租：当4000万月活用户遭遇267%年化利率，谁在收割“以租代购”的年轻人？

深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

近日，国家网络与信息安全信息通报中心通报了一则引发市场关注的信息：经国家计算机病毒应急处理中心检测，71款移动应用存在违法违规收集使用个人信息的情况。在这份通报名单中，头部租机平台零零享租机（支付宝小程序）因涉及多项违规行为被点名，与其一同出现在名单中的还包括行业头部玩家人人租。

这一通报将近年来正在快速扩张的“新租赁经济”推向了公众视野的聚光灯下。当“以租代购”的消费模式逐渐被年轻群体接受之时，随之而来的还有租机平台在个人信息保护领域的合规短板，以及屡禁不止、深陷“高利贷”、“非法放贷”争议的“租机贷”业务。

零零享租机涉多项违规事实

据此次通报内容显示，零零享租机涉及涉及用户首次使用小程序下单，获取用户手机号授权登录时，未经用户阅读并同意隐私政策；未在征得用户同意后才开始收集个人信息或打开可收集个人信息的权限；未采取相应的加密、去标识化等安全技术措施等多项违规行为。

其中，在用户知情权层面，通报指出零零享租机存在“未在征得用户同意后才开始收集个人信息或打开可收集个人信息的权限”的行为。这意味着用户在尚未明确授权的情况下，其个人信息可能已经被平台采集。这一做法与《个人信息保护法》第五条确立的“告知-同意”原则存在明显差距。

在用户权利保障层面，通报显示零零享租机“未建立便捷的个人行使权利的申请受理和处理机制”，且“未向用户提供撤回同意收集个人信息的途径、方式”。根据《个人信息保护法》第十五条的规定，个人信息处理者应当提供便捷的撤回同意的方式。零零享租机在上述机制上的缺失，使得用户一旦完成授权，便难以对个人信息的后续处理施加有效影响。

在技术安全层面，零零享租机被指“未采取相应的加密、去标识化等安全技术措施”。这意味着，在数据安全风险日益凸显的当下，零零享租机缺乏基础性安全防护的用户数据，在传输和存储过程中存在被第三方获取或泄露的潜在风险。

据公开资料显示，零零享是合肥品品信息科技有限公司（简称“品品科技”）旗下共享租物平台，总部位于安徽合肥，品牌前身为2020年10月上线的“零零享租”。品品科技则是一家全品类信用免押共享租物平台。

除了此次被监管通报的“零零享租机”，记者在支付宝小程序还看到了“零零享企业租赁”“零零享奢品租”，为品品科技针对企业办公租赁、高端奢品租赁场景推出的细分业务板块，同属于“零零享”核心品牌。公开资料显示，零零享平台月活跃用户超4000万，累计服务商家2万多家，业务覆盖全国95%的城市。

涉及上万条高息投诉 人人租不只是信息违规问题

值得注意的是，在71款被通报的应用中，零零享租机是少数同时涉及多个违规类别中的平台之一。与零零享租机一同被点名的人人租，同样在“在App首次运行未提示用户阅读隐私政策”等类别中被通报。

据公开资料显示，人人租成立于2015年，是中国领先的线上租用消费服务平台。公司定位为“全场景一站式循环租用新消费平台”，依托区块链、大数据、人工智能等技术，为中小企业和个人用户提供设备租赁服务。其运营主体为广州研趣信息科技股份有限公司，于今年1月正式向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市，申万宏源香港担任独家保荐人。

据其招股说明书显示，按2024年总交易金额（GTV）计，人人租以约75亿元的交易规模占据中国线上租用消费市场27.5%的份额，位居行业第一。截至2025年9月30日，平台注册用户超6120万，付费用户170万；同时平台汇聚超过2万家注册入驻商家，覆盖全国主要城市。

但招股说明书同时显露，其增收不增利、营销费用高企侵蚀利润、流量依赖风险、付费转化率偏低等问题。

2025年前三季度，公司营收同比增长18.95%至3.56亿元，但净利润仅微增0.24%至8903.6万元，几乎停滞不前。与此同时，公司销售及营销费用占营收比重已攀升至42.5%，意味着平台每挣100元就有超过42元用于购买流量。与之形成对比的是，研发费用占比从8.3%降至7.4%，呈现“重营销、轻研发”的投入结构。尽管该公司注册用户超6100万，但付费用户仅170万，付费转化率不足3%，表明用户粘性和变现能力有待提升。

