19家公募罚单：合规内控“翻车”，头部机构也难逃“暂停注册”重罚

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随着公募基金2025年年度报告披露收官，过去一年基金公司收到的监管罚单也集中浮出水面。据澎湃新闻不完全统计，2025年全年，至少有19家公募基金管理人领受了来自监管部门的警示函、责令改正等行政监管措施。其中，多家头部机构不仅被点名，更遭遇了“暂停受理产品注册”的严厉处罚。

头部机构齐领罚单，富国基金涉“五宗罪”

在这一轮监管风暴中，大型公募基金公司未能幸免。年报显示，2025年11月11日，富国基金因公司治理、合规内控、投资运作、人员管理及财务管理等多个维度存在瑕疵，被上海证监局采取责令改正措施，其两名高管也因投资运作和销售管理问题同日收到警示函。

同样在去年11月，易方达基金因投资运作及销售管理等问题被广东证监局出具警示函。华夏基金则因人员管理与内部控制等问题，在11月4日被北京证监局出具警示函。

南方基金更是在2025年10月至11月间，先后被深圳证监局和国家外汇管理局深圳市分局“双重处罚”，涉及投资运作、人员管理及外汇登记等问题，不仅被责令改正，还面临警告及罚款。

从处罚原因来看，“合规内控缺陷”成为此次曝光名单中的最高频词汇。招商基金、博时基金均因合规内控问题，在2025年10月下旬分别被深圳证监局责令改正。博时基金更是因此被暂停部分业务，两名高管也被出具警示函。

值得注意的是，对于违规较为严重的机构，监管祭出了“暂停产品注册”这一实质性约束手段。2025年11月，嘉实基金因合规内控、投资运作及公司治理等问题，被北京证监局责令改正，并暂停受理固定收益类公募基金产品注册3个月。

华安基金也遭遇了类似处境。2025年11月28日，华安基金因投资运作、合规内控、公司治理及基金销售等多方面问题，被上海证监局责令改正，同样被暂停受理固定收益类公募基金产品注册申请3个月。

年内屡次“踩雷”，税务与外汇违规也上榜

除了常见的投资运作与内控问题，部分公司在2025年还因非传统金融业务领域的违规而被“点名”。西部利得基金在2025年内累计收到三份警示函，涉及合规内控、廉洁从业及信息披露等多个领域。

更令市场意外的是，税务问题也成为监管处罚的导火索。方正富邦基金因计算错误未按规定代扣代缴个人所得税，被国家税务总局北京市税务局采取行政处罚，要求补税及缴纳罚款。此外，宏利基金也因违反外汇登记管理规定，在2025年受到了国家外汇管理局的警告和罚款。

随着年报披露季的结束，这些“隐藏”的罚单揭示了行业在高速发展背后存在的合规短板。监管层的密集出手也印证了行业“长牙带刺”的严监管常态，即使身为头部机构，一旦触碰合规红线，不仅面临声誉受损，更可能直接付出业务停滞的代价。