3月30日A股猛料：上交所重磅发声！美伊冲突升温A股自有抗跌韧性

【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：上交所最新发声！着力构建“长钱长投”生态！

　　事件：近日，上交所表示，将始终坚持市场化、法治化、国际化的发展方向，以资本市场投融资综合改革为牵引，推动制度更加包容、适配，上市公司更加高效、绩优，市场运行更加稳健、更具韧性，金融与文化更加深度融合。

　　点评：在刚刚过去的这个周末，央行、证监会和上交所等金融主管部门都发表了重要维稳言论。上交所方面不仅强调了要让市场更加稳健、更具韧性，还介绍了三大深化资本市场投融资综合改革。在我看来，未来上交所将从投融资两端同时出手，以推动A股市场稳步上行。在投资端上，倡导价值投资和长期投资，着力构建“长钱长投”生态，聚力增强市场内在韧性。具体策略是大力发展指数化投资，积极吸引中长期资金入市，也意味着各类ETF规模将持续扩大。在融资端，将打造高质量上市公司群体，深入推进提质增效重回报专项行动，上市公司投资价值稳步提升，回购增持力度不断加大。对于A股市场来说，投融资均衡发展是重要的长期规划，但短期对市场信心的提振相对有限。

　　猛料二：美国将在伊朗展开为期数周的地面行动！

　　事件：美国《华盛顿邮报》近日援引匿名美国官员的话报道，五角大楼正在为在伊朗开展“为期数周的地面行动”做准备。目前已有数千名海军陆战队员、第82空降师伞兵进驻中东，其中第31海军陆战队远征队约3500人搭乘“的黎波里”号两栖攻击舰，直抵波斯湾核心海域。

　　点评：本周末美伊冲突相关消息极为密集，从最新情况来看，美国大概率还是会派遣地面部队上场。不同于2003年伊拉克战争的全面入侵，五角大楼这次祭出“尖刀斩首”战术，即不占领土、不打持久战，直指伊朗石油命脉哈尔克岛。对此，美国副总统万斯也表示，美国无意滞留在伊朗，等处理完眼前的事务后，很快会撤离。在此前的文章中，我和大家提到过，美伊冲突下一次重大升级，就是美国地面部队上场。因为不管是夺取哈尔克岛还是深入伊朗本土抢夺浓缩铀，都会招致伊朗更为猛烈的报复。到时候美军是否能如期很快撤离将要打上一个大大的问号！由于美国地面部队下场的预期越来越强烈，将对全球资本市场造成持续压力。

　　大盘预判：上周五晚，国际油价大涨，美股重挫，本周一亚太市场开盘必定承压。而美伊冲突还有继续升温的预期，在这种情况下，周一亚太市场很难大幅低开高走，A股是否能走出独立行情，完全要看市场韧性了。目前A股大盘还处于B浪反弹结构中，若周一能扛住不破5日线，在美国动手前或能保持横盘运行。但如果击穿5日线，则需要警惕C浪杀跌序幕开启。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：全球风电进入高速发展黄金期，行业龙头净利增速创十年新高！

　　事件：近日，风电老大金风科技披露年报，其2025年营业收入730.23亿元，同比增长28.79%；归母净利润27.74亿元，同比增长49.12%。这一净利是其2022年以来最好水平，增速为2016年以来新高。

　　点评：该消息利好风电板块。我注意到，近期全球风电都有进入高速发展期的迹象。我国台湾省在最近启动了第三期海上风电招标，计划授予3.6吉瓦海上风电容量。除此之外，德国政府日前也通过了《2026气候保护计划》，计划新增约2000台风力发电机组，贡献12吉瓦装机增量，发电量相当于目前15-20座燃气发电厂，未来四年还将追加80亿欧元资金保障项目落地，以降低对高成本、供应不稳的油气进口依赖。A股市场方面，风电虽然不是近期市场主线热点，但板块交投活跃度已经明显提高，要强于过去几年。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：过去1个月以来，风电板块内有2家公司被主力机构大幅加仓。虽然机构总体买入量并不大，但过去几年机构都很少加仓风电板块，所以近期突然回流已能说明主力机构将开始吸筹。

　　板块技术面：风电板块中短期表现要略强于A股大盘。今年1月后，板块指数进入上行通道。虽然3月随盘调整，但到上周五收盘时，板块指数还稳定在20日线和60日线构建的区间震荡结构中，并未转弱。

　　相关公司（包括但不限于）：大金重工（002487）、天顺风能（002531）、金风科技（002202）、泰胜风能（300129）等。

　　猛料四：中东两大铝厂遇袭，恐影响全球供应链！

　　事件：海湾国家巴林和阿拉伯联合酋长国境内两家大型铝厂近日分别证实遭到伊朗方面袭击。袭击造成人员受伤和财产损失。中东出口的铝产品约占全球供应一成，可能会对市场造成冲击。

