做难而正确的事，银行从规模到价值的进化

人家跨界，他跨栏。

福建泉州到厦门间隔80多公里。

上世纪90年代，从泉州驾车出发到厦门走的是G324国道，单程需要2-3小时。

1997年12月15日，从泉州西福村出发到厦门官林头的泉厦高速公路建成通车，全长81.4公里。

如今，从泉州开车到厦门单程只需要40分钟。

泉厦高速是福建全省第一条高速公路，实现了这个省份高速公路里程从0到81.4的突破。

这两个数字放到今天，一点儿都不稀奇，毕竟现在养龙虾的人一周可以干完一年的活。

但在当年，建成这条高速公路并不容易，第一步就卡在了资金上。

造这条泉厦高速需要资金超过27亿元，但在上世纪90年代初，福建全省的财政收入不过百亿。

福建想尽了办法，最后采取“五个轮子一起转”的方式：

财政拿一点，路桥收费腾一点，交通部配套要一点，金融部门贷一点，世界银行贷一点。

在上世纪90年代初，27亿的投资体量、没有现成回报模型、全省没有先例可循，放在任何一家银行面前，都是棘手的难题。

但当时参与其中的金融机构，看的不是当下这笔账能不能算平，而是这条路一旦打通，对闽南经济、对福建全局意味着什么。

当年的金融机构敢在“不确定”中，为一条81.4公里的路，投下那个确定的开始。这可能就是——

上世纪90年代“价值银行”概念的雏形。

30年过去，我们的银行或许已经彻底告别依靠杠杆扩张的“黄金年代”，整个行业将在宏观经济、监管政策与行业转型中展开，从过去的规模银行走向未来的价值银行。

已经有一些嗅觉灵敏、行动迅速的银行将价值创造视为长期战略目标，比如招商银行、中信银行、兴业银行。

招商银行持续推进“增量－增收－增效－增值”的“四增”价值创造链建设，坚持将“四增”价值创造链贯穿业务发展全局，持续塑造“质量为本、效益优先、规模适度、结构合理”的高质量发展新局面。

