广东
3月31日消息，LG Display 吃下了苹果手表全部订单。
这不是LGD赢了，是JDI（Japan Display）自己退出的。原因很直接，盈利能力恶化。
看财务数据就知道JDI有多难。
2024财年（2023年4月至2024年3月），JDI营收2392亿日元，同比下降12%。营业亏损102亿日元，净亏损185亿日元。2024年上半年，JDI营收1199亿日元，同比再降14%，营业亏损扩大到214亿日元。
JDI称，2024财年将连续第11年出现最终亏损。一家公司，11年没赚过钱。
苹果手表面板这个生意，JDI最终选择放弃。
2024年一季度，JDI对苹果手表出货量还有85万台。二季度、三季度断崖式下跌，三季度只剩5000台。四季度归零，彻底停供。
这个退出过程，和JDI的历史形成鲜明对比。2018年，JDI还在为苹果iPhone供应LCD屏幕，是苹果最重要的显示供应商之一。2019年，JDI甚至参与过苹果手表Series 4的LTPO OLED面板供应，和LGD同台竞争。
但那是JDI在OLED领域的高光时刻，也是最后一次。
LTPO技术，成了分水岭。
LGD供应的LTPO OLED面板，可将屏幕刷新率降至1赫兹，大幅降低功耗，属于高难度技术，也是实现屏幕常显（AOD）功能的核心技术。凭借这一高准入门槛技术，LGD覆盖苹果手表全系列产品，从标准版、入门款SE到顶级Ultra机型。
LTPO的技术门槛在哪里？它需要在氧化物半导体背板上实现精密的TFT控制，让屏幕在1Hz到120Hz之间无缝切换。这个切换要做到用户无感知，背后是一整套驱动IC、背板工艺、发光材料调校的协同优化。LGD在2019年前后就跑通了这套工艺，JDI虽然也曾参与供应，但没能形成稳定的量产能力。
技术路线的选择，背后是资金投入的博弈。OLED产线投资动辄数十亿美元，折旧摊销压力巨大。JDI连续亏损11年，已经没有能力持续投入。LGD虽然也曾多年亏损，但背靠LG集团，熬过了最艰难的产线折旧期，现在进入收获期。
现在LGD是苹果手表面板的独家供应商。
Omdia数据显示，2024年LG Display智能手表OLED面板销售额市占率43.7%，较上年提升4.0个百分点，创下公司成立以来最高纪录。这个提升，很大程度上来自JDI退出后释放的份额。
LGD今年的业绩预期，券商共识是营业利润1.3万亿韩元，较去年大幅增长。一个竞争对手的退出，让这家公司今年的日子好过很多。
但独家供应是一把双刃剑。
苹果从来不希望供应商一家独大。历史上，苹果多次扶持第二供应商来制衡主供应商。JDI退出后，苹果手表面板市场只剩LGD一家，这对苹果来说不是最优解。业内普遍预期，苹果正在寻找或培育新的供应商，只是时间问题了。
JDI的退出，也不意味着故事结束。JDI正在全面转型，押注新一代OLED技术eLEAP，试图在车载显示等新赛道找到出路。这是JDI的最后一搏。
苹果手表面板这个生意，从此只剩LGD一家。但面板行业的竞争，从来没有终局。
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