大户集体抛货！三星却通知再涨40%，内存条价格战才刚开始

你有没有发现，前两年还百元出头就能拿下的16G DDR5内存条，今年年初直接摸到小一千，最近刚跌了点，还得七百多，合着降完还是大多数人觉得贵？之前囤货赚翻了的商家们现在纷纷砸价甩卖，不少人都以为内存条价格要彻底降温，结果上游三星反手甩了个通知，二季度直接再涨四成，这波操作是不是给整懵了？

按集邦咨询的统计，从2025年第三季度到今年1月，DRAM与NAND闪存现货价格累计涨了超过300%。常见的DDR5 16GB内存条，去年9月还是300块，到今年1月直接涨到了980块。现在跌到700块左右，月跌幅大概27%，算下来还是去年价格的两倍多。

网友吐槽都直接到位，这不叫降价，这叫从离谱降到了依然买不起。这话真没说错，涨了三倍才跌不到三成，薅羊毛的还是上游，吃亏的还是普通消费者。

去年下半年开始，不管是正规经销商还是圈外的业余炒家，都把内存条当成了稳赚不赔的理财产品囤。华强北不少商铺老板压着货捂着不卖，跟着这波涨价潮赚得盆满钵满。

囤货占了大把流动资金，扛不住终端市场卖不动，就得赶紧脱手回血。洛图科技的数据摆着，今年1到2月，中国笔记本线上销量直接暴跌了40.5%。终端需求拉胯，商家资金链转不开，只能砸价甩货回笼现金。

市场早就明说了，这波就是前期囤积内存的大户扛不住了在抛售。说白了，这波跌价真不是供给变多了，就是中间商资金扛不住了而已。

那上游原厂现在到底是什么态度？答案完全和下游跌价反过来，不仅没降，还在接着涨。三星和SK海力士三月中旬已经下发通知，二季度DRAM继续涨价，DDR5颗粒涨幅预计能到40%。

集邦咨询更直接，之前预估一季度DRAM合约价季涨幅在55%到60%，直接上调到了90%到95%。上游涨下游跌，现在就是典型的价格倒挂，这种局面肯定撑不了太久。

渠道商手里的库存总有抛完的一天，等库存清干净了，终端价格大概率还是得跟着上游原厂走。

这波涨价的底气，其实全来自AI风口。AI大模型训练和推理，需要海量的高带宽内存也就是大家常听的HBM，单台AI服务器的内存需求是普通服务器的8到10倍，利润率更是普通DRAM的5到10倍。

面对这么大块又香的肥肉，全球三大存储巨头选择出奇一致，把产能玩命往AI方向转。三星已经把80%到90%的产能向HBM和DDR5倾斜，大刀阔斧砍掉了DDR4产线。

美光更狠，直接宣布停掉面向普通消费者的Crucial英睿达业务，全产能扑上去伺候AI大客户。

SEMI中国总裁披露的数据显示，2026年HBM市场增长58%，规模达到546亿美元，占整个DRAM市场近四成。就算三大厂商已经把70%的新增产能都倾斜过去，HBM的产能缺口仍然有50%到60%。

SK海力士2026年的全部DRAM产能已经提前销售完毕，美光的HBM也全部被订走，只能满足核心客户50%到67%的需求。

说白了，上游大厂现在全忙着赚AI的高利润，留给消费级内存的产能少之又少。消费级内存需求增长23%，供给只增长5%，缺口明明白白摆着，增量还大多都给了HBM。

三大巨头现在异常克制，完全不像以前那样疯狂扩产抢份额。2026年DRAM行业资本支出约613亿美元，同比增长14%，远低于历史扩张周期30%到50%的水平。

人家吃过大亏长记性了，2022到2023年那一轮，三家就是因为过度扩产导致价格崩盘，有些季度的毛利率甚至直接跌成了负数，惨痛教训记的牢着呢。

现在就是一个思路，这个周期尽量多赚钱，也绝不做下一个周期能要命的错误决策。

上游涨价，下游整机厂商扛不住成本，只能跟着涨。3月以来，小米、OPPO、vivo、荣耀接连官宣手机涨价，联想这类PC厂商也下发了涨价函，部分电脑涨幅超过一千元。

IDC的报告指出，受存储芯片涨价影响，2026年全球智能手机出货量将同比跌12.9%，PC市场也将下滑11.3%。还有机构警告，到2028年，500美元以下的入门级PC可能会彻底消失。

消费者也不惯着，直接用最朴素的方式应对，涨了我就不买。社交平台上“不买立省100%”的评论拿下了数万赞，就是大家最真实的态度。

除了之前说的笔记本销量暴跌四成多，华强北不少商户的销量直接掉了六成以上，大家都在用沉默的钱包投票。

好在国内现在也有国产存储慢慢顶上来了。长鑫存储的DDR5良品率在持续提升，年底量产的预期已经让市场有了不小的想象空间。

华为终端负责人之前透露，华为已经在中低端机型中大规模用上了长江存储和长鑫存储的国产芯片，拿货比其他厂商轻松很多。东芯半导体也表示，海外大厂陆续退出传统存储细分市场后，公司在相关领域的市占率有望持续提升。

国产存储的存在，相当于给整个价格体系上了一个约束。外资巨头想靠控盘维持高价，国产厂商就会用性价比产品切进来抢份额。

实话实说，现在DDR5和HBM领域，国产厂商还处于产能爬坡阶段，三星、SK海力士、美光对全球存储市场的主导地位，短期内不会发生根本性改变。但趋势已经非常明确，国产存储已经在场，巨头们定价的时候，多了一个不得不考虑的因素。

多家机构预计，下半年尤其是第四季度，随着存储产能向消费端回流，价格有望迎来比较像样的回调。但也别指望跌回去年的水平，AI重塑整个存储产业的大背景下，整个格局早就和过去不一样了。

巨头在高利润下选择克制扩产，国产力量在夹缝中稳步推进，消费者用不买表达自己的态度，这三股力量最后会走到哪里，现在还没人能给出确定的答案。

参考资料：都市快报 国内内存市场大户抛售事件报道