河北
据央视新闻消息，3月29日，上海人工智能实验室联合相关主体启动“超智融合算力平台”，将同步发布全模态、全生命周期“科学数据基座库”，两项基础设施分别解决算力资源分散与科学数据碎片化的实际瓶颈，为原始创新提供可统一调度的算力、可直接用于AI训练数据等底层支撑。同时，一批围绕算力、数据及科学应用场景合作的共建计划也将正式发布。
中航资本认为，1）在国产化大模型在近期能力提升追赶海外大模型的背景下，其高性价比优势有望填补当下需求的空白，有望顺势实现Token出海，并进一步拉动国产算力相关需求。2）国产大模型API调用服务涨价表明了当下需求的增长，同时也侧面印证了算力当下的短缺。3)国产化算力芯片整体持续迭代，逐步具备承接国产大模型推理需求的能力，有望受益于当下由Token消耗激增带来的算力短缺问题。
1)国产Token量破140万亿，国内算力厂商进入业绩临界点，CPU涨价潮又起。2)训推共振，算力需求极速释放。2026年将是中国算力需求从“云端训练”向“训练+推理”双轮驱动转型的关键之年，算力缺口将在更多模态和更广场景的催化下，极速释放。3)供给端外部边际改善，内部国产化放量。2026年国内算力供给端将从单一的紧缺状态转向结构性平衡，充沛的算力资源将有效承接需求端的爆发，为算力产业链的业绩兑现奠定基础。4)国产算力全产业链景气加速，有望量价齐升。在供需双侧强逻辑的挤压下，预判2026年算力产业链将进入“全链通胀”周期，行业景气度将从核心芯片向AIDC、云与算力服务、配套电力设备及服务器等环节全面外溢。
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