再敲警钟！监管收紧银保渠道“报行合一”

3月31日，《国际金融报》记者从业内获悉，国家金融监督管理总局人身保险监管司近期下发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》（下称《通知》）及配套的《银行代理渠道费用管理有关事项问答（一）》（下称《问答一》），以进一步落实保险公司银行代理渠道“报行合一”管理责任。

2025年以来，银保渠道凭借超预期的市场表现，重返人身险第一大渠道之位。但高增长背后的隐忧也随之浮现，部分险企通过虚假宣传、虚列费用等方式变相突破“报行合一”要求，扰乱市场秩序。

针对违规苗头，监管部门果断“喊停”，从佣金支付、银保专员薪酬管理、业务推动活动费用、共同费用分摊等多个环节作出详细规范，强化全链条合规管控。

划定多条监管红线

所谓“报行合一”，是指保险公司向监管部门报送的保险产品条款、费率及费用分摊等数据，需与实际经营中的行为保持一致。通俗来说，就是不能“说一套，做一套”。

《通知》要求，保险公司报送银行代理渠道产品备案，要按照人身保险产品智能检核系统要求，分别报送向银行支付的佣金、银保专员的薪酬激励、培训及客户服务费、分摊的固定费用等水平。保险公司开展银行代理渠道业务，要按照经备案的产品精算报告执行费用政策，发生费用支出应取得真实、合法、有效的凭证。

在责任落实方面，《通知》明确，保险公司要强化费用真实性、合规性和精细化管理，将“报行合一”合规管理纳入内部考核与问责机制。保险公司董事会每年至少一次专题听取“报行合一”情况报告。总经理对“报行合一”工作负责，总精算师对产品设计负责，财务负责人对财务管理相关事项负责，分管银行代理渠道的高级管理人员对银行代理渠道费用支出、业务推动活动开展的真实性、合规性管理负责。各级分支机构主要负责人对相关分支机构“报行合一”工作负责。

此外，《通知》还提到，各金融监管局持续开展“报行合一”的现场检查，有力有效规范市场秩序。监管部门建立“报行合一”违规问题和典型案例行业通报机制，并及时向保险总公司及其法人机构监管部门通报相关情况。

针对制定和管理临时激励方案方面，《问答一》表示，保险公司要建立内部管理制度，明确临时激励方案的制定流程、管理权限等要求。保险公司要据实列支激励方案各项费用支出，其中，向银保专员支付的报酬和奖励要纳入银保专员的薪酬管理。保险公司各级机构要规范制定激励方案，经省级机构主要负责人或总公司负责人批准后，省级及以下分支机构方可实施激励方案；经总经理批准后，总公司方可实施激励方案。

在业务推动活动管理上，《问答一》明确，保险公司各级机构要对业务推动活动实施台账管理，逐项记录时间、地点、机构、人员等信息，并附相关凭证。保险公司要按照财经纪律等规定支付各项费用，取得真实、合法、有效的凭证，将业务推动活动费用计入培训及客户服务费用。保险公司不得要求或暗示银保专员将薪酬用于开展业务推动活动。保险公司要据实列支银保专员为提供银行代理渠道服务而垫付的费用，并计入培训及客户服务费，不得将相关款项以银保专员薪酬名义发放。

银行代理渠道与其他销售渠道联合开展业务推动活动等发生的共同费用，保险公司该如何管理？对此，《问答一》要求，保险公司要按照“谁受益、谁承担”的原则，根据相关制度规定，将多渠道联合开展业务推动活动等发生的共同费用合理分摊至银行代理渠道，不得以不分摊或少分摊等方式向其他渠道转嫁费用。

市场格局加速分化

回溯来看，2023年8月，国家金融监督管理总局向多家人身险公司下发《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》，对银行保险渠道佣金进行约束，“报行合一”就此落地。

2024年1月，国家金融监督管理总局再度下发《关于规范人身保险公司银行代理渠道业务有关事项的通知》，从产品设计和备案、健全内控机制等方面，对银保渠道“报行合一”进行细化规范。

在政策引导与市场需求的双重推动下，银保渠道业务发展驶入快车道。从近期A股上市险企披露的2025年业绩报告来看，银保渠道正成为价值增长的核心引擎。

数据显示，2025年，中国人寿银保渠道总保费1108.74亿元，同比增长45.5%；新华保险银保渠道总保费721.02亿元，同比增长39.5%；人保寿险银保渠道保费收入682.78亿元，同比增长33.5%；太保寿险银保渠道保费收入616.18亿元，同比增长46.4%；中国平安寿险及健康险业务的银保渠道新业务价值达94.08亿元，同比增长138%。

但高速发展背后，银保渠道的违规隐患也逐渐暴露，近期“小账”问题有所抬头。对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格在接受记者采访时指出，原先的“报行合一”只压低了明面佣金，但部分险企通过虚列培训费、让员工垫资等方式继续搞“小账”。《通知》和《问答一》把薪酬、培训费等所有可能的“后门”全堵上，并且把责任直接落到具体人头上，让费用彻底透明。

展望2026年，银保渠道的发展格局将如何演变？国金证券非银首席分析师舒思勤预计，银保渠道直接受益于存款搬家，客户优势和账户优势明显，叠加大型险企开拓银保市场的积极性和优势显著，预计仍将延续较好增长，市占率继续提升，对上市险企的新单与价值的贡献也将进一步提升。

舒思勤进一步指出，“报行合一”政策下，保险公司费用成本大幅下降，驱动银保渠道价值率大幅提升，叠加“1+3”网点限制（即商业银行每个网点在同一会计年度内只能与不超过3家保险公司开展保险代理业务合作）的放开，头部公司纷纷大力开拓银保渠道，在资源协同、品牌、服务等优势加持下，头部企业市占率提升趋势继续显现。

中诚信国际分析称，考虑到产品结构以储蓄型为主的态势短期内不会转变，而银保渠道具有天然销售理财型保险产品的优势，预计2026年人身险公司仍会持续加大银保渠道投入力度，代理人渠道保费贡献度会进一步下降。同时在“报行合一”背景下，经代公司（保险经纪公司‌或‌保险代理公司）生存空间受到挤压，预计部分中小经代公司会加速出清，经代渠道保费贡献度会持续下降。

在此过程中，龙格建议，所有险企都应放弃“拼费用”的老路子，转而拼产品收益、投资能力和客户服务。特别是随着银保渠道“马太效应”更加凸显，中小险企拼不过大公司的网点和品牌，只能深耕本地银行、聚焦特色产品或高净值客户，走“小而美”的差异化路线。