麻了！养老金又要缩水！

说起来也真是巧，前段时间我们刚和大家聊过——

结果没几天，监管就来了个窗口指导。

以后新备案的分红险，演示利率上限降到3.5%；

所有不符合新规的老产品，必须在6月30日前下架。

更绝的是，通知刚出第二天，恒安标准的幸福到老2.0等产品，就下架了。

这款产品就是按4.25%设计的，而且背后保司又会赚钱、也愿意给客户分钱，是市面上真正稀缺款。

但很多人还没来得及看，它就没了。

所以今天这篇文章，赶紧和大家说清楚两件事：

这次窗口指导到底有什么影响？

现在还能买到的高收益产品，还剩哪些？

演示利率下调影响

先搞清楚一个概念：演示利率是什么？

简单讲，就是你交保费之后，保险公司给你展示一份未来收益的预期表，告诉你这份保单大概能领多少钱。

当前市场上，大多能做到 3.9%、3.75% 的演示，极少数产品甚至能到 4.25%。

但现在监管要求，以后最高只能按 3.5% 来演示。

那实际到手，到底会差多少？

给大家举个直观的例子。

我们以当前预定利率1.75%、演示利率3.9%的产品为例；

如果未来分红实现率达到100%，那么客户能拿到的理论总收益率大约是：

1.75% +(3.9%-1.75%)*70% = 3.26%；

现在，演示利率降至3.5%，在其他条件不变的情况下，理论总收益率就变成了：

1.75% +(3.5%-1.75%)*70% =2.98%。

看似只少了0.28%。

但大家别忘了，它是复利计算。

长期累积下来，差距会非常明显。

尤其是那些演示利率4.25%的产品，收益缩水会更厉害。

而目前市场上，演示利率4.25%的产品只剩下两款。

一款是中意人寿的一生中意福享版。

出自优质保司，高预期收益，非常难得。

另一款是复星保德信的星福家朱雀版。

保底是1.75%，预期是4.25%，都是当前最高标准设计的，也很稀缺。

具体细节这里就不啰嗦了。

可以看下之前这篇文章——

近期如果你有储蓄规划，建议重点看这两款。

但今天我想重点聊的不是它们，而是养老金。

因为除了演示利率下调，还有一个更大的事——第四套生命周期表。

从今年1月1日起，正式实施。

后续备案的新产品，都得按这套新表来定价。

而这套最新生命周期表，最大的变化就是预期寿命提升。

养老业务表中，0岁男孩、女孩的预期寿命分别达到84.46岁、90.08岁，比上一版提升了近2岁。

寿命长了，保险公司给你发养老金的时间就更长，成本更高。

相应地，同样一笔钱交进去，以后每年领到手的会更少。

两大因素一叠加，对养老金无疑是双重暴击。

所以赶紧盘点了，目前市面上演示利率超过3.5%的养老金产品，帮大家抓住最后一波高收益机会。

养老金盘点

目前市面上主流的分红型养老金，主要有6款。

它们的预定利率都是 1.75%，但演示利率不同，最终收益差距非常明显。

我们直接看数据。

以40岁女生，一次性交100万，60岁开始领取为例。

先看保底收益，领取最多的是星海赢家玄武版（计划一），每年接近6万；

其次是长城人寿的明爱金彩D款（计划三），每年领取5.8万。

再往下星海赢家火凤版，每年领取5.6万，也算第一梯队水平。

中荷人寿金生有约2.0和乐享百岁庆典版每年5.3-5.4万；属于中等水平。

最后陆家嘴国泰泰享年年每年只能领取4.1万多，是这几款中最少的。

不难看出，哪怕预定利率一样，固定领取的差距也不小。

接下来咱们再加上分红，看看整体收益表现。

整体排名没有太大改变，但差距会更明显。

还是星海赢家玄武版（计划一）遥遥领先。

领到80岁时，预期累计能领回194万；

领到90岁，预期累计能领311万，相当于翻了本金的3倍还多。

紧随其后的是星海赢家火凤版和明爱金彩D款（计划三）这两款产品，差距不是很大。

领到90岁时，累计可以领回306万左右，也是头部水平。

再往下就是中荷人寿的金生有约2.0。

这款产品保证领取至80岁，从60岁开始领取，也就相当于保证领取20年。

但对比同样保证领取20年的星海赢家玄武版计划一，收益都要弱一些。

同样领到90岁，只能领回268万左右，差了近50万，只能勉强排进第一梯队末尾。

最后是泰康乐享百岁庆典版和陆家嘴国泰泰享年年，领到90岁，预期只能领回220万左右。

比第一梯队差了近100万，收益表现比较一般了。

所以单从领取表现上来看，排序大概是这样：

星海赢家玄武版（计划一）>明爱金彩D款（计划三）≈星海赢家火凤版>金生有约2.0>乐享百岁庆典版>泰享年年。

再看现金价值，最好的是泰享年年，终身都有现金价值，而且金额不低。

比如到90岁时，账户预期现金价值还有108万，只不过后期会略有回落；

再往下是星海赢家火凤版和玄武版计划一，现金价值能持续到90岁，灵活性也不错；

最后是明爱金彩D款计划三、金生有约2.0、乐享百岁庆典版，现金价值持续时间比较短，大概到80岁左右就没了。

综合来看，复星保德信的星海赢家火凤版、玄武版、以及长城的明爱金彩 D 款这三款是目前最均衡的。

不管是领取金额还是现金价值灵活性，都很能打，值得咱们重点考虑。

当然，光看产品还不够，保司的实力也不能忽视。

