A股高开低走，沪指失守3900点，已基本就绪

大盘全天高开低走、震荡调整，全A指数跌幅1.18%，仅有通信、电子逆市上涨，其他29个申万一级行业皆墨，个股的上涨率只有13%，成交额跌破1.7万亿，较昨天缩量10%。

所有指数都缩量、下跌。

代表微、小盘股的非成分，跌幅2.65%，在所有宽指中跌得最狠。

代表科技方向的科创50、创业板指，跌幅分别为0.47%、0.73%，已经算是在所有指数中表现最好的了。

隔夜外盘，虽然油价暴涨近12%，但欧美股市基本已经稳住，白天交易的亚太市场也基本都稳住，唯有我A跌成这般模样。

从复盘数据看，机构们采取了减空的操作。

行业

全部31个申万一级行业，仅有通信、电子逆市上涨

算力硬件逆市上涨。

消息上，工信部发布《普惠算力赋能中小企业发展专项行动通知》。首次明确提出探索"算力银行"（借鉴银行"存贷"逻辑，支持中小企业存入闲置算力、错峰调配）和"算力超市"（汇聚各类算力服务，支持在线磋商和交易）两类创新业务。

多项配套措施同步落地。推行按"卡时""核时"及词元（Token）计费等灵活模式；向中小企业补贴"算力券""存力券""运力券"；推动全光交换技术部署，降低算力网络时延。等等。

更有国家顶层规划背书：计划到2028年底，基本建成覆盖广、成本低、服务优、生态活、人才强的普惠算力服务体系，覆盖中小企业15类行业中的不少于10类

从技术路径来看，CPO（共封装光学）和OCS（光电路交换机），应该是最重要的两大分支。

很久以前，数据方向旗帜鲜明看好周期品种，尤其是有色金属、油气等，现在回到看，这些品种确实都有非常不错的表现。近段时间以来，数据方向开始转向算电协同，可能算力会更优先一些。还有创新药，目测亦不错。

热力图

此图用于观察市场整体强度结构。

每个小格子代表某个行业在当天的强度，数值介于0-100之间，强度大于50者说明强于市场基准，值得花更多精力。

当行情呈现趋势上涨的时候，热力图是捕捉强势品种的利器。当行情快速轮动，公一天、母一天的时候，热力图也可以帮助大家拨开眼前的迷雾，看清整体强度分布。

通信（96）是当前最强的行业，再加上公用事业（84）、电力设备（71），这就构成了算电协同的基本盘。

医药生物（77），强度由下向上突破50，到现在只有6个交易日，如果以后能走出长红，现在只是初期。关键是整个大消费方向在集体回暖，创新药看上去更像是先锋龙头。

消息上，商务部等9部门联合印发《服务消费提质惠民行动2026年工作方案》。从完善政策支持、创新消费场景、搭建平台载体、扩大对外开放、强化标准引领、优化消费环境等6个方面，提出64条具体任务举措，从供给和需求两端协同发力，打造一批带动面广、显示度高的消费新场景。

期指持仓

某信，加空3429手；

四大品种全部加空，分别对IH、IF加空241手、708手，分别对IC、IM加空968手、1512手；

平仓买单6838手，平仓卖单3409手。

其他主要玩家，减空3749手；

四大品种全部减空，分别对IH、IF减空39手、733手，分别对IC、IM减空1105手、1872手；

平仓买单8750手，平仓卖单12499手。

大盘跌幅不小，两者合计减空320手，力度太小有些不够看。

细看之下有亮点。主要是其他主要玩家在减空；并且他们已连续三天减空，三天累计减了7145手；其在本期合约上为（-7693）手净空单，实为净“多”单。一旦大盘持续下跌，其他主要玩家会在股票、期指上“双输”。

已经基本就绪，只要大盘敢在这里犯错，随时都可以打一场反击。

这就好像准备好了一个包围圈，要等到敌人进来了才会开火。如果敌人一直不进来，也没有特别好的办法，只能继续耐心等待。

这两天缩量太厉害，目测敌人没有进来。

合计对IH、IF加空177手，合计对 IC、IM减空497手。操作完成后，共持有净空单107926手。