新能源车险去年承保亏损56亿元，财险“老三家”凭啥能把成本降下来？

每经记者：涂颖浩 每经编辑：廖丹

3月31日，中国精算师协会和中国银保信发布的数据显示，2025年我国保险行业承保新能源汽车4358万辆，对应保费收入1900亿元，提供风险保障金额159万亿元。与此同时，行业承保亏损达56亿元，同比减亏1亿元，综合成本率同比下降1.3个百分点。

虽然新能源车险赔付压力处于高位，但头部财险公司发挥数据、定价、渠道、成本等方面的优势，在新能源车险领域已经构筑起领先优势。

记者注意到，财险“老三家”均已宣布新能源车险业务实现盈利。2025年年报显示，中国平安全年新能源车险业务实现承保盈利。太保产险总经理陈辉表示，新能源车险整体业务成本显著改善，新能源家用车业务已进入稳定盈利区间。

中国人保党委委员、人保财险党委书记张道明在业绩发布会上指出，2024年公司新能源车险已报告赔付率有所下降，2025年在此基础上继续下降。2026年预计出险率下降趋势还会延续，新能源车险综合成本率将进一步改善，盈利水平将进一步提升。

“老三家”：新能源车险进入盈利区间

2025年，头部险企新能源车险“成绩单”如何？

从承保车辆数量看，中国人保全年承保新能源汽车1556万辆，同比增长34.3%；中国平安全年承保新能源车1284万辆，同比增长44.8%；中国太保去年为超630万辆新能源车提供保障，较2024年的460万辆增长约37%。

中国平安在年报中首次公布，其新能源车险业务实现承保盈利。年报显示，2025年，新能源车险原保险保费收入524.80亿元，同比增长39.0%，市场份额27.7%，为新能源车主提供了52.34万亿元风险保障；全年新能源车险业务实现承保盈利，盈利能力稳步提升。

2025年，太保产险的新能源车险保费收入达到250.17亿元，从业务占比看，占整体车险业务的22.6%，同比提升了5.6个百分点。陈辉表示，这得益于公司前期的整体战略布局。新能源车险整体业务成本显著改善，新能源家用车业务已进入稳定盈利区间。

张道明表示，随着新能源车辆渗透率的快速提升，2025年行业车险中新能源车承保数量占比已经达到12.75%，对车险的盈利产生至关重要的影响。

在其看来，目前新能源车险已经出现了一些积极因素，一是受旧车占比提升、驾驶行为习惯改善、辅助驾驶技术进步等多重因素影响，新能源车出险率已经呈现出下降趋势。

二是配置自动紧急制动系统（AEB）的货车从数据上看赔付风险较未配备的货车低7%，主要体现在案均赔款降低。“根据国家标准，预计2026年7月1日起，重型营运货车新车要求强制配备AEB；2028年1月1日起，轻型货车新车要求强制配备AEB。这对新能源货车赔付风险的改善将是重要的利好因素。”

三是国内新能源车型风险分级制度正在筹备建设，分级制度的推出必将会推动车企更加关注并不断提升车型的安全性与维修的经济性，从而最终降低车辆维修成本，使广大新能源车消费者受益。

“在费用率方面，2026年监管将进一步巩固‘报行合一’、强化三项机制、整治违规行为、规范市场秩序，费用率将稳中向好。”张道明表示，综合赔付率和费用率的情况来看，预计2026年新能源车险综合成本率将进一步改善，盈利水平将进一步提升。

行业：“高保费”与“高赔付”矛盾仍存

公安部数据显示，截至2025年底，全国新能源汽车保有量达4397万辆，占汽车总量的12.01%；全年新注册登记1293万辆，占新车登记量的49.38%。

承保方面，2025年，我国保险行业承保新能源汽车4358万辆，其中客车4181万辆，货车177万辆，比上年增加1248万辆，增长40.1%。

每经记者注意到，2025年全行业承保新能源车险保费收入1900亿元，以此计算车均保费约为4360元，较2024年约4538元车均保费相比下降了约178元，仍显著高于传统车险。与此同时，行业综合成本率有所下降，但承保亏损仍达56亿元。

