新能源车险新规4月深化落地:“奖优罚劣”扩围，险企迎来定价大考

长期来看，新规的深化执行将推动新能源车险行业重构盈利模式，解决以往“车主喊贵、险企喊亏”的结构性困局，同时推动行业形成“险企+车企+科技公司”三方协同发展的新格局。

2026年4月，是新能源车险新规(下称“新规”)对续保及新单深化执行的重要时间节点。截至目前，新规对商业车险自主定价、三电系统保障、车电分离承保等核心内容进行了优化调整。不仅直接影响到数千万新能源车主的保费支出，还深刻改写财险行业定价逻辑、成本管控与竞争格局。

信息来源：金发〔2025〕4号

奖优罚劣提升保障

新规多维度影响保费

新规最核心的调整，来自扩大新能源车险自主定价系数的浮动范围，从原有的0.6至1.4，扩围至0.55至1.45，这也是自2025年9月以来的第二次扩围，而4月将成为续保及新单深化执行的重要时间节点。

数据来源：北京商报

上述扩围的背景与新能源汽车保有量快速增长，但财险行业却面临亏损压力有关。截至2025年底，全国新能源汽车保有量已突破4000万辆，较2021年已增长数倍；但同期新能源车险行业承保亏损却达56亿元，143个车系赔付率超100%。因此迫切需要通过“奖优罚劣”合理调整费率。

数据来源：新华网

“风险与定价匹配”，让保费与车主实际风险挂钩，是扩围的核心逻辑。按照新规，优质车主(连续3年及以上未出险、无严重交通违章)的保费优惠空间将扩大，定价系数下限降至0.55，理论上保费可因此再降8.33%，叠加无赔款优待系数优化，整体降幅更可观。

高风险车主(1年内多次出险、存在严重交通违章等)则面临保费上浮，定价系数上限升至1.45，理论上保费最高可上浮3.57%，叠加出险次数带来的无赔款优待系数上浮，整体涨幅更大。而营运类新能源车辆在新规下的保费也将显著上浮。

三电系统损坏是新能源汽车的主要出险原因之一，且维修费用高昂，主流新能源车型的电池更换费用，往往占整车价值的40%—60%。新规再次明确了新能源汽车的电池、电机、电控“三电系统”纳入车损险主险责任范围，车主无需再额外购买相关附加险。

通过厘清理赔与免责的边界，新规明确三电系统的保障涵盖碰撞、倾覆、火灾、爆炸、自然灾害、意外事故、充电引发三电系统损坏等场景，覆盖了主要风险点。车主无需额外付费，即可获得三电系统的全面保障。而免责情形则包括自然衰减、人为改装导致损坏、产品质量缺陷、未按规范操作导致损坏，均不予赔付。

三电系统纳入主险后，相关理赔案件数量有所上升。但通过加强定损管控与风险筛查，险企仍可控制理赔成本增速。

新规还明确推广换电车型的车电分离承保试点，车主仅为车身部分投保车损险，电池部分由换电运营公司统一投保。不仅车主保费支出因投保基数减少而下降，电池由专业换电运营公司统一管理、维护，还可减少因使用不当导致的电池故障、自燃等风险，从源头上降低出险概率。重庆、深圳等地已在进行相关试点，未来还将惠及更多地区。

除了对车主“奖优罚劣”，新规还通过重构行业定价体系，深度影响财险行业。

精准定价、成本管控

成为行业分化关键

新规上述核心调整，推动险企从“车型导向”的粗放定价，转向“风险导向”的精细定价的同时，也倒逼其调整定价策略。

优化精算模型是险企定价调整的核心。以往模型多参考传统燃油车险，主要依赖车辆购置价格、使用年限等静态因素，难以适配新能源车的风险特征，定价与实际赔付的偏差较大。

新规实施后，险企需重构精算模型并纳入更多动态风险因子，包括车主驾驶行为(急加速、急刹车频次、夜间行驶比例等)、车辆状态(电池健康度、充电频次、快充占比等)、车型风险等级、使用场景等，显然有利于头部险企凭借数据、技术、渠道等优势，快速优化模型，实现精准定价以及扩大市场份额。例如人保财险、平安产险通过引入机器学习、深度神经网络等技术，构建融合精算模型与大数据分析的混合定价体系，并整合多维实时数据源，实现对新能源汽车风险的精准识别与动态定价。

上述定价博弈，极度考验险企的风险识别与平衡能力。因为险企既需要通过降低定价系数，吸引低风险车主提升市场份额；又需要通过提高定价系数，覆盖高风险车主的理赔成本，避免亏损，这种矛盾的需求，只能通过“精准分级”实现保费与风险的匹配来解决。

三电系统维修成本高、技术壁垒强，维修渠道高度集中于车企授权体系，导致配件价格与工时费居高不下。三电系统纳入主险后，理赔案件数量和成本都将增加，倒逼险企强化成本管控。

对此，头部险企选择与车企、电池制造商合作，建立专属的三电理赔维修网络，同时规范定损流程，杜绝虚高报价与不合理理赔。例如，人保财险与比亚迪、宁德时代合作，建立三电系统维修中心，实现配件直供，降低维修成本；平安产险引入电池检测设备，精准区分电池可维修与可更换等不同情形，避免过度理赔。

图片来源：人保官网

但中小险企的成本管控能力，显然与头部险企差距较大，由于缺乏专属维修网络等原因，其理赔成本居高不下。2025年，中小险企新能源车险综合成本部分甚至超过105%，陷入“越保越亏”恶性循环。

随着新规的执行，新能源车险的市场竞争格局也将从“分散竞争”转向“头部集中”。头部险企可通过精细化定价、优质服务，进一步吸引优质车主，市场份额也将提升。

而中小险企却因定价能力不足等原因，难以与头部险企在通用市场展开竞争。或将面临低价竞争导致亏损、高价竞争失去客户的不利局面。因此寻找合适细分赛道和差异化竞争路径突围，将是中小险企破局的可行思路。

部分中小险企选择聚焦网约车、物流货车等营运类新能源车辆，结合使用场景特点，制定专属定价方案，同时提供个性化理赔服务。例如，众安保险推出的营运新能源车险，涵盖充电故障、营运期间意外等专属保障，同时提供24小时线上定损、快速赔付服务。

图片来源：众安官网

车企系保险的崛起，也重塑了新规下的市场竞争。比亚迪财险依托其对新能源汽车全生命周期数据的深度掌控，能够获取电池健康状态、电机运行数据等核心信息，实现精准定价；同时依托母公司的维修网络与配件供应体系，大幅降低理赔成本，实现了“保险+维修+数据”的生态闭环。

长期来看，新规的深化执行将推动新能源车险行业重构盈利模式，解决以往“车主喊贵、险企喊亏”的结构性困局，同时推动行业形成“险企+车企+科技公司”三方协同发展的新格局。未来，基于大数据、人工智能的动态定价模型将成为主流，保费也将进一步与车主驾驶行为、车辆状态、使用场景等因素挂钩，最终实现精准分级。

作者 | 孟青平

编辑 | 吴雪

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