投资大自然的50个绿色经济机遇

来源：世界经济论坛

问题不在于自然投资是否合理，而在于合适的机会在哪里。

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Priyanka Ramchurn

世界经济论坛可持续金融主管

Derek Baraldi

世界经济论坛可持续金融总负责人

Laura Fisher

世界经济论坛自然受益转型议程负责人

• 自然受益型经济每年价值可能高达10万亿美元，绿色投资的商业价值显而易见。

• 《新自然经济的可投资机会》报告列出了投资者可重点关注的50个经过严格评估的绿色领域。

• 要释放这些领域的全部潜力，关键在于金融机构能够识别、资助并推广这些机会。

对金融机构而言，自然正日益成为一项实质性财务议题。各行各业的经济活动都高度依赖土地、淡水、海洋和生物多样性等自然系统。随着资源消耗、污染、气候变化和土地利用变化给这些系统带来日益严峻的压力，企业面临的运营风险不断上升，可能直接影响收入、供应链和长期资产价值。最终，这些压力归根结底会传导至企业业绩和投资组合。

与此同时，投资自然所带来的经济机会也日益清晰。研究显示，到2030年，自然受益型经济每年可创造超过10万亿美元的商业价值。更广泛的绿色经济，主要聚焦于脱碳和能源转型，已在公开股票市场中占据近8万亿美元的市值，且自2008年以来其表现跑赢全球股市约59%。因此，问题的关键已不再是投资自然是否具有财务合理性。投资者真正需要面对的是：这些机会在实体经济中具体位于何处，以及如何通过投资来把握它们。

自然是我们地球系统的基础设施，也由此构成了我们经济的基础。科学已经明确指出，我们需要围绕自然——我们最重要的资本，也是人类健康和福祉的基础——重新思考我们的经济模式。这意味着要通过理解自然、珍视自然和投资自然，来实现经济转型、增强韧性，并适应我们已经步入的新常态，而非试图弥补其失灵。我们承诺，在到达不可逆转的临界点之前，大规模调动私人资本。
瑞士隆奥银行高级管理合伙人Hubert Keller

突破性进展：50个投资机会

这正是《新自然经济的可投资机会》报告旨在探讨的问题。报告确定了50个能够带来强劲财务回报或显著节约成本的机会。这些机会分布在13个在全球经济中发挥重要作用并对自然产生重大影响的行业：农业、食品和林业；汽车；建筑材料；化学品、制药和塑料；能源；时尚和纺织；采矿业；科技；休闲业；金属和钢铁；运输和物流；以及废弃物管理。

报告对每个投资机会都进行了严格的评估，评估标准包括市场前景、技术成熟度、资本密集度和可扩展性，以及环境效益和财务成果。分析还标明了每个机会在行业价值链中的位置，确定了关键参与者，并研究了资金需求所在以及哪些类型的融资工具可以支持其部署。这使得投资者在评估风险、回报和实施路径时，这些机会变得更加具体可感。

为了进一步厘清形势，报告将机会归纳为四种类型：运营提升、可规模化机会、新兴创新和生态系统赋能者。这一结构有助于金融机构理解不同类型的资本如何支持不同的机会。有些机会目前已具备规模化条件，可以通过传统贷款或企业投资来融资，而另一些机会则可能需要风险投资、混合融资或整个价值链的协同行动，才能达到商业规模。

最新发布的《新自然经济的可投资机会》报告概述了绿色经济领域的机会。

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在荷兰国际集团，我们认识到自然、气候和社会议题之间的相互依存关系。因此，我们将自然因素纳入商业决策，并支持客户减轻对自然造成的压力，如森林砍伐和污染。与此同时，我们旨在利用融资帮助客户构建基于自然的解决方案，从而保护和恢复生物多样性，并助力社会缓解和适应气候变化。
荷兰国际集团全球可持续发展总监Anne-Sophie Castelnau

案例研究

对于金融机构而言，这50个机会为投资团队、贷款机构和可持续发展专家提供了切实可行的切入点，有助于他们寻找交易机会、构建融资方案，并将自然受益型机会融入投资组合和战略中。让我们聚焦两个具体示例：

• 数据中心水资源管理是报告重点关注的领域之一。随着数字化和人工智能的加速发展，预计到2030年左右，全球数据中心的资本支出将超过1万亿美元。这些设施高度依赖耗水量巨大的冷却系统，给许多地区的淡水资源带来了日益严峻的压力。报告重点介绍了能够提高冷却效率、减少取水量的技术和运营实践，帮助企业在降低运营成本的同时缓解资源风险。对金融机构而言，随着数据容量需求的持续增长，这为投资基础设施升级、能效技术和新型冷却解决方案创造了机会。

• 精准农业技术是另一重点机会。农业仍是造成土地退化、水资源压力和生物多样性丧失的主要因素之一，但它同时也是全球经济的核心。精准农业整合了数据分析、传感器和自动化系统，以优化化肥、农药和水的使用。通过提高投入品效率和作物产量，这些技术既能提升农业盈利能力，又能减少环境压力。对于投资者和贷款机构而言，农业科技公司和数字农业平台的蓬勃发展代表着一个快速增长的市场，既能支持生产力提升，也有助于构建更具韧性的粮食体系。

投资于50个自然受益机会：金融机构的作用

识别机会只是第一步。是否能够充分发挥这些机会的潜力，取决于各个金融机构如何识别、融资和扩大这些机会的规模。报告为金融机构概述了五项优先行动：将自然受益型机会纳入核心投资与贷款战略；建立跨行业可投资项目的储备渠道；运用多元金融工具调动资本；通过价值链协作推广新兴解决方案；以及建设内部专业能力，以评估与自然相关的风险和机会。

报告的核心目标是弥合长期存在的差距，阐明在核心经济活动中，自然影响、商业价值和投资机会如何能够并存。机会已经存在，商业案例也日益清晰，融资工具也已就绪。下一步是将分析转化为行动，将这些机会融入交易项目储备，构建融资方案，并将资本引向支持自然受益型经济的产业和技术。

作为着眼于代际传承的投资者，我们认为自然受益型投资是支持更智能、更精益的商业模式，通过减少土地、水资源和开采量来实现价值增长。这类机会能从源头降低自然风险，同时让投资组合在自然资源受限的世界中具备韧性，实现长期回报。
淡马锡可持续发展董事总经理Franziska Zimmermann