财务总监许欣被罚600万元！

来源：市场资讯

（来源：上市公司那些事儿）

编 辑丨佚名

2026年3月，资本市场迎来一则重磅罚单，湖北证监局对天风证券股份有限公司（以下简称“天风证券”）及相关责任人员作出正式行政处罚决定【2026】5号，其中时任天风证券副总裁、财务总监许欣被处以警告并罚款600万元，并被采取终身证券市场禁入措施。这一处罚不仅标志着天风证券原民营股东时期遗留历史风险的彻底出清，也为券商合规经营敲响了警钟。

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天风证券从民营到国资的转型之路

天风证券成立于2000年3月，前身为四川省天风证券经纪有限责任公司，总部位于湖北省武汉市，是湖北省首家上市金融机构。2018年10月19日，公司在上海证券交易所挂牌上市，股票代码601162。

公司历经多次重要发展节点：2008年迁至武汉，武汉国资委成为第一大股东；2012年完成股份改制并实现全牌照业务布局；2016年设立香港子公司推进国际化；2018年成功上市；2023年完成从民营到国资的转型，湖北宏泰集团成为控股股东。

作为全牌照综合成长型券商，天风证券业务覆盖证券经纪、投资银行、证券自营、资产管理、研究业务、私募基金管理、另类投资及海外业务等全领域。其中，投资银行业务是其核心优势之一，2025年前三季度债券承销规模达871亿元，企业债承销规模位列市场第8位。公司立足“城市投行”战略，深耕湖北区域市场，构建“主业有保障、辅业有特色”的差异化发展格局。

天风证券股权结构经历了从民营控股到国资主导的重大转变。2023年2月，湖北宏泰集团成为控股股东，标志着公司治理结构的根本性变革。截至2024年6月，主要股东包括：湖北宏泰集团（13.84%）、武汉商贸集团（8.78%）、武汉金融控股（2.26%）等。

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从盈利到亏损再到扭亏

2023年是天风证券国资转型的第一年，业绩表现稳健。全年实现营业总收入34.27亿元，归母净利润3.07亿元，实现盈利。经营活动现金流净额达90.53亿元，显示出良好的现金创造能力。这一年，公司在控股股东支持下，开启“六新天风”建设，逐步修复公司治理与业务结构。

2024年，天风证券业绩遭遇显著下滑，成为42家上市券商中唯一亏损者。营业总收入27.00亿元，同比下降21.21%；归母净利润-2970.91万元，同比下降109.67%。核心原因在于投资收益下降45.19%，自营业务和投行业务收入分别下降34.71%和15.75%。

2025年天风证券实现业绩反转，全年预计归母净利润1.25亿元至1.85亿元，同比扭亏为盈。前三季度营业总收入21.12亿元，同比增长57.53%；归母净利润1.53亿元，同比增长128.55%。业绩回升主要得益于投资收益显著回升，手续费及佣金净收入增长，以及40亿元定增落地夯实资本实力。

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违法违规事实

2025年11月28日，天风证券公告收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资被立案调查。2026年2月13日，湖北证监局发布行政处罚事先告知书。2026年3月13日，正式作出行政处罚决定书【2026】5号。

经查明，天风证券在2020年至2022年期间，存在两大核心违法事实：一是违法为股东及关联人提供融资，累计金额逾90亿元；二是未按规定披露关联交易，导致2020—2022年年度报告存在重大遗漏，严重违反信息披露相关法律法规。

（1）违法为股东及关联人提供融资

天风证券在原第一大股东当代集团控制下，通过多种手段为其及关联方提供巨额融资，累计金额逾90亿元，且未按规定履行相关程序。为当代集团提供融资：以自有资金通过子公司资金划转、指定投资纾困项目、购买债券、逆回购等方式，累计提供55.02亿元，已收回52.53亿元，剩余2.49亿元通过当代集团破产管理人或管辖法院主张债权；以管理的客户资产通过认购信托计划、购买债券、债券逆回购等方式，累计提供30.24亿元，其中认购信托计划10.12亿元、一级市场购债 4.92亿元、私募基金逆回购15.2亿元。为其他关联人提供融资：2021年，以股权意向金名义向股东武汉商贸的关联人光谷融资租赁转款5亿元，已收回，未按规定披露关联交易；2021年，为股东文峰股份的关联人薛某指定相关公司提供3亿元融资，已收回。

（2）未按规定披露关联交易，年度报告存在重大遗漏

与当代集团的关联交易：2020-2022年，通过子公司天风天睿、天睿物业提供融资形成非经营性资金占用（2020年发生额14.75亿元、年末余额12.08亿元；2021年发生额6.95亿元、年末余额19.03亿元），以及通过私募基金、债权收购等方式形成的其他关联交易，均未披露；与光谷融资租赁的关联交易：2021年增资扩股的5亿元股权意向金，未在2021年年度报告中披露。

许欣时任天风证券副总裁、财务总监,知悉并具体执行为案涉股东或者股东的关联人提供融资以及天风证券通过当代集团子公司对外投资、向当代集团购买债权事项;知悉并参与天风证券以管理的客户资产为当代集团提供融资事项,仍在2020年至2022年年度报告及相关债券募集说明书上签字,是天风证券为其股东或者股东关联人提供融资事项的直接负责的主管人员,是相关信息披露违法行为的直接负责的主管人员。

依据《证券法》相关规定，湖北证监局作出处罚：对天风证券警告并处1500万元罚款；对时任董事长余磊警告罚款600万元、终身市场禁入；对时任副总裁、财务总监许欣警告罚款600万元、终身市场禁入；对其他高管分别处以300万—330万元不等罚款。

除行政处罚外，湖北证监局对天风证券暂停代销私募金融产品业务2年，天风天睿暂停新设私募基金产品1年，并责令公司处分相关责任人。上交所同步公开谴责，并认定余磊、许欣终身不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员。

许欣，男，1975年出生，硕士研究生学历。早年任职于中国华融资产管理股份有限公司，后历任华融证券投资总监、董事会秘书、财务总监。2018年加入天风证券担任副总裁，2019年12月起兼任财务总监，2022年5月卸任财务总监职务，继续担任副总裁及天风资管董事长。

根据公司年报披露，许欣2024年税前报酬总额为162.72万元。本次被处以600万元罚款，金额远超其近年全年薪酬水平，充分体现监管对财务总监履职失职行为的严厉追责态度。

湖北证监局认定，许欣作为时任副总裁、财务总监，知悉并参与执行违规融资相关事项，在年度报告及相关募集说明书上签字确认，属于信息披露违法及违规提供融资行为的直接负责主管人员，依法应承担相应法律责任。

此次处罚标志着天风证券原民营股东时期遗留风险彻底出清，公司在国资控股背景下轻装上阵。虽然代销私募业务暂停会对短期收入形成一定压力，但长期有利于公司合规体系重塑、治理结构完善，2025年业绩已实现扭亏，后续修复趋势明确。

本案再次明确，券商严禁违规为股东及关联方提供融资，信息披露必须真实、准确、完整。监管坚持“追首恶、严问责”，对董监高履职提出更高要求。全行业必须强化公司治理、严控关联交易、筑牢合规风控底线。

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