承保亏损56亿元！新能源车险如何破...

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　　来源：国际金融报

　　3月31日，精算师协会、中国银保信披露，2025年，我国保险行业承保新能源汽车4358万辆，实现保费收入1900亿元；承保亏损56亿元，同比减亏1亿元。

　　从数据可以看出，尽管新能源车险承保规模持续扩大、亏损态势有所缓解，但行业整体仍未能实现承保端盈利。

　　在业内人士看来，只有通过产业协同建立标准、融合生态，方能推动新能源车险走出“车主喊贵、险企喊亏”的两难困局。具体而言，监管部门应牵头建立行业数据共享平台与车型风险分级体系；保险公司应创新“车电分离”等产品，并强化技术减量服务；车企则应优化车辆安全与维修经济性，开放数据合作。

　　同比减亏1亿元

　　近年来，我国新能源汽车市场表现出强劲的增长势头。

　　中国汽车工业协会披露的数据显示，2025年，新能源汽车产、销分别完成1662.6万辆和1649万辆，同比分别增长29%和28.2%；新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的47.9%，较上年同期提高7个百分点。

　　这也直接带动了新能源车险保费规模快速增长。精算师协会、中国银保信提供的数据显示，2025年，我国保险行业承保新能源汽车4358万辆，（其中客车4181万辆、货车177万辆），较上年增加1248万辆，同比增幅达40.1%；保费收入1900亿元，提供风险保障金额159万亿元。

　　不过，新能源车险连续亏损的态势仍在持续。2025年，该行业承保亏损56亿元，同比减亏1亿元；综合成本率同比下降1.3个百分点。

　　赔付率超过100%（尚未考虑财险公司日常经营管理费用成本）的高赔付车系有143个，较上年增加6个，其中客车106个、货车37个。

　　有关高赔付率车系的具体情况，精算师协会与中国银保信表示，将通过适当方式反馈给相关汽车生产企业，推动其完善车辆安全性与维修经济性设计，合力降低车辆全生命周期使用成本。

　　“整体来看，新能源车险面临三大挑战。”人保财险临时负责人张道明指出，一是新能源车辆出险率高，大幅高于燃油车的出险率；二是社会化维修渠道不足，车辆维修成本相对较高；三是人伤案件占比和赔偿标准均呈现上升趋势，案均赔款上涨。这些都导致新能源车险赔付压力处于高位。

　　不过，行业发展也已出现诸多积极信号。张道明分析称，首先，受旧车占比提升、驾驶行为习惯改善、辅助驾驶技术进步等多重因素影响，新能源车出险率呈现下降趋势。

　　其次，配置自动紧急制动系统（AEB）的货车，从数据上看赔付风险较未配备的货车低7%，主要体现在案均赔款降低。根据国家标准，预计2026年7月1日起，重型营运货车新车要求强制配备AEB；2028年1月1日起，轻型货车新车要求强制配备AEB，这对新能源货车赔付风险的改善将是重要的利好因素。

　　最后，国内新能源车型风险分级制度正在筹备建设，分级制度的推出必将会推动车企更加关注并不断提升车型的安全性与维修的经济性，从而最终降低车辆维修成本，使广大新能源车消费者受益。

　　“综合来看，2026年新能源车险综合成本率将进一步改善，盈利水平将进一步提升。”张道明说。

　　头部险企率先盈利

　　在行业整体尚未盈利的背景下，头部险企积极发挥数据、定价、渠道、成本等方面的优势，在新能源车险领域构筑起领先优势，陆续实现承保盈利。

　　最新披露的年报数据显示，2025年，太保产险新能源车险原保险保费收入达250.17亿元，占车险保费比例为22.6%。太保产险总经理陈辉透露，公司通过车企品牌的专属经营、科技赋能的理赔减损，以及对服务体系的进一步加强，新能源车险的业务成本显著改善。“目前，家用车新能源业务已经进入稳定的盈利区间”。

　　作为车企跨界卖保险的典型代表，比亚迪财险也打了一场“翻身仗”。偿付能力报告显示，2025年，公司实现保险业务收入28.71亿元，同比翻倍增长；净利润9362.40万元，较2024年的-1.69亿元大幅扭亏。

