在“稳”中求进，于“新”处见优 建设银行2025年业绩深度透视

2026年3月27日，中国建设银行（SH:601939；HK:00939）发布2025年年度业绩。在银行业净息差持续承压、经营环境复杂多变的背景下，建行交出了一份亮眼答卷：集团资产总额达45.63万亿元，增幅12.47%；净利润3397.90亿元，增幅1.04%；不良贷款率1.31%，较上年下降0.03个百分点，资产质量稳中向好。

“稳中有进，向新向优”，这八个字勾勒出建设银行2025年的经营轨迹。2025年，适逢建设银行成立71周年、股改上市20周年，全行以“稳中有进，向新向优”为主线，坚持以质的有效提升引领量的合理增长，在服务国家战略与实现自身高质量发展之间找到了新的平衡点，走出了一条大型银行可持续发展的新路径。

规模与效益协同稳健，大行展现强劲经营韧性

翻开建设银行2025年年报，一组数据勾勒出一家全球系统重要性银行的庞大体量与稳健根基。

资产总额45.63万亿元，增幅12.47%；负债总额41.95万亿元，增幅12.68%，规模扩张的同时，建设银行完成了高质高效的资本补充，核心一级资本净额达3.46万亿元，增幅9.46%，为后续发展筑牢了资本“护城河”。

盈利能力的韧性在复杂环境中尤为凸显。全年实现经营收入7,408.71亿元，增幅1.69%；净利润3,397.90亿元，增幅1.04%。在行业净息差普遍收窄的背景下，建设银行净利息收入降幅逐季收窄，非利息收入占比提升3.65个百分点，手续费及佣金净收入实现5.13%的增幅，收入结构更加均衡多元。

资产质量方面，不良贷款率1.31%，拨备覆盖率233.15%，风险抵补能力充足。核心监管指标保持行业领先：平均资产回报率0.79%、加权平均净资产收益率10.04%、净息差1.34%、资本充足率19.69%、核心一级资本充足率14.63%、成本收入比29.44%。国际认可度持续提升，连续12年位居英国《银行家》杂志全球银行1000强第二位，MSCI ESG评级保持最高等级AAA。

经营业绩稳中有进，盈利能力保持稳定，资产质量保持平稳，客户基础持续巩固。其服务公司类客户1,273万户、个人全量客户7.85亿人，庞大的客户网络构成了业务发展的基石。

回报投资者方面，建设银行拟派发2025年末期现金股息每10股人民币2.029元（含税），连同中期股息，全年现金股息每10股人民币3.887元（含税），股息总额约人民币1,016.84亿元，现金分红比例保持30%，展现了持续稳定的股东回报机制。

董事长张金良在年报致辞中表示：“我们顺应经济社会发展的战略需要，将金融资源更加精准滴灌到现代化产业体系、新质生产力和金融‘五篇大文章’，更加高效地服务建设强大国内市场、扩大高水平对外开放，‘建设’的笔触正描绘着更富活力、更可持续的经济图景。”

坚守实体经济主责主业，信贷结构优化赋能高质量发展

资产规模的增长背后，是信贷结构的深刻调整。建设银行将服务实体经济作为主责主业，主动顺应经济结构、产业结构的变迁趋势。

供给侧精准发力支持新质生产力。2025年末，境内公司类贷款达15.69万亿元，增幅8.70%。信贷资源加速流向新质生产力领域：投向制造业的贷款增幅15.83%，战略性新兴产业贷款增幅高达23.46%。建设银行创新打造“善建智造”“善建强基”等服务品牌，探索金融服务新质生产力的模式路径。

需求侧多措并举激活内需潜力。个人消费贷款增幅达29.41%，有力支持消费复苏；民营经济贷款增幅12.17%。个人住房贷款余额5.99万亿元、信用卡贷款余额1.01万亿元，在关键零售领域保持市场领先地位，有效满足居民合理住房需求与日常消费需求。

区域与开放金融协同推进。京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等重点区域贷款系统内占比提升，县域存贷款增速高于全行平均水平，体现了国家重大区域战略的金融支撑。开放型经济服务能力同样突出：国际业务信贷余额1.45万亿元，跨境人民币结算量6.50万亿元，其英国人民币清算行保持亚洲地区以外最大人民币清算行地位，跨境金融服务能力持续增强。

