“重拳”持续严打财务造假 惩防并举筑牢资本市场防线

来源：证券日报

　　3月27日晚间，深圳市得润电子股份有限公司（以下简称“ST得润”）等3家上市公司披露了收到地方证监局行政处罚决定书的相关公告，相关违规事宜均涉及财务造假。

　　《证券日报》记者据公开信息梳理，截至3月29日，年内23家公司（含上市公司、退市公司以及新三板挂牌企业）披露了收到的财务造假罚单（含行政处罚决定书和行政处罚事先告知书），合计罚款金额5.65亿元。

　　近年来，监管部门对财务造假等重大违法行为持续从严、从重、从快处罚。华东政法大学国际金融法律学院教授郑彧向《证券日报》记者表示，监管执法在从严追责的同时，愈发注重提升监管效率与治理实效。今年以来，监管部门在追究财务造假公司责任、坚持“首恶必究”的基础上，进一步强化“帮凶必打”，针对中介机构在履职过程中的故意或者严重疏忽，导致的帮助造假、把关不严等情况，以及公司上下游企业的虚构业务、资金循环类的协助造假都加强了监管和打击力度，实现全链条从严监管。

　　23家公司因财务造假受罚

　　一天内3家公司因财务造假被罚，彰显着资本市场严打财务造假的“重拳”持续。随着执法力度加大，更多财务造假手段也被暴露出来。

　　以ST得润为例，该公司披露的行政处罚决定书显示，公司实控人邱某民“自掏腰包”向公司客户、原子公司、供应商等提供资金，用于前述主体向ST得润归还历史欠款，导致ST得润2020年和2021年分别虚构回款3.95亿元和1.13亿元，少计信用减值损失3.71亿元、6639.31万元。另外，邱某民还协调ST得润子公司以预付货款的形式，间接向ST得润联营公司提供资金，用于到期归还ST得润的财务资助款，导致公司2022年半年报虚构回款2683.69万元，少计信用减值损失506.1万元。

　　最终，深圳证监局因ST得润2020年年度报告、2021年年度报告、2022年半年度报告及非公开发行文件存在虚假记载，对其罚款700万元，对其实控人罚款1200万元，对公司总裁、财务总监等2人罚款350万元，合计罚款金额2250万元。ST得润实控人还被采取5年证券市场禁入措施。

　　据记者梳理，今年以来截至3月29日，已经有23家公司因财务造假被监管处罚，覆盖19家上市公司、3家退市公司以及1家新三板公司。上市公司中，长江医药控股股份有限公司、立方数科股份有限公司2家公司因财务造假触及重大违法强制退市指标，已经收到交易所终止上市决定，股票进入退市整理期。

　　“3家公司同日收到财务造假罚单，反映出监管执法节奏的加快和覆盖面的扩大。”上海明伦律师事务所律师王智斌在接受《证券日报》记者采访时表示，从处罚金额来看，单案处罚力度较以往有明显提升，这与监管部门强调的“严惩造假强震慑”方向一致。今年以来已有20多家公司收到财务造假罚单，说明财务造假查处已从个案处理转向常态化治理，形成持续高压态势。

　　另外，上述被处罚的3家退市公司中，大唐高鸿网络股份有限公司（以下简称“高鸿3”）、元成环境股份有限公司因触及交易类退市指标，于去年11月份、12月份先后摘牌退市；深圳市易尚展示股份有限公司因触及财务类退市指标，2023年7月份已摘牌退市，时隔两年多，仍因财务造假被开出罚单，再次说明“退市不免责”。

　　全链条从严打击

　　在上市公司及“关键少数”被处罚的同时，造假“帮凶”也被严惩。上述高鸿3财务造假罚单中，证监会拟对配合造假的第三方罚款700万元。另外，今年以来截至3月29日，已有3家会计师事务所由于为上市公司提供的年报审计报告存在虚假记载，被地方证监局罚没合计1642.63万元。

　　如中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为银江技术股份有限公司出具的2021年度、2022年度审计报告存在虚假记载，且在该公司2021年度、2022年度财务报表审计过程中未勤勉尽责，今年1月份被浙江证监局“罚一没一”，罚没金额合计1113.21万元，2名签字注册会计师各被罚30万元。

　　“这无疑是向相关方发出了‘造假必查’和‘造假必罚’的强烈警示信号，当前正值审计机构审计各家公司年报及年报披露之际，各方都不能抱侥幸心理。”浙江六和（宁波）律师事务所合伙人、律师张志旺在接受《证券日报》记者采访时表示。

　　在王智斌看来，这既清晰传递出监管部门从严压实中介机构“看门人”责任的明确信号，也标志着全链条追责、一体化打击已成为当前资本市场监管的常态。

　　郑彧表示，作为证券市场的“看门人”，会计师事务所等中介机构不能为了一己私利而“看错门、走错路、把歪关”。加大对会计师事务所的处罚，继续传递着监管层对于像审计师这样的重要中介机构要“看对门、走好路、守好关”的要求。

　　另外，同花顺iFinD数据显示，今年以来截至3月29日，已有37家次会计师事务所被地方证监局采取行政监管措施，原因涉及审计程序执行不到位、未保持职业怀疑、审计底稿问题严重等。监管部门正全面压实会计师事务所“看门人”责任。

　　惩防体系全面升级

　　2024年，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》以来，监管部门持续推动构建财务造假综合惩防体系。

　　今年，监管部门将进一步巩固和提升财务造假综合惩防效能。3月6日，证监会主席吴清表示，证监会将进一步严肃市场纪律，多措并举提升惩防效能。

　　除了严惩造假，吴清还强调夯实治理强预防，包括：推动出台上市公司监管条例，抓紧落地新修订的上市公司治理准则，切实加强保荐代表人监管，加快建设财务造假线索发现中心和第三方配合造假监测预警机制。

　　此外，王智斌认为，从执法角度来看，需要加快推进建设更具针对性的执法机制，提高处罚效率，稳定市场预期；在惩戒方面，需要强化与刑事追责的有效衔接，进一步提高财务造假违法成本。同时，需进一步完善投资者民事赔偿机制，切实保障受损投资者获得及时有效救济，加快构建行政、刑事、民事“三位一体”的全方位追责体系。

　　郑彧表示，从惩罚的角度而言，随着资本市场法律制度的“四梁八柱”建设完成，有关违法行为的惩罚制度基本成型，关键在于落实和执行；从防范角度而言，一方面依赖于继续推进全社会商事主体社会信用体系的建设，努力建设诚信的营商环境，另一方面还是要在“大数据”时代，实现各类核心数据的互联互通，推动建立一个可疑交易预警信息或查询系统，帮助监管部门和中介机构能够更好地识别或者“穿透”资金或者交易迷雾，预防和阻止以合法交易方式掩盖非法交易目的的不良市场行为。