赚了1500亿的招商银行，员工“很少准时下班”？董事长太实在了

出品｜达摩财经

招商银行董事长关于员工加班的言论引发广泛关注。

3月30日，招商银行（600036.SH）召开业绩发布会，该行董事长缪建民表示，过去招行内部不少人认为零售业务、金融科技是公司的护城河，但是招商真正的护城河，是将以客户为中心的理念内化成企业文化，并转化为员工的日常行为。

缪建民发言表示，“我们的同事很少准点下班，因为理念、经营、技术都靠人推动运营。如果没有这种文化、凝聚力和专业敬业精神，其他的护城河慢慢都会倒塌。”

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值得一提的是，2025年招商银行的员工薪酬也有所下降。招商银行2025年财报显示，去年招商银行的人员薪酬（按员工费用计算）为686.89亿元，比上年同期的680.88亿元增长0.88%。

但2024年，招商银行的员工有117201人，人均薪酬58.1万元。2025年，招商银行的员工增至121585人，人均薪酬降至56.49万元。在经历了连续两年营业收入下滑后，招商银行2025年营收增速虽重回增长，但依旧不轻松。

重回双增

3月27日，招商银行披露年报显示，截至2025年末，该行总资产达到13.07万亿元，同比增长7.56%；全年营业收入3375.32亿元，同比增长0.01%；归母净利润1501.81亿元，同比增长1.21%。

受低利率环境、行业竞争加剧等因素影响，招商银行2023、2024年连续两年出现营业收入负增长的情况，营收分别同比下降1.64%及0.48%。在此期间，尽管归母净利润保持正向增长，增速却很明显有所放缓，2023年归母净利润同比增幅还在6.22%，到2024年就缩减到了1.22%。

招行2025年盈利表现虽然并没有恢复到昔日高增长姿态，但营收结束下滑态势，仍释放出逐步企稳的“信号”。

招行营收“翻身”主要归功于净利息收入。2025年，招行净利息收入实现2155.93亿元，同比增长2.04%，贡献了63.87%的营收。净息差1.87%，虽同比继续下降0.11个百分点，但降幅已经有所收窄。

当然，这一改善并非偶然，而是招行在资产端和负债端共同作用的结果。

资产端，虽然生息资产平均收益率低于2024年，但生息资产规模还在逐步扩张，去年全年生息资产平均余额同比增长了8.16%，抵消了一部分利率下滑的压力。

负债端，客户存款平均成本率从2024年的1.54%降至2025年的1.17%，使得客户存款利息支出同比下降17.55%，低成本存款一定程度上削弱了息差收窄对利息收入的影响。

针对净息差的积极变化，招商银行副行长彭家文在业绩发布会上进一步表示，2026年招行净息差会继续收窄，不过收窄的幅度有望好于2025年。

去年，招商银行的非利息净收入为1219.39亿元，同比下降3.38%。主要是债券投资和非货币基金投资公允价值减少，导致公允价值变动收益为-81.60亿元，同比减少142.45亿元。

零售有所回暖

近年来，受居民收入波动及房地产下行、资产贬值、息差收窄、按揭规模缩水等影响，银行零售业务阻力重重。招商银行2025年财富管理业务有所回暖，但零售业务压力仍存。

截至2025年末，招商银行个人贷款总额为3.72万亿元，同比增长2%，增速较前几年下滑明显。且2025年招商银行个人贷款占比降至52%以下，自2020年后还是首次。

从客户维度来看，招行整体的零售客户基础进一步扩大。去年全年零售客户总数突破2.2亿户，较上年末增长6.67%，且管理零售客户总资产（AUM）突破17万亿元，较上年末增长14.44%，全年新增超2万亿元，创下了历史新高。

招商银行的零售业务中，压力最为明显的仍是曾经风光无限的信用卡业务。

在信用卡流通规模指标上，招行信用卡流通卡数自2022年达到1.03亿张的峰值后逐年下滑，2025年为9745.1万张。去年，该行实现信用卡交易额4.08万亿元，同比下降7.62%；实现信用卡利息收入596.60亿元，同比亦下降7.30%。

令人欣慰的是，招商银行的大财富管理业务在连续两年下滑后终于迎来回暖。

2020年，招商银行提出“大财富管理”理念，进一步向轻型银行转型。不过，从2022年开始，其大财富管理的压力也开始显现，净手续费及佣金收入连续三年下降。受到减费让利，代销手续费下调，管理费率下调，托管费率下调等一系列负面因素的影响。2023年和2024年，招商银行连续两年皆出现双位数的增速下滑。

2025年，招行大财富管理收入达到440.13亿元，较2024年增长16.91%。

其中，财富管理手续费及佣金收入267.11亿元，同比增长21.39%。细分来看，代销理财收入93.47亿元，同比增长18.98%；代理基金收入58.46亿元，同比增长40.36%；代理信托计划收入35.18亿元，同比增长65.55%；代理证券交易收入18.01亿元，同比增长62.55%；代理保险收入58.23亿元，同比下降9.37%，成为主要细分项中唯一负增长的领域。

招商银行在财报中也解释称，上述增长主要得益于代销规模的增长与产品结构的持续优化，以及权益类基金保有规模及销量同比提升、市场需求回暖等多重因素共同驱动。

在业绩会上，缪建民也提出“零售再出发、对公再超越”理念。其中“零售再出发”包括资产要提质、负债要巩固、财富管理要上台阶三方面，特别是“未来零售很大的一个突破口是财富管理。”

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