“地头蛇”重庆农商银行：对公贷款也“杀疯了”

来源：密探财经（ID：Spy Finance）

被称之为“上市农商行头部一哥”的重庆农商银行，近日率先公布了2025年业绩，这应该是要“报喜”吧。

2025年，重庆农商银行实现营收约286.48亿元，同比微增1.37%；归母净利润121.28亿元，同比增长5.35%。

从收入结构看，重庆农商银行2025年利息净收入约242.61亿元，同比增长7.85%，占总营收的近85%。该期内，重庆农商银行生息资产平均收益率3.06%，计息负债平均成本1.55%，均同比下降了31个基点，致使去年净利差1.51%，跟上年持平，而净息差同比微降1个基点至1.6%。

反观非利息收入，去年该银行实现43.88亿元，同比下滑23.92%，其中手续费及佣金净收入12.94亿元，同比降幅19.71%；其他非利息净收入30.93亿元，同比降幅25.55%。

依此看，重庆农商银行作为A+H上市的“农商行一哥”，高度依赖于传统存贷差业务保持了营收的微增长，但在金融市场不断降息的背景下，若中间业务及投资板块不发力，其后续经营压力仍很大。

截至去年底，重庆农商银行资产总额约1.66万亿元，较上年底新增1508.02亿元，增幅达到9.95%且创下近4年来新高。

该期末，重庆农商银行的客户存款约1.03万亿元，较上年底增长9.21%但低于总资产增速，而客户贷款及垫款7972.87亿元，较上年底增幅11.62%，其中公司贷款及垫款4349.74亿元，较上年底增幅21.46%，绝对部分增量来自中长期贷款。

若按新增对公贷款所投行业看，重庆农商银行去年“百亿级”增量的贷款主要集中投向了租赁与商服业、水利环境公共设施管理业，这两个领域跟当地市政城投等地方平台公司有密切关系，而制造业新增贷款不到23亿元，令人费解。

2025年对公贷款发力如此迅猛，重庆农商银行解释说，其构建了以产业链为核心的新型展业模式，加大了科技金融生态圈等重点场景的布局。

值得注意的是，截至去年末，重庆农商银行单一最大客户贷款占资本净额的7%，较上年底大幅上升3.8个百分点，按照监管阈值不能高于10%；单一集团客户贷款占资本净额的7.47%，较上年底上升0.72个百分点，按照监管阈值不能高于15%。

针对单一最大客户贷款占比飙升，该银行解释说，地方国企深入推进改革后，个别集团母公司吸收合并了部分下属企业。

相较于此，重庆农商银行零售贷款和垫款总额3010.22亿元，较上年底增幅仅有2.91%。其中，个人经营贷1186.22亿元，较上年底下滑4.01%；个人消费贷、信用卡等其他贷款合计949.48亿元，较上年底增幅18.35%；个人按揭贷874.53亿元，较上年底降幅1.4%。

从地域看，截至2025年末，重庆农商银行县域贷款的比重达到50.78%，较上年底上升2.4个百分点，涉农贷款余额约2655.04亿元。

该期末，重庆农商银行不良贷款余额85.89亿元，较上年底增加爱1.7亿元，主城不良规模占比44.73%，县域不良规模55.27%；不良贷款率1.08%，较上年底下降0.1个百分点。其中，涉及公司贷款不良率0.55%，较上年底下降0.49个百分点；零售贷款不良率2.07%，同比上升0.47个百分点。

同期末，重庆农商银行拨备覆盖率367.26%，较上年底上升3.82个百分点。