数据来源：中国精算师协会

在业内看来，当前新能源车险“高保费”与“高赔付”矛盾背后，折射出传统车险产品与新能源汽车结构性特征之间的深刻错配。

在张道明看来，新能源车险仍面临三大挑战，一是新能源车辆出险率高，大幅高于燃油车的出险率；二是社会化维修渠道不足，车辆维修成本相对较高；三是人伤案件占比和赔偿标准均呈现上升趋势，案均赔款上涨，这些都导致新能源车险赔付压力处于高位。

如何改善赔付率？张道明表示，人保将持续强化精算定价人才队伍建设，创新定价因子,优化风险定价模式，提升新能源车险风险识别及差异化定价能力；着力推动跨行业合作，促进新能源社会化维修网络建设，拓宽维修渠道，推动新能源车辆赔付成本稳步下降；完善人伤理赔举措，进一步推动人伤赔付成本下降。

陈辉表示，太保将通过构建全生命周期的生态进一步优化成本、提升效率。提升运营效率提升方面，公司将持续优化首创的线上承保与云理赔机制，打造专属客户经营团队，目前已覆盖行业主流品牌；在理赔环节管理上，公司实施按品牌集中管理，向主机厂输出大电池维修、水淹车处置等理赔标准；通过与车企直连售后系统、共建AI定损模型，并依托联合数据实验室实现车机数据落地应用，从根本上实现风险减量与成本精准压降。在生态体系建设方面，公司持续丰富质量保障与充电场景专属产品，深度参与电池热失控、维修工艺等国家级行业标准制定工作。

未来：智能化升级带来新能源车险新课题

随着人工智能、大数据等新一代信息技术的深度赋能，汽车产业正经历智能化的深刻变革。2025年L2级及以上智能驾驶渗透率超65%，预计2026年将达80%。高阶辅助驾驶渗透率已超15%，2026年有望升至25%，驾驶模式将逐步从“人主导”向“系统主导”转型。

在此背景下，新能源车的风险特征与保障需求已发生深刻变化，这给保险行业的产品创新与风险管理带来全新课题。

全国人大代表、中国太保战略研究中心（ESG办公室）主任周燕芳表示，智能驾驶技术的普及改变了事故责任逻辑，现行法律框架和保险产品供给存在制度缺口。

比如，传统机动车保险中的第三者责任险主要保障车外人员，车上人员则通过座位险另行保障。但在智能驾驶模式下，由于系统接管了动态驾驶任务，驾驶员已从车辆的控制者转变为“用户”，当事故由系统失误引发时，驾驶员本身也可能成为受害人，目前行业对此类情形下的保障规则尚不明确，需要研究是否将驾驶员纳入强制责任保险的保障范围，或通过产品责任险等机制予以覆盖。

值得关注的是，针对智能驾驶风险的专属保险产品正在推进中。近日，北京在全国率先启动智能网联新能源汽车商业保险的开发应用工作，将在现有新能源车险基础上优化升级，实现L2至L4全级别智能网联新能源汽车的统一适配。据悉，新产品基本沿用现有的新能源商业车险体系，按照“总体稳定、部分优化”的原则，主要为消费者和汽车企业关心的特定智驾场景、软硬件损失等提供风险保障。

从优化升级方向来看，现有车险产品对驾驶人的定义主要基于“人驾”的基本场景，对L3、L4级别的“人机共驾”或者“机驾”情形不能完全适用。L2级辅助驾驶车辆，消费者购买新车后，有的会自费升级辅助驾驶系统，而现有车险产品没有覆盖这部分损失，需要进一步优化。

当前，头部险企已前瞻性布局智能驾驶保险，新能源车险将有哪些新变化值得期待。