四家股份行绿色金融答卷PK：谁规模最高？谁增速最快？

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（来源：新经济观察团）

作者 | 观察团

2025年，是中央金融工作会议部署“五篇大文章”的关键落地之年。绿色金融作为核心命题之一，既是股份行履行政治性、人民性的必答题，也是它们突围转型、构建差异化竞争力的分水岭。相比国有大行的规模碾压和中小银行的区域深耕，股份行身处中间赛道——既要扛起绿色金融的担当，又要在资本约束、息差收窄、风控加压的多重困境中守住商业可持续的底线。正因如此，它们年报里的绿色金融数据，往往更能折射出金融助力经济绿色转型的真实质感与平衡能力。

今天，新经济观察团选取了四家股份行——兴业银行、招商银行、中信银行、平安银行，基于2025年年报披露的最新绿色贷款数据，拆解各家基于自身禀赋的路径差异，试图还原一份股份行绿色金融的差异化答卷。

01

兴业银行万亿规模领跑，中信银行增速一骑绝尘

从整个银行业来看，绿色金融已经不再是银行可有可无的“配角”，而是各机构优化信贷结构、服务实体经济绿色转型的核心增长极。央行数据显示，2025年四季度末，本外币绿色贷款余额44.77万亿元，同比增长20.2%，全年增加7.72万亿元；“十四五”期间，全行业绿色贷款年均增速高达30.2%，高出全部贷款平均增速21.1个百分点，余额占比从期初的6.7%稳步提升至16.2%。

在行业绿色金融高质量推进的浪潮中，国有大行与股份制银行形成清晰的分层定位、互补格局。

其中，国有大行凭借体量与资源优势，发挥头部支撑与压舱石作用，成为绿色金融规模化推进的重要力量。新经济观察团根据已披露的年报统计，2025年末四家国有银行绿色贷款总规模为14.65万亿元，增速均超10%。其中，截至2025年末，工行绿色贷款余额6.7万亿元，增速达到19.1%；建行绿色贷款余额6.00万亿元，增幅20.54%；邮储银行绿色贷款余额10063.71亿元，较上年末增长17.15%；交行境内行绿色贷款余额 9508.25 亿元，较上年末增长 14.16%。

紧跟国有大行领航步伐，头部股份制银行立足自身中间赛道定位，在加快推动绿色金融提质上量。我们根据年报数据统计（截至2025年末），发现四家股份行2025年的表现分化鲜明，整体呈现“规模分层、增速分化、战略聚焦”的特征——绿色贷款均成为各家信贷投放的倾斜方向，增速均超10%且全面跑赢总贷款增速。

2025年四家股份行绿色贷款情况表示（以绿色贷款余额排序）

其中，从绿色贷款渗透率（占总贷款比重）来看，四家银行内部梯队差异明显，反映各家绿色金融战略倾斜力度：兴业银行以18.66%的占比遥遥领先，绿色金融已经深度嵌入全行信贷布局；中信银行紧随其后，占比12.80%，战略发力效果肉眼可见；招商银行和平安银行占比都在8%左右，更贴合它们零售为主、科技特色的整体定位，保持稳健布局。

拆解单家表现，四家银行呈现清晰的差异化格局：兴业银行绿色贷款余额成功突破1.1万亿大关，稳居股份制银行断层第一，同时超过了两家国有银行邮储银行和交通银行的绿色贷款规模，加上增速保持19.05%的稳健水平，规模优势在同业难以撼动；中信银行余额0.75万亿元，虽与兴业银行存在0.36万亿元的规模差距，但24.83%的增速位列四家首位，成为股份行绿色金融追赶者中的佼佼者；招商银行余额0.61万亿元，位列第三，增速突破20%达到21.01%，展现均衡发展实力；平安银行受自身整体贷款体量、差异化战略路线影响，绿色贷款余额0.27万亿元、增速12.20%，位列四家末位，但主打细分赛道特色布局而非规模比拼。

值得注意的是，与年报总贷款增速相比，四家银行绿色贷款增速均大幅领先自身总贷款增速，其中兴业、中信、招商三家，绿色贷款增速更是高出总贷款增速15个百分点以上，平安银行绿色贷款增速也远超自身0.59%的总贷款增速。这也充分说明，绿色金融已经不再是“锦上添花”的辅助业务，而是各家优化信贷结构、培育核心增长极、践行“五篇大文章”核心命题的战略主力板块。这一点，在四家2025年财报的战略表述里也得到了充分印证。