毕竟养老金要领几十年，保司稳不稳定，直接关系到咱们未来能不能顺利领到钱。

保司介绍

&复星保德信

先说复星保德信，2012年成立。

是典型的中外合资保司，股东结构干净，两边背景都不错。

中方是复星集团，大家平时应该都接触过。

旗下有上海豫园商城、老庙黄金、舍得白酒，涉及医药、文旅、金融、科技等多个领域；

外方是美国保德信集团，也是美国最大的人寿保险公司之一，经验非常丰富。

公司发展状态很健康，从成立到现在，保费收入一路上涨。

截止去年，保费已经突破百亿，达到126亿，成功跻身中型保司行列。

偿付能力、风险评级也都在监管安全线以上，没有重大运营风险。

而且从2024年开始，公司扭亏为盈，2025年盈利6.5亿。

不过后续能否持续盈利，还需观察。但目前来看，势头很好。

投资能力方面，截至2025年末，全年投资收益率4.63%，近三年平均综合投资收益率5.99%，在行业里属于中等偏上水平。

过往分红实现率方面，也很有诚意，公开了从成立以来长达十三年的分红实现率数据。

最早从2013年，到限高之前的2023年。

这期间每款产品都达到了100%及以上，甚至早期分红实现率平均值在120%左右，实现超额分红。

但是这两年限高，影响比较大，平均实现率只有40%到60%。

整体来看，公司表现算是中等偏上。

但胜在产品收益实在太能打，这里我们也给大家做了压力测试。

假如40岁女性，投入100万到星海赢家火凤版，从60岁开始领取养老金。

纯固定部分，每年就能领取5.6万。

即便分红实现率只有50%的情况下，累计领到90岁，可以领回240万。

同时账户的现金价值还有55万。

所以这个产品，就特别适合既想要高领取，又担心分红兑现不了的朋友。

哪怕未来分红不能百分百达成，基础收益也不会差。

另外，星海赢家玄武版还有一个小亮点，可以分阶梯式领钱。

比如前期领得少一点，后期领得多一点，适配不同阶段的养老需求。

&长城人寿

再看长城人寿，2005年成立，规模更大。

2021年起保费收入稳定破百亿，这两年也突破了200亿。

背后最大的股东是北京市西城区国资委，持股比例超过一半，属于国资背景。

公司运营目前也是健康状态，最新风险评级在BBB。

投资方面，近三年平均投资收益率在4.38%；

近三年平均综合投资收益率在4.88%，也在行业平均水平之上。

而且长城人寿有自己的独立资管公司，能更好地把控投资风险、提升收益，这一点很加分。

再看过往分红实现率情况，只公布了过往四年的，以及近十年的累积红利实现率。

限高之前，2022年所有产品都100%达成了。

但是2023年，也就是限高的前一年，保额分红的产品出现下滑，就都只有75%了；现金分红的产品也多数在70%-80%左右。

而到限高这两年，保额分红进一步下滑，只有50%；

现金分红的老产品，平均只有40%~50%左右。

整体分红有一定波动，也只算中等表现。

但同样明爱金彩D的保证部分收益很高。

如果你想追求高领取，或者更倾向于国资背景的保司，这款产品可以重点关注。

除此之外，它对健康状况有些小异常的朋友很友好。

它的非标体版本，领取金额相对更高一些。

比如，有肺结节、乳腺结节，达到它的要求后，每年领取金额能比正常版本多3%，这一点在同类产品里很稀缺。

当然，除了以上这三款，如果你对保司实力要求更高，也可以看看中荷人寿的金生有约2.0或者是陆家嘴国泰的泰享年年。

这两家保司也都是典型的中外合资保司。

保司运营稳健，风险评级常年在A类。

同时投资收益率也是排在市场前列。

近三年平均投资收益率在5%以上；近三年平均综合投资收益率在7%。

特别是陆家嘴国泰，分红还是突破监管限高的，表现优秀。

中荷人寿在限高前一年，多数产品分红实现率在80%左右，年度平均达90%左右，虽有轻微波动，但也处于中等偏上水平。

综合来看，它们就属于分红险领域里优秀的保司。

其中金生有约2.0，虽然领取表现不如前两款，但也能挤进第一梯队。

结合保司的稳健表现，看重公司实力的朋友可以考虑。

另外一款泰享年年，领取表现上确实弱一些。

但胜在账户维持终身高现金价值，灵活性很高。

比较适合本身有一定养老基础的朋友，作为养老金补充。

账户里的现金价值就算留作备用金，是不错的。

最后，如果你更想要大公司的产品，或者有锁定高端养老社区的需求。

那可以考虑泰康的乐享百岁庆典版。

作为老七家之一，品牌实力毋庸置疑，旗下的高端养老社区也是行业标杆。

只不过这款产品演示利率较低，预期收益吸引力弱一些。

而且分红受限高政策影响，有一定波动。

但如果你锁定它们家的高端养老社区，就属于高净值客户，分红上会比普通客户更有优势。

好了，上面这些就是目前还能捡漏的高收益养老金了。

以后随着监管收紧，好产品只会越来越少，下架也会越来越快，主打一个“手慢无”。

而养老这事儿吧，早晚都得面对，躲不掉的。

与其等到以后养老金缩水、养老成本升高，被动应对；

不如现在主动规划。既能赶上最后一波高收益红利，也能让自己未来的养老生活更有底气。

如果你对文中提到的产品感兴趣，可以直接扫文末二维码。我们会安排专业的规划老师，根据你的实际情况定制专属的养老方案。