“多渠道释放信用资源，从供需两侧、城乡两端、境内外双向发力，全力支持国民经济回升向好。”年报指出，其供给端体系化系统化完善综合金融服务，为经济社会提供高质量金融供给。

深耕金融“五篇大文章”，战略布局落地见实效

做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，是金融服务实体经济的关键着力点。2025年，建设银行在五大领域全面发力，战略布局加快落地见效，形成多点支撑、协同发力的良好格局。

科技金融赋能创新发展。打造“股贷债保租”等一体化服务模式，科技贷款余额达5.25万亿元，承销科创债券719.84亿元，并累计设立28只金融资产投资公司（AIC）股权投资试点基金，直接投资支持科技创新。

绿色金融助力“双碳”目标。建行搭建起覆盖绿色信贷、绿色债券、绿色投资、绿色融资租赁的多元化绿色金融体系，绿色贷款余额6万亿元，全年在境内外发行绿色金融债券折合人民币超720亿元。同时推进自身运营低碳转型，已实现75栋办公楼宇的碳中和，以实际行动践行绿色发展理念。

普惠金融深耕小微与乡村。完善服务模式，普惠型小微企业贷款余额3.83万亿元，贷款客户369万户。涉农贷款余额3.71万亿元，助力乡村全面振兴。

养老金融完善服务体系。提升养老金金融三大支柱服务质效，建信养老金二支柱资产管理规模7,233.35亿元，个人养老金可售产品超250只，加大养老产业支持力度。

数字金融推进“人工智能+”行动。手机银行、建行生活“双子星”用户数达5.46亿户，数字人民币个人活跃钱包数3,005万户，数字经济核心产业贷款余额8,919.26亿元。技术革新成效显著，人工智能大模型累计赋能集团398个场景应用。

加快经营模式转型创新，筑牢风险防控稳健发展底线

面对净息差收窄、市场竞争加剧等行业共性挑战，建设银行主动求变，加快推进轻资产、一体化、数智化转型，培育新的增长引擎，同时严守风险底线，实现发展与安全协同共进。

轻资产、轻资本转型提速。加快形成财富管理、投行资管、交易银行等新兴业务增长极。财富管理战略加速推进，管理个人客户金融资产突破23万亿元，财富管理客户增加803万户。集团资产管理业务规模达6.94万亿元，证券客户交易结算资金三方存管业务客户突破1亿户，资产托管规模27.40万亿元。

一体化协同深度融合。推进商投行一体化、公私一体化、本外币一体化、集团一体化。协同效应开始显现，商业银行类境外机构和综合化经营子公司合计实现净利润214.88亿元，增幅达19.65%。

数智化转型夯实基础。在率先完成核心业务系统全面架构转型的基础上，“建设银行云”总算力规模增幅12.10%。构建全链条企业级人工智能技术体系，深度渗透财富管理、普惠金融、风险管理、科技研发等领域。同时推进企业级运营体系建设，加强业务全渠道部署，提升集约化作业质效。

“我们坚持精益管理，降本提质增效持续深化。”建设银行年报显示，将加强全面成本管理，聚焦资金成本、运营成本、资本成本、信贷成本、税务成本五大成本，向精细管理要效益。

在风险防控方面，建行始终坚持“在发展中防风险、在防风险中促高质量发展”。健全“三道防线”风险治理架构，强化境外机构与子公司风险穿透管理，加快智能风控体系建设。稳妥有序化解重点领域风险，优化信贷审批与管理机制，前瞻防控信用风险。针对线上业务、数据安全、涉赌涉诈等新型风险，重检业务规则模型，加强科技风控与内控合规管理，持续打造“温暖消保”品牌，牢牢守住不发生系统性风险底线。

从规模驱动转向质量效益引领，从传统信贷业务转向综合金融服务，建设银行在复杂经营环境中保持战略定力，加快转型创新，持续优化结构，探索出一条适合中国国情的大型银行高质量发展新路径。2026年是“十五五”规划开局之年，站在新的历史方位，建设银行表示将全面贯彻落实中央决策部署，牢固树立和践行正确经营观、业绩观、风险观，坚定不移走内涵式高质量发展道路，在服务中国式现代化建设中走在前、作表率。

本文仅供参考，不作为投资建议