而除了上述数据之外，规模领先的兴业银行和中信银行还披露了更多核心数据。其中截至期末，兴业银行绿色金融全量客户数突破9万户，达到9.03万户，表内外绿色金融融资总规模攀升至2.46万亿元，较上年末增长12.37%，全链条绿色金融布局成效持续凸显；截至报告期末，中信银行对公绿色贷款客户数达 6438 户，较上年末增加765户，增幅13.48%。业务结构持续优化，三年以上长期贷款占比提升至 52.37%，业务稳定性显著增强。

02

差异化打法殊途同归，共同谱写“五篇大文章”

结合此前行业数据不难看出，绿色金融早已从阶段性政策任务，升级为银行业优化信贷结构、抢占优质长期资产、培育核心竞争力的战略主线，更是金融服务新质生产力、落实“五篇大文章”的关键抓手。国有大行凭借体量优势筑牢行业基本盘，股份行方面，虽除兴业银行外其他各家整体规模不及，却跳出了同质化比拼，围绕三大方向、创新工具和模式实现精准服务。虽然路径各有差异，目标高度一致，皆是立足自身禀赋践行绿色使命。

其中，第一大方向是锚定新质生产力，精准布局绿色赛道。

服务新质生产力、推动产业绿色升级，是股份行布局绿色金融的核心落脚点。四家标杆银行均紧扣这一导向，既深耕纯绿领域，又发力传统产业转型。其中兴业银行双线布局最为全面：一方面深耕清洁能源、水资源保护等优势绿色领域；另一方面率先发力转型金融，为钢铁、有色等高碳行业提供“融资+融智”一站式服务，同时推动绿色金融与科技、文旅、区域协调发展深度融合，期末科技类绿色贷款余额达4197.73亿元，西部地区绿色贷款增速近30%。

中信银行重点发力碳减排领域，累计投放碳减排贷款212.78亿元，同时聚焦高端制造绿色升级；平安银行则深入布局绿色领域，积极支持清洁能源、节能环保、基础设施绿色升级等重点项目，打造覆盖客户产业链、供应链和生态圈的绿色金融业务。

第二大方向，是创新产品与碳金融模式，破解绿色融资核心痛点。

突破传统信贷局限、创新产品服务模式，是股份行提质增效的核心抓手。四家银行均围绕企业绿色融资、碳资产管理需求，打造出适配自身的创新体系。

其中，兴业银行搭建多层级绿色产品体系，落地气候贷、环境权益质押贷款等产品，依托自主双碳管理平台打通5.15万户企业碳账户与778.42万户个人碳账户。招商银行则发力可持续挂钩贷款，截至报告期末累计发放可持续发展挂钩贷款19.10亿元，联动子公司创新绿色租赁产品，将融资条件与企业绿色绩效挂钩。

第三大方向，强化集团与生态协同，构建全链条服务体系。

依托自身资源禀赋强化协同效应，是股份行避开同质化内卷、打造核心壁垒的关键。四家银行依托不同资源优势，形成了各具特色的协同模式。

其中兴业银行凭借多元化经营优势，打造“商行+投行”双轮驱动模式，推动绿色信贷、租赁、信托、基金、理财全业态协同，表内外绿色融资余额达2.46万亿元，构建起完善的绿色金融生态圈；平安银行依托集团科技与零售资源，将ESG风控融入业务全流程，聚焦科技赋能与小额分散场景，不拼总量、重质效，在绿色普惠与零售绿色场景形成独特优势。

整体而言，四家头部股份行打法各异、路径有别，却始终殊途同归。它们精准立足中间赛道定位，既主动避开与国有大行的体量竞争，也彻底跳出行业同质化内卷困局，依托自身禀赋做精做细细分领域，构建起商业可持续、特色鲜明的绿色金融发展模式。

从行业价值来看，四家银行以差异化实践，共同为国家“双碳”目标落地注入金融活水，为银行业高质量做好绿色金融大文章、服务新质生产力发展，提供了可借鉴、可复制的鲜明样本，充分彰显出股份制银行在国家绿色发展大局中的责任与担当。