中信银行也已为价值银行之路，探索出一套成熟的体系化打法，以“负债—资产—客户—风控”为起点，不断强化“稳息差—拓中收—稳质量”的闭环。

而兴业银行正好是当年倾力服务泉厦高速建设的银行之一。

1995年，它的人民币各项存款余额才突破100亿元。然而这家羽翼未丰的银行，当年就有了服务大项目建设的魄力。

宁德飞鸾岭隧道、龙岩坂寮岭隧道、厦门石鼓山立交桥等一个个重点项目背后，都印刻着兴业银行倾力服务的足迹。

近年来，兴业银行牵头126亿元银团贷款助力福州长乐国际机场二期扩建、多元融资支持厦门东南国际航运中心建设、百亿银团支持宁德时代动力电池产业链升级……

它以重大项目建设为着力点，促基建、保民生、助旧改、兴产业，以金融龙头的担当与作为，推动着福建高质量发展。

如今，福建高速公路的里程已经超过了6000多公里，而兴业银行的存款、贷款双双接近6万亿元。

从81.4公里到6000公里，从100亿到近6万亿。

只有将时间轴拉长时，我们才能从一条高速公路、一家银行身上感受到穿越周期的力量。

3月26日，兴业银行发布2025年年报。

这一份财报透露了一头总资产规模超过11万亿的金融大象，是如何让步子迈得轻盈，从而穿越这一个波谲云诡的周期的。

“11万亿”是一个什么概念？

2025年，我们国家的GDP刚刚跨过140万亿关口。这一年，全国各地GDP超过10万亿的省份只有3个。

放眼银行这个领域，总资产“10万亿”俱乐部现在也不过12家。如果排除政策性银行，俱乐部成员仅有10家，兴业银行排名第八。

“11万亿”这个数字很亮眼，但兴业银行行稳致远的底层密码不在于这个数字本身。因为，另外一连串的数字更为关键。

兴业银行从7.89万亿元接连跨过4个万亿元台阶，迈进“11万亿”这个大关。

银行企金客户从93万户增至167万户，零售客户从7956万户增至1.15亿户。

贷款实现近2万亿元增长，制造业、绿色金融、科技金融贷款增长分别超过—

1倍、2倍、3倍。

不良贷款率由1.25%降至1.08%，拨备覆盖率从218.83%升到228.41%。

在重点领域风险防范化解上，兴业银行准确把握政策窗口，对公房地产、信用卡新发生不良分别同比下降41.85%、12.98%。

显然它的身型是健硕的，它的步伐是轻盈的，它的动作是敏捷的，而不是以一种臃肿的体态前进的。

兴业银行这头大象是怎么做到的？

在机遇与挑战交织的变局中，商业银行如何以自身经营的确定性，应对外部环境的不确定性？兴业银行的回答清晰笃定：

锚定价值银行目标，以能力提升持续推进高质量发展。

价值，一个不够具体但又足够有分量的词。

落到银行身上，所谓价值就是在为客户创造价值过程中，为自身、为股东创造更多价值，实现经济效益、社会效益、环境效益的有机统一。

十四五期间，兴业银行平衡“短与长”，在确保发展不失速的前提下，将更多时间精力资源向打基础、利长远的工作聚焦。

兴业银行陆续实施科技、零售、企金、福建区域、党建纪检、风险管理等领域体制机制改革，积极培养堪当大任的时代新人。他们说：

要坚持做难而正确的事，以长期主义赢得更可持续的价值创造。

2025年，兴业银行将“三张名片、数字兴业”向“四张名片、智慧兴业”升级。

以“绿色+产业”助力美丽中国建设，绿色融资余额达到2.46万亿元，较年初增长12.37%，其中，“降碳”领域占比较年初提升2个百分点。

以“资管+财富”连接客户财富需求，集团资管规模达到3.65万亿元。同时，零售财富AUM（银行口径，不含三方股票市值）达到1.90万亿元，企金财富AUM达到3526亿元。

以“商行+投行”满足企业融资需求，大投行FPA余额4.89万亿元，较上年末增加3676亿元。

聚力打造科技金融“第四张名片”，科技金融贷款余额达到1.12万亿元，位列股份行第一，贷款不良率0.85%，低于企金贷款平均水平。

加速从“数字兴业”走向“智慧兴业”，手机银行有效客户数增长12%；IT项目交付周期压降 33%；全渠道AI数字客服累计服务客户超5500万人次，AI智能营销策略累计触达2139万人次。

兴业银行的价值创造，已经深入这头大象的骨髓与血液。

这是大象庞大而精壮的身躯保持活力、敏捷的关键因素，也是它经济效益、社会效益、环境效益发展的重要动力。

如今，兴业银行营业收入、净利润稳居股份制商业银行前列。

公司市值稳步提升，稳妥实施中期分红，现金分红比例突破30%，五年分红总额达——

• 1069亿。

这个数字占到公司上市19年以来总分红的一半左右，说明过去几年在“宠粉”这件事上，兴业银行用力越来越猛。

按一级资本排名全球银行1000强，兴业银行由第21位升至第14位，在全球银行体系中的影响力攀升。

兴业银行以价值创造、实干笃行在十四五期间交出了一份成色很足的答卷。

在“十五五”时期，它的计划是：

实施好新一轮发展战略规划，坚持以数智化、绿色化、国际化、综合化、生态化为引领，围绕现代化产业体系建设深耕产业金融，持续擦亮科技金融、绿色金融、财富银行、投资银行“四张名片”，全面建设一流价值银行。

要么在周期的漩涡里被牵着鼻子走，要么穿越周期成为时代的驾驭者。

兴业银行，属于后者。

来源：老斯基财经（ID：laosijicj） 作者：船长斯基

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