　　进一步来看效益类指标，2025年，比亚迪财险累计综合成本率为102.49%，较2024年308.81%的极端水平大幅回落；综合费用率从74.88%优化至5.21%，规模效应下固定成本被有效摊薄；综合赔付率从233.92%降至97.28%，理赔成本可控性持续增强。

　　麦肯锡全球董事合伙人、中国区保险咨询业务负责人吴晓薇分析称，这是技术进步、数据积累以及监管引导共同作用的结果。

　　其一，新能源汽车的技术进步围绕“预防事故发生”和“减轻事故后果/降低维修成本”两个核心路径，显著提升了车辆安全性，进而推动事故发生率与案均赔款下降，最终实现新能源车险赔付成本的优化。

　　其二，新能源车险行业的数据应用聚焦于场景化风险解析，其核心在于利用数据精准识别车辆真实使用性质，并从“车”“人”“行为”三个风险维度开展动态量化评估，推动风险管理与保险定价模型的优化。

　　其三，为推动新能源车险行业健康、高质量发展，2025年1月，《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》发布，旨在通过改革与监管，健全以市场为导向、以风险为基础的费率形成机制，充分发挥新能源车险在损失补偿、风险减量、风险管理等方面的作用，降低事故发生频率和损失程度，为有效控制并降低整体赔付水平提供坚实保障。

　　多点发力谋求破局

　　面向未来，为从根源上重塑新能源车险生态，推动行业迈向车主与险企共赢的新局面，新能源车险行业正持续深化改革，以多元举措突破发展瓶颈。

　　在定价机制方面，新能源车险自主定价系数区间已经由原来的[0.6—1.4]扩围至[0.55—1.45]，这是该系数继2025年9月以来的第二次扩围。接下来，新能源车险自主定价系数范围有望进一步扩大，并向燃油车看齐。

　　华创证券高级分析师陈海椰指出，从理论来看，高赔付应该倒逼定价上移，即实现风险充分定价。但长期以来受自主定价系数范围约束，新能源车尤其是部分高风险车型明显定价不足。“此次监管上下各打开0.05的定价空间，或有助于提高定价充分程度，部分缓解险企新能源车车险经营压力”。

　　与此同时，行业对“车电分离”模式车险的探索步伐正在加快。所谓“车电分离”，是指将新能源汽车和电池的所有权、使用权分离。消费者可通过电池租赁、换电服务等方式，将电池的管理、维护交由专业机构，仅保留车身所有权并享有电池使用权。

　　2025年1月，国家金融监督管理总局等四部门联合发布《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，提出研究探索“车电分离”模式的汽车商业车险产品，为相关新能源汽车提供科学合理的保险保障。

　　地方层面也在积极跟进，2026年2月，深圳市地方金融管理局等四部门联合出台《关于保险业助力科技创新和产业发展的行动方案（2026—2028年）》，提出在城市交通等特定场景领域探索“车电分离”模式汽车商业车险产品。

　　在政策引导与险企发力下，重庆黔途物流近期采用“车电分离”模式车险，完成首批10辆新能源货车更换。与传统采购方式相比，该模式的初始投入成本降低30%—50%，保险保费也降低了约30%。

　　值得一提的是，随着新能源汽车技术的不断演进，新能源车险也迎来了新的市场变量。3月29日，北京金融监管局在2026中关村论坛年会“重大成果专场发布会”上宣布，率先启动智能网联新能源汽车商业保险开发应用，标志着保险业服务新质生产力、支持智能网联汽车产业发展的重要探索迈出关键一步。

　　据介绍，新产品基本沿用现有的新能源商业车险体系，按照“总体稳定、部分优化”的原则，主要为消费者和汽车企业关心的特定智驾场景、软硬件损失等提供风险保障，可以统一适配L2至L4全级别智能网联新能源汽车。

　　“新能源车险市场拐点已至，这是一次重塑车险格局的战略机遇。”吴晓薇指出，险企需要从战略规划、模式创新、技术应用及风险管理等多个维度入手，构建全链条转型路径。唯有深度整合保险行业的专业积淀和新能源汽车产业的技术洞见，将双领域的实践与优势淬炼成破局利刃，才能在白热化的市场竞争中杀出重围，让车险业务在新能源技术发展大潮中破浪前行、开辟出第二增长曲线，共同推动行业迈向高质量发展的新征程。