六大行绿色金融快速发展 绿色贷款余额超25万亿元

中经记者 慈玉鹏 北京报道

近日，六大国有银行公示了2025年年报，绿色金融业务快速发展。截至2025年年末，六家国有银行绿色贷款余额总计超25万亿元，各家银行同比增速均超过10%。

《中国经营报》记者采访了解到，目前绿色金融业务标准与信息披露体系仍有待完善，同时存在市场机制与产品同质化的问题。政策制定者、金融机构与市场参与者需通力协作，共同推动绿色金融从“浅绿”走向“深绿”。

贷款规模同比增速最高超过25%

从绿色贷款余额看，工商银行（601398.SH）稳居首位，超6.7万亿元，建设银行（601939.SH）、农业银行（601288.SH）、中国银行（601988.SH）、邮储银行（601658.SH）、交通银行（601328.SH）（境内口径）分别为6.00万亿元、5.93万亿元、4.96万亿元、1.00万亿元、0.95万亿元，共计超过25万亿元。

工商银行年报显示，从投向看，该行绿色资金重点投向清洁能源、绿色交通、绿色建筑、绿色制造及节能降碳产业等绿色关键领域。同时，该行创新开展碳排放权、排污权、水权抵质押贷款等产品服务，积极拓展林业碳汇、海洋碳汇等生态产品服务，大力发展绿色消费服务，产生了良好的减排效应。

从绿色贷款同比增速看，中国银行排在首位，同比增长27.83%。建设银行、农业银行、邮储银行、交通银行、工商银行同比增速分别约为20.54%、18.70%、17.15%、14.16%、11.67%。

2025年银行绿色金融的发展，得益于制度的持续完善。2026年2月公示的《2025年中国货币政策执行报告》显示，从 2016 年印发《关于构建绿色金融体系的指导意见》，到2024 年出台《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》《关于发挥绿色金融作用 服务美丽中国建设的意见》，绿色金融标准体系建设按照“国内统一、国际接轨、清晰可执行”原则稳步推进。2025 年《绿色金融支持项目目录》的出台，进一步统一了绿色贷款、绿色债券、绿色保险等产品标准，促进各类绿色金融产品有效衔接、协同发力，将绿色金融支持范围拓展至绿色贸易和绿色消费，实现生产流通环节全覆盖。

从目前绿色金融统计口径上看，长三角科技产业金融研究联盟秘书长陆岷峰告诉记者，广义的绿色金融包括“绿色金融+转型金融”，狭义的绿色金融是指中国银行业绿色金融业务的统计口径，主要依据是《绿色贷款专项统计制度》和《绿色债券支持项目目录》。其核心是以这两份文件所界定的“绿色项目”或“绿色经济活动”作为基准。具体的统计主要围绕“绿色贷款”与“绿色债券”两大类资产进行，其中绿色贷款是主体部分。

一位地方银行人士指出，实际工作中，有关支持诸多企业节能减排、治污等金融活动，通常称之为转型金融，在监管统计标准尚未明确将转型金融活动完全纳入绿色金融范畴的背景下，个人机构或在实操中自行将其纳入绿色金融的统计口径中，这样可能会引发副作用，例如“洗绿”与数据失真风险，此举有可能导致绿色金融统计数据虚高，模糊“纯绿”活动与“转型”活动的边界。

上述地方银行人士指出，精准的绿色金融统计是货币政策工具和监管考核有效实施的基础。将标准外的转型活动纳入，可能干扰定向政策工具的资金精准滴灌，导致本应支持纯绿项目的优惠资金被稀释或占用，降低政策效能。另外，各机构自行其是容易造成市场缺乏统一、透明的统计基准，增加投资者、评估机构的信息甄别成本，损害市场公信力，不利于形成稳定、长期的市场预期。

产品同质化问题待破解

记者采访了解到，尽管当前我国绿色金融的规模增长迅速，但行业深层发展还面临诸多因素制约。

陆岷峰表示，首要是标准与信息披露体系有待完善。目前环境信息披露的强制性、规范性与颗粒度不足，尤其对非上市中小企业，银行难以获取全面、可信的“非财务”环境数据用于风险评估与资产分类，制约了产品创新与风险定价。

同时，目前绿色金融业务盈利能力与风险管控具有挑战性。上述地方银行人士指出，部分绿色项目具有前期投入大、回报周期长、技术路线不确定性较高等特点，对银行的期限定价与风险管理能力提出更高要求。同时，绿色金融的普惠性与商业可持续性之间的平衡仍需探索，过度依赖政策激励可能导致内生发展动力不足。

上述地方银行人士指出，目前存在市场机制与产品同质化的问题。绿色金融市场，特别是二级市场的流动性仍有待提升，其限制了绿色资产的流转与价值发现。产品创新多集中于绿色信贷与债券，与碳市场、生态补偿等联动的衍生金融工具的深度与广度不足，产品同质化现象相对突出。

从措施上看，陆岷峰表示，核心是要构建一套“标准清晰、数据可信、激励有效、风险可控、创新活跃”的成熟体系。这需要政策制定者、金融机构与市场参与者通力协作，共同推动绿色金融从“浅绿”走向“深绿”，切实服务于经济社会全面绿色转型的国家战略目标。建议监管机构加快完善“绿色金融基础标准（纯绿）+转型金融标准”的顶层设计。强化金融机构环境信息披露的强制性与规范性要求，并逐步将气候相关风险纳入宏观审慎评估与微观审慎监管框架。优化碳减排支持工具等结构性货币政策，探索将金融机构的绿色业绩与监管评级、资本占用等更深度挂钩，形成长效激励机制。

陆岷峰同时表示，应鼓励金融机构深化能力建设与产品创新。银行机构应将绿色金融提升至战略高度，建立健全董事会层面的治理架构。加大资源投入，自主研发或引进第三方工具，构建智能化的环境气候风险管理体系。大力创新金融产品，积极发展基于企业碳账户、特定环境效益（如生物多样性保护）的差异化信贷产品，以及转型金融债券、绿色资产证券化等工具，满足多元化融资需求。

此外，应进一步完善市场基础设施与生态协同。陆岷峰建议推动建立全国统一、互联互通的绿色金融信息共享平台，整合企业环保处罚、能耗、碳排放等数据。大力发展第三方绿色认证、评估与审计专业服务，提升市场公信力。加强“政、银、企、研”协同，通过财政贴息、风险补偿基金、担保增信等多种手段，分担前期风险，降低绿色融资成本，构建良性发展的产业生态。

（编辑：曹驰 审核：何莎莎 校对：刘军）