中东最大铝企被曝工厂“失控停机”，港股铝概念逆势走强

4月2日，港股铝概念逆势走强。中国铝业、中国宏桥、俄铝飘红。A股方面，铝概念冲高回落，云铝股份、怡球资源涨超2%。

据财联社，最新市场消息称，中东最大铝生产商阿联酋环球铝业（EGA）旗下的塔维拉(AlTaweelah)冶炼厂上周末遭伊朗导弹和无人机袭击后，已经因为冶炼设备的“失控停机”被迫停止运营。

据央视财经，近日，伊朗袭击了两家中东大型铝生产商，市场对全球铝供应危机的担忧开始升温，当地时间周一国际铝期货价格快速冲高。分析人士指出，从影响规模来看，这轮冲击可能成为铝市场历史上最严重的供应扰乱之一。中东地区遭到袭击的两家工厂年产能合计大约320万吨，而整个海湾阿拉伯国家合作委员会、成员国的铝产量超过600万吨。当下库存紧张的迹象已经开始显现。伦敦金属交易所的可交割库存原本就处于二十多年来的低位，中东冲突持续的背景下，现在进一步下降。市场反应上，已经出现明显的“现货升水”现象，也就是现货价格高于期货价格，反映出短期供应趋紧。

中东地区大约占全球铝供应的9%。而当前铝市场正面临多重冲击：一方面，霍尔木兹海峡航运受阻，供应本就难以外运；另一方面，现在中东多处铝生产设施受损甚至停产；第三，当下全球其他地区产量受限，库存本就偏低，因此整个市场几乎没有缓冲空间。

高盛分析师此前预计，今年第二季度全球铝市场将出现约90万吨的供应缺口。这一缺口也将进一步消耗库存，使全球库存覆盖天数降至仅45天，甚至低于2022年铝市场供应紧张时期的水平。

当地时间4月1日，LME铝主力合约收于每吨3527.50美元，比前一交易日的收盘价每吨上涨91.50美元，涨幅为2.66%。

宝城证券表示，中东两大铝厂被炸事件，是2026年全球铝市面临的最重大地缘供应扰动，直接打破了全球铝市供需紧平衡格局，引发国内外铝期货价格大幅波动。该事件通过供应收缩、成本抬升、情绪助推、出口替代四大传导路径，对国内铝期货市场形成全方位影响，短期推动期货价格快速冲高，中长期带动价格中枢持续上移，改变了国内铝期货的整体运行趋势。当前国内铝期货市场呈现“供应收紧、需求支撑、成本夯实、情绪看涨”的格局，行情核心驱动因素由供需基本面转向地缘政治与供应风险，价格波动幅度显著放大。对于各类市场主体而言，需密切跟踪中东局势变化、产能修复进度、国内外库存及需求数据，理性应对价格波动，灵活运用期货工具规避风险、把握机遇。中长期来看，在全球铝供应缺口难以快速弥补、国内产能刚性管控、成本支撑强劲的背景下，国内铝期货价格将维持偏强运行，但地缘冲突、需求变化等不确定性因素始终存在，市场风险不容忽视。后续需持续关注事件后续进展及产业链动态，及时调整经营与投资策略，稳健应对市场变化。

中银证券指出，中东地区铝产能面临停产风险，高油价增加运输成本，关注供给收紧下铝板块投资机会。建议关注宏桥控股、南山铝业、中国铝业、云铝股份。