北京
4月8日，受美以伊停战两周消息影响，市场信心大增，A股大涨，沪指逼近4000点，整个亚洲股市也都在大干快上。
从技术角度看，当前A股和港股已经出现明显的反弹甚至反转迹象，投资人调整心态，可以考虑主动出击，争取吃到这波“困境反转”红利。
节前，我从人性角度出发，预判中东局势必然缓和。今早6点，结果出来，美以伊停战谈判两星期，可以说，我的预判基本准确。
那么，如今我们要解决两个问题：未来两周谈判期间会不会有黑天鹅？两周谈判后战争是否持续？
首先，投资人一定要知道，我们没办法预测黑天鹅，也就是小概率事件，小概率事件也不能成为我们投资决策的依据，如果你用小概率去赌未来，那么你会错过很多机会，投资就是一个概率结果，你不冒点风险，还不如存银行吃利息来得简单。
其次，大概率看，美以伊战争已经结束。还是基于人性的判断。美以伊三家，其实真正有停战决定权的，是美国，三家都不想打仗，但三家里面，美国不参与，以色列不敢打，伊朗也不想打，因为伊朗的损失太大了，伊美战损比是几千比1，所以，你别看特朗普不靠谱，但他如今真的有决定权。
而从特朗普的人性来说，特朗普是商人和机会主义者，他竞选承诺全球撤军，一旦中东战事遇挫，特朗普一定会选择撤军，当然，最后时刻无非是拿点体面和脸面。到万不得已的时候，商人连脸面都可以不要，甚至会同意赔款和伊朗拥核。其中赔款当然不可能由美国买单，而是允许伊朗通过海峡收费来重建。
所以，大概率战争已经结束，若以色列不服，那就让他“受着”，而从我们得到的消息来看，伊朗国民已经开始庆祝胜利，从结果来看，应该是大漂亮输了，因为战争的结果就是恢复霍尔木兹海峡通行，显然战前就是通信，这场伊朗还可以收海峡通行费，显然伊朗胜利了。
基于大概率反转的假设，那么投资重点就要从油气股切换到其他板块，重点包括：
其一、是黄金股。也包括大宗商品中非能源的股票，比如铜和银，这些股票逻辑很清晰，驱动力是美元降息宽松。
其二、是航空物流股。这是一个比较传统的受油价影响的板块，逻辑很简单，航空燃油是这类企业最大的成本，且无法用电取代。
其三、燃油车相关。有些企业的客户是油车，今年，本来在国内车市，油车需求会有所抬头，原因是电车的购置税减半征收和以旧换新国补政策略有退坡。
国内车市，今年汽车消费总量会低于去年，因为去年优惠力度大，而总量中，新能源车和燃油车之间存在替代竞争，燃油车不会消失，会在未来成长时间和电车同时存在。
其四、AI算力股。搞清楚逻辑最重要，AI算力需要投资，投资需要钱，钱需要货币宽松，而宽松需要物价低，物价关联油价，油价关联中东。
其五、互联网股。其实互联网板块和中东的战事关联度不大，互联网股前段时间的颓势，主要还是因为去年外卖补贴大战和今年AI投资，带来一些担忧，市场怕互联网企业的钱不够烧。
我认为有点“杞人忧天”。举个例子，OpenAI和谷歌你选谁？你当然选谷歌，因为OpenAI只能靠AI赚钱，但谷歌可以依靠搜索、广告、安卓全家桶、waymo、deepmind赚钱，多业务的互联网公司抗风险能力很强，完全不用担心。
总之，战事平息，“困境反转”，市场将迎来一轮冲高行情。不过，今天的市场还有一个现象，港股创新药似乎出现逆势下跌。原因有两个：其一是特朗普创新药加关税后，港股还没有为该风险定价，其二是前段时间创新药走高，有利好因素，也要资金避险的想法，如今险没了，很多资金从防御板块转移到高风险板块。
对于创新药，我的建议是低吸，遇高不追，前几天已经谈过了。
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