　　点评：该消息利好金属铝板块。阿联酋环球铝业公司是中东地区最大的铝生产企业之一，也是全球市场的重要供应商。需要指出的是，电解铝冶炼不可轻易停工，也无法轻易复工，生产连续性要求极高。即便未来局势缓和，其复产也非易事，需经历漫长的设备检修，安全评估与产能爬坡，周期往往长达6至12个月以上。因此，中东地区部分电解铝产能的损失很可能是长期的，将导致二季度全球铝价重心震荡上移。A股市场方面，有色金属在今年2月前表现活跃，但随着全球金银价格阶段见顶，相关板块近期一直处于调整趋势之中。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：过去1个月以来，有色金属板块内有12家公司被主力机构大幅加仓，但这些公司主要分布在金属锡和金属钨中，机构布局金属铝并不多。

　　板块技术面：金属铝中期表现要强于A股大盘，进入2月后，短期走势偏弱。截至上周五收盘时，板块指数已经向下偏离60日线进入弱势区，但也站上了5日线短期止跌。作为周期板块，只要铝能延续强势，未来相关个股的中期走势就不会太差。

　　相关公司（包括但不限于）：神火股份（000933）、南山铝业（600219）、天山铝业（002532）、焦作万方（000612）等。

　　猛料五：三大运营商算力收入提升，全面转向以Token服务为经营主线！

　　事件：近日，三大电信运营商2025年年报陆续出炉。增长乏力的状况并没有显著改善，但算力服务、创新业务、国际业务等结构性收入增长则是主要亮点。从三家运营商的表态来看，Token（词元）经营将逐渐成为主线。

　　点评：该消息利好云计算板块。近年来，在模型能力上，中国多家大模型公司通过多维度创新，几乎“无限缩小”了与全球顶尖模型的差距。调用量前九名的大模型中，中国大模型已占据五席。尽管当前Token经济尚未形成成熟的盈利模式，但海外用户积极接入有助于其实现全球化收入增长。Token出海带来了对海外节点算力、网络加速、安全防护等服务的大量需求。A股市场方面，云计算是近期市场主线热点之一，板块短期交投活跃度明显升温，已有与AI算力硬件同频共振的迹象。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个月以来，云计算板块内有6家公司被主力机构大幅加仓。机构总体买入量不算太多，但主要加仓点都集中在最近半周，说明主力已开始吸筹。

　　板块技术面：云计算板块中期相对滞涨，短期交投活跃度有升温迹象，尤其最近一周多与高弹性的AI算力硬件基本同频共振。到上周五收盘时，板块指数重新站上5日线止跌，但仍未突破60日线企稳。

　　相关公司（包括但不限于）：拓维信息（002261）、深桑达A（000032）、铜牛信息（300895）、华胜天成（600410）等。

　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】

　　游资大佬重点狙击：中山东路：净买入东方新能（电力）8025万、云南锗业（有色金属）8060万；章盟主：净买入融捷股份（锂电池）5641万、云南锗业（有色金属）6638万、赣锋锂业（锂电池）1.48亿、广西能源（电力）8434万；宁波桑田路：净买入杭电股份（能源设备）5364万；炒股养家：净买入六国化工（化工）1290万、上实发展（房地产）1224万。

　　游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股9只，净卖出超过1000万的个股4只。

　　游资大佬板块调仓：中幅加仓有色金属、锂电池，小幅加仓能源设备、化工、电力。小幅减仓商业航天、煤炭。

　　机构资金单日买入（1000万+）：赣锋锂业002460，锂电池，2家机构买入3家机构卖出，机构净买入30348.78万，是上周五机构净买入最多的个股。

　　机构资金10日内连续买入（1000万+）：海科新源301292，锂电池，3月26日-3月27日，机构资金2次净买入，3月27日净买入2179.08万，机构买入量较之前小幅减少。融捷股份002192，锂电池，3月25日-3月27日，机构资金3次净买入，3月27日净买入5754.83万，机构买入量较之前小幅增加。铭普光磁002902，CPO，3月19日-3月27日，机构资金3次净买入，3月27日净买入5165.03万，机构买入量较之前大幅增加。

　　机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股9只，净卖出超过1000万的个股11只。机构席位买盘小幅萎缩，卖盘中幅萎缩，剪刀差缩窄后，机构资金从周四中幅净流出转为小幅净流出。

　　机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），只有CPO一个板块被小幅加仓，存储芯片和化工被小幅加仓。此外，锂电池连续两个交易日被主力机构集中加仓，将升级为短期新主线。

　　非主线热点中（近期机构少量参与方向），医疗器械、化学制药和有色金属被小幅加仓。商业航天、塑料被中幅减仓，创新药、电力、充换电、无线充电被小幅减仓。

　　总体来看，周五机构和游资操作策略仍然存在分歧。机构席位买盘和卖盘同时萎缩，但是卖盘萎缩更多，从周四中幅净流出，转为小幅净流出，大盘反弹时减仓意愿下降。游资买盘中幅释放，卖盘仅微幅释放，从周四流入流出持平，转为中幅净流入，抄底意愿强烈。从板块资金流向上看，主线热点方面，机构和游资合力中幅加仓了锂电池。除此之外，机构加仓了CPO，减仓了存储芯片和化工。游资则加仓了能源设备和化工。锂电池在本周内连续被主力机构和游资集中加仓，将成为市场短期新主线。