招股书还坦承，公司业务高度依赖支付宝小程序、微信小程序等第三方分销平台。若这些平台调整流量分配算法或提高佣金比例，公司的获客体系将面临重大冲击。

此外，人人租更是“投诉缠身”——在黑猫投诉平台上，共有18841条投诉中包含搜索词人人租。

记者注意到，涉及人人租的主要投诉集中在：恶意扣费、“高利贷”式收费、暴力催收、远程锁机、售后难、商品质量问题等。其中，有网友投诉称，在人人租平台上租用iPhone 13，已付租金2800元，还被平台要求支付2300元买断费，总支出5100元远超同期新机价格，据该网友反馈，该机型在二手平台上的市场价仅为1300元，平台要求的“买断费”溢价率高达76%，因此该网友认为，这种远超市场价的买断费属于变相高利贷，严重违反消费者权益。

而早在2025年4月时，央视《财经调查》栏目早已曝光过人人租存在“高息租赁变相高利贷、隐私侵犯与远程锁机、商家管控缺失”等问题。报道指出，用户租机后再买断的费用远高于市场价，存在“变相高利贷”嫌疑。在该调查中，记者发现这款官网售价为9999元的手机，在支付了12期租金6502元后，仍需支付买断款6296.1元，也就是说，消费者在这一年内需要支付12798.1元，这个价格接近该手机官网售价的1.27倍。

甚至还有网友投诉涉及大学生，家长反馈此事导致孩子到处借钱，严重影响到正常学习生活。还有多条投诉直指人人租暴力催收，恐吓、威胁用户等。

均深陷“租机贷”争议 是租机还是高利贷？

类似的情况同样出现在零零享租机上。在黑猫投诉平台上，共有3129条投诉中包含搜索词零零享、823条投诉中包含搜索词零零享租机，主要投诉涉及套路收费、虚假宣传、货不对板以及产品质量问题等。其中多条投诉反映零零享租平台的租手综合费用远超市场价。

有网友投诉称，“本人于2025年8月18日通过零零享平台租赁苹果16pm512G到2026年8月17日到期、总租金达到15538、每月租金1161.64到期买断价1599～而苹果官方首发价是11999！京东平台售价1万左右、拼多多上也才9800、所以零零享平台实际租金超出5538左右、达到惊人的溢价50%！”

如果说个人信息收集的合规问题是平台在技术层面的失范，那么“租机贷”争议则触及了租赁行业商业模式的本质边界。

所谓“租机贷”，在操作层面呈现为一种变相的借贷模式。消费者通过租机平台租赁手机，但据部分消费者反馈，并不实际使用设备，而是通过中介将手机回收套现，最终获得的现金远低于合同约定的总支付金额，而平台要求的租金及买断费用总额则显著高于设备的市场价格。

以红星资本局报道的一则案例为例：用户通过零零享租机平台租赁一台iPhone 16 Pro Max，中介承诺到手6000元，但合同约定的12期还款总额为15576元。即使不考虑“强制性买断”费用，该交易的年化利率已远超常规信贷产品的利率区间。另一则案例显示，用户套现到手4600元，而12个月需支付的实际成本（总租金+买断费）为13496.68元，经测算实际年化利率（IRR）为267.09%。

这一模式的核心矛盾在于：平台在名义上从事设备租赁业务，但交易实质更接近于融资借贷。消费者并未获得设备的使用价值，而是以“租赁”为通道获取现金；平台收取的费用结构也与传统租赁的“租金”概念存在实质性差异。

对于这一现象，监管层面的态度已逐渐明确。2026年2月，海南省地方金融管理局发布风险提示，发现部分机构涉嫌通过“租机业务”违规开展小额贷款业务。2026年3月30日，人民日报发布文章《所谓“租机贷”，就是高利贷》，对行业乱象作出定性。

更早之前，上海市首例“租机贷”案件已作出判决。2025年3月，上海市静安区人民法院以非法经营罪判处“芒果商城”租机平台经营者戴某某有期徒刑一年一个月，并处罚金人民币100万元。该案中，平台通过“租机-回收”模式变相发放贷款，年化利率超过400%。