假期，大事件！节后看点来了

明天周二，A股清明节后首个交易日。三天小长假期间，中东局势消息面跌宕起伏，今天下午最新的大消息：美国和伊朗已收到关于停火协议的方案，该方案可能在6日生效！伊朗外交部也发声，与美国双方正在商谈中；不过伊朗方面表示，在临时停火安排中不会重新开放霍尔木兹海峡。

不管是不是真的停火，全球市场是信了，美股盘前全线拉升，纳斯达克期货由跌转涨；国际油价跳水；黄金上涨；今天率先开盘的日韩股市小幅上涨。尽管中东局势仍有较高不确定性，但外围市场一丝暖意，对A股明天的开盘情绪算是个不错的铺垫。

上周初市场好不容易迎来企稳修复，周四周五再度下挫，个股随之承压走弱。后半周市场量能极致萎缩，个股杀跌力度反而进一步加剧。这种量价背离的矛盾走势，说明当下行情已进入非理性波动阶段，这种时候保持观望、多看少动，是比较理性的操作策略。

技术上看，沪指上周五再次跌破了5-10日线的联合支撑、失守3900点整数关口，由于是缩量跌破，可以观察一两天，看看放量能否尽快收复。如果放量收复不回来，市场还会延续调整，或许进入到第二只脚的构筑之中。

创指和深成指继续收于半年线之下，已经连续两天没有收回半年线，周二是第三天，如果还收不回来就确认是有效跌破，调整周期将会再度拉长。量能持续萎缩，市场寻底还没有结束。

3月很难，4月也不容易，中东局势不彻底落地，场外资金不会进场，上周五成交量已经不足1.7万亿，抛开量化，基本丧失流动性，只剩一个字：等！

A股现在一大尴尬是，盘前全是利好，等到开盘都在抢跑。3月以来，已经吃了太多利好的苦头，等到A股开盘，美伊双方照打不误。比如明天A股反弹，你追进去，晚上美伊没谈拢，全球市场又得大幅波动。因此，不等到停火彻底落地，不要急于上仓位。

明天是4月7日，距离去年的4月7日低点一周年的日子，很多人想A股会不会复制去年后续的走势，时过境迁，位置和事件都不同。去年4月是关税冲击，今年情况比较复杂，一方面中东战争更棘手；另一方面资金面没有去年宽松了。不知道大家注意到没有，央行已经连续2个月资金净回笼了。

上周，周四美方放出局势升级言论后，前期受益冲突的油气、煤炭、农产品等板块，仅开盘短暂冲高便快速回落，周五更是直接领跌市场。这说明，资金对地缘避险这条主线的炒作预期已经降温，这个方向不能抱有过高期待。

反观，周五领涨品种再度集中在算力赛道方向，包括易中天在内的核心标的走势稳健、抱团明显。背后信号是：市场正迫切想要摆脱地缘利空束缚，回归自身基本面行情。

再看新能源赛道，上周受龙头阳光电源重挫拖累，整个板块节奏走偏。要知道，阳光电源并非小盘题材妖股，更是行业核心蓝筹，即便公司出台维稳公告，依旧没能扭转股价下跌颓势。

这类优质白马因业绩不及预期被打回年线附近，本质就是赛道估值泡沫的集中出清。不难看出，龙头标的的调整，不仅牵动整个板块情绪，更是市场对 “高成长确定性” 逻辑的一次彻底重估。

综合来看：中东局势进入博弈新阶段，叠加A股迎来年报、一季报密集披露窗口期，钱哥认为接下来A股的内在逻辑仍是：高确定稳增长。

其中算力硬件方向，当下大模型持续迭代升级，直接引爆训练、推理全产业链需求；叠加海外头部云厂商大手笔加码资本开支，带动光模块、液冷、高速PCB等核心算力硬件供需两旺、量价齐升。

目前板块订单储备充足，业绩增长确定性极强，一众高辨识标的一季报预喜亮眼，净利润增幅普遍锁定在100%—300%区间。靠着实打实的业绩兑现，算力硬件早已坐稳高确定性核心赛道，也是大资金当下抱团坚守的